Đồng yên Nhật giảm khi bất ngờ về lạm phát của Mỹ kéo đồng đô la tăng giá, lập trường diều hâu của BoJ neo giữ đồng yên Nhật

• Lạm phát Mỹ tăng tốc lên 3,8% trong tháng 4, vượt kỳ vọng thị trường, hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Thị trường giảm bớt kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed sau báo cáo CPI mạnh hơn.
• Đồng yên Nhật tiếp tục được hỗ trợ bởi rủi ro can thiệp và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.

USD/JPY giao dịch quanh mức 157,65 vào thứ Ba tại thời điểm viết bài, tăng 0,30% trong ngày. Cặp tiền này được hưởng lợi từ sức mạnh tái tạo của đồng đô la Mỹ (USD) sau dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến từ Hoa Kỳ (Mỹ), trong khi đồng yên Nhật (JPY) hạn chế đà tăng giữa bối cảnh lo ngại can thiệp dai dẳng từ chính quyền Nhật Bản.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng tốc lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4 từ mức 3,3% trước đó, vượt kỳ vọng thị trường là 3,7%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,6%, phù hợp với dự báo. Lạm phát cơ bản, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng lên 2,8% so với cùng kỳ năm trước từ 2,6% trước đó, cũng vượt mức đồng thuận 2,7%.

Báo cáo cũng lưu ý rằng giá năng lượng tăng 3,8% trong tháng 4, chiếm hơn 40% mức tăng hàng tháng của chỉ số tổng thể. Chi phí nhà ở và thực phẩm cũng tiếp tục tăng, củng cố lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng tại Mỹ.

Trong khi đó, dữ liệu ADP hàng tuần cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân Mỹ đã tạo thêm trung bình 33.000 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 4, báo hiệu sự cải thiện khiêm tốn trong động lực thị trường lao động.

Sau khi công bố, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiến gần mức 98,30, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao hơn. Các nhà đầu tư hiện đánh giá rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cần giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn để kiềm chế áp lực lạm phát. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 đã tăng lên 29,6% sau khi công bố CPI, từ mức 21,5% vào ngày trước đó.

Đồng đô la Mỹ cũng được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn ở mức cao sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran đang “trên sự hỗ trợ sự sống lớn,” làm dấy lên lo ngại về khả năng tái khởi động các hoạt động quân sự.

Về phía Nhật Bản, đồng yên tiếp tục được hỗ trợ bởi suy đoán về can thiệp. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent gần đây xác nhận rằng Hoa Kỳ và Nhật Bản đã thực hiện một số hành động chung để đối phó với sự biến động quá mức trên thị trường tiền tệ. Do đó, các nhà đầu tư vẫn thận trọng về rủi ro can thiệp khác nếu USD/JPY tiếp cận lại khu vực 160,00.

Kỳ vọng về thắt chặt tiền tệ từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng đang hỗ trợ đồng yên. Bản Tóm tắt Ý kiến từ cuộc họp tháng 4 của ngân hàng trung ương cho thấy một số thành viên tin rằng có thể sắp có một đợt tăng lãi suất khác, trong khi thị trường tiếp tục định giá một đợt tăng lãi suất bổ sung của Nhật Bản trong những tháng tới.