Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow Jones phục hồi nhẹ sau cú lao dốc cuối tuần

• Hợp đồng tương lai DJIA phục hồi từ mức thấp phiên trên 49.000 để giao dịch gần với mức đóng cửa ngày thứ Sáu vào giữa buổi chiều.
• Cổ phiếu chip nhớ dẫn đầu đà giảm sau khi Seagate cho biết các nhà máy mới sẽ "mất quá nhiều thời gian" để đáp ứng nhu cầu.
• Dầu Brent giữ trên mức 109$ một thùng khi các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran vẫn bế tắc.
• Các chỉ số Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ phát hành vào thứ Năm là dữ liệu Mỹ duy nhất có tác động cao trong tuần này.

Hợp đồng tương lai DJIA đã phục hồi sau đợt lao dốc cuối tuần vào thứ Hai, hồi phục từ mức thấp phiên trên 49.000 để giao dịch gần với mức đóng cửa ngày thứ Sáu vào giữa buổi chiều. Đà bật tăng này diễn ra bất chấp bối cảnh giá Dầu tăng cao, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng và căng thẳng Mỹ-Iran chưa được giải quyết. S&P 500 và Nasdaq Composite, cả hai đều đạt mức cao kỷ lục mới vào tuần trước trước khi giảm mạnh vào thứ Sáu, đã cố gắng phục hồi tương tự nhưng vẫn bị giới hạn dưới mức đỉnh gần đây. Đợt bán tháo vào thứ Sáu, do sự tăng vọt lợi suất trái phiếu dài hạn toàn cầu, đã khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn khi bước vào một tuần có dữ liệu kinh tế Mỹ tương đối nhẹ, với các chỉ số PMI sơ bộ phát hành vào thứ Năm là dữ liệu có tác động đáng kể duy nhất trong lịch.

Cổ phiếu chip nhớ dẫn đầu đà bán đầu phiên

Cổ phiếu chip nhớ dẫn đầu đà giảm vào thứ Hai sau khi Seagate (STX) giảm 7% sau phát biểu của CEO tại hội nghị JPMorgan rằng các nhà máy mới sẽ "mất quá nhiều thời gian" để đi vào hoạt động. Phát biểu này làm gia tăng lo ngại rằng ngành công nghiệp chip nhớ không có đủ năng lực để đáp ứng nhu cầu tăng vọt, kéo cổ phiếu đồng ngành Micron (MU) giảm 2%. Nasdaq-100 đặc biệt nhạy cảm với việc định giá lại do lợi suất, với chỉ số giảm 1,5% vào thứ Sáu, ghi nhận hiệu suất tồi tệ nhất trong một ngày kể từ cuối tháng Ba. Lãnh đạo công nghệ, vốn đã kéo thị trường chung lên mức kỷ lục mới vào tuần trước, hiện đang bị thử thách bởi cả động thái lãi suất và lo ngại về nguồn cung riêng lẻ.

Giá dầu và lợi suất toàn cầu duy trì áp lực

Giá dầu tiếp tục tăng khi căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục chi phối thị trường năng lượng. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng 0,5% để giao dịch trên mức 105$ một thùng, trong khi dầu Brent tăng 0,5% giữ gần mức 109$. Sức cầu bền bỉ đối với dầu thô củng cố câu chuyện lạm phát, với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất trong khoảng một năm vào thứ Sáu trước khi giữ ổn định vào thứ Hai. Lợi suất dài hạn toàn cầu di chuyển đồng pha, với lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm ở mức chưa từng thấy kể từ cuối những năm 1990 và trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn dài cũng chịu áp lực. Sự kết hợp giữa giá dầu cao hơn và lợi suất cao hơn đang siết chặt định giá trong các ngành có thời hạn dài, với công nghệ vốn hóa lớn là nạn nhân rõ ràng nhất.

Căng thẳng Iran giữ nguyên phần bù rủi ro địa chính trị

Tổng thống Mỹ Donald Trump giữ nhiệt độ địa chính trị cao vào Chủ nhật, cảnh báo rằng Iran phải "hành động" hoặc "sẽ không còn gì cả." Các cuộc đàm phán hòa bình vẫn bế tắc, với Axios báo cáo rằng Iran đã gửi đề xuất hòa bình cập nhật mà Mỹ vẫn coi là chưa đủ. Cuộc đối đầu này giữ giá dầu được hỗ trợ và phần bù rủi ro eo biển Hormuz còn nguyên. Ben Fulton, CEO của WEBs Investments, nói với CNBC rằng giá dầu cao là một vấn đề "bước ngoặt" khó có thể bù đắp, đồng thời cho biết cổ phiếu có thể tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp nếu không có diễn biến tích cực từ Trung Đông.

Chỉ số PMI thứ Năm là sự kiện chính trong tuần dữ liệu yên ắng

Lịch dữ liệu kinh tế Mỹ tuần này bất thường nhẹ, để lại các chỉ số PMI sơ bộ phát hành vào thứ Năm là chất xúc tác đáng kể duy nhất cho bức tranh vĩ mô rộng lớn hơn. Dự báo PMI sản xuất là 53,8 so với mức 54,5 trước đó, trong khi PMI dịch vụ dự kiến 51,3 so với 51,0 trước đó. Chỉ số tổng hợp sẽ được theo dõi sát sao như một thước đo thời gian thực về việc liệu áp lực lạm phát do năng lượng có bắt đầu ảnh hưởng đến hoạt động hay không. Ngoài các chỉ số PMI, các nhà giao dịch sẽ theo dõi liên tục các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bao gồm Christopher Waller vào cả thứ Ba và thứ Sáu, cùng với việc công bố biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư. Khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu sẽ thu hút sự chú ý với các thành phần kỳ vọng lạm phát một năm và năm năm, trong bối cảnh dữ liệu lạm phát nóng tuần trước đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất Fed trong ngắn hạn.

Biểu đồ 15 phút Dow Jones