Dự báo giá cổ phiếu Tesla: Cổ phiếu TSLA có thể vượt mốc 400 USD khi kỳ báo cáo kết quả kinh doanh Quý 3 đến gần?

TradingKey - Tesla (TSLA) dự kiến sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2026 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 21 tháng 10 theo giờ ET. Mặc dù số lượng xe giao trong quý 3 được công bố trước đó của công ty đã vượt kỳ vọng của thị trường, các nhà đầu tư cần tập trung vào việc liệu doanh số này có thể chuyển hóa thành lợi nhuận, dòng tiền tự do và biên lợi nhuận gộp ổn định hơn hay không trong bối cảnh chi phí vốn tăng lên và các khoản đầu tư vào AI cũng như công nghệ tự lái gia tăng. Trong khi đó, sau khi đạt mức đỉnh của giai đoạn vào đầu tháng 10, giá cổ phiếu TSLA đã trải qua đợt điều chỉnh giảm liên tục trước khi phục hồi gần đây lên gần 370 USD, biến báo cáo kết quả kinh doanh này thành một biến số then chốt quyết định liệu giá cổ phiếu trong ngắn hạn có thể kiểm tra lại mức đỉnh cũ hay không.

Xem trước Báo cáo Kết quả Kinh doanh Quý 3 của Tesla: Doanh số không phải là vấn đề lớn nhất, lợi nhuận và dòng tiền mới là yếu tố quan trọng hơn

Xét từ góc độ kỳ vọng, doanh thu quý 3 của Tesla dự kiến đạt 28,341 tỷ USD, trong đó doanh thu mảng ô tô đạt khoảng 20,272 tỷ USD và doanh thu mảng năng lượng đạt khoảng 3,720 tỷ USD. EPS theo tiêu chuẩn GAAP dự kiến đạt 0,23 USD và EPS không theo GAAP đạt khoảng 0,45 USD. Thị trường dự báo biên lợi nhuận gộp tổng thể đạt 17,9% và biên lợi nhuận hoạt động chỉ ở mức khoảng 2,5%. Về sản lượng, Tesla trước đó đã công bố dữ liệu quý 3 với sản lượng đạt 464.391 xe và số lượng xe giao đạt 486.532 xe, vượt kỳ vọng trước đó của thị trường. Dung lượng lưu trữ năng lượng được triển khai đạt 13,7 GWh.

Đối với báo cáo kết quả kinh doanh lần này, trọng tâm chú ý chính là biên lợi nhuận gộp mảng ô tô. Thị trường dự báo doanh thu mảng ô tô quý 3 tiếp tục chịu áp lực so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu từ tín dụng phát thải dự kiến giảm mạnh. Nếu biên lợi nhuận gộp cao hơn kỳ vọng của thị trường, ngay cả khi tăng trưởng doanh thu mảng ô tô vẫn hạn chế, điều này vẫn có thể làm dịu những lo ngại của thị trường về việc giảm giá, cơ cấu sản phẩm và áp lực chi phí. Trái lại, nếu sản lượng giao xe vượt kỳ vọng nhưng biên lợi nhuận gộp tiếp tục sụt giảm, giá cổ phiếu có thể đối mặt với lực cản trở lại do kỳ vọng về khả năng sinh lời bị điều chỉnh giảm.

Trọng tâm chính thứ hai là chi phí vốn và dòng tiền tự do. Dự báo đồng thuận do công ty tổng hợp cho thấy chi phí vốn quý 3 đạt khoảng 7,77 tỷ USD, với dòng tiền tự do dự kiến ở mức âm 4,5 tỷ USD. Chi phí vốn cả năm dự kiến vượt 25 tỷ USD, phản ánh mức tăng đầu tư đáng kể được thúc đẩy bởi Cybercab, hạ tầng đào tạo AI, Optimus và xây dựng nhà máy. Nếu chi phí vốn tiếp tục tăng trong khi doanh thu từ AI và công nghệ tự lái chưa tăng trưởng tương ứng, dòng tiền vẫn sẽ là rào cản lớn đối với định giá; tuy nhiên, nếu mức tiêu tốn tiền mặt thấp hơn dự kiến, điều này có thể nâng đỡ giá cổ phiếu.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu Tesla

Biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của Tesla, Nguồn: TradingView

Dựa trên biểu đồ giá cổ phiếu hàng ngày của Tesla, cổ phiếu này đã điều chỉnh liên tiếp sau khi đạt mức 388,56 USD vào ngày 9/10 và kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ 350 USD vào ngày 16/10. Cấu trúc nến đã hình thành mô hình hai đáy, hỗ trợ nhịp phục hồi vào thứ Hai và cho thấy sự cải thiện trong cấu trúc tăng giá ngắn hạn.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi ở chiều tăng là 390–400 USD. Lưu ý rằng mốc 400 USD nằm gần đường xu hướng giảm được hình thành bằng cách nối các đỉnh nến trước đó. Nếu cổ phiếu có thể bứt phá mạnh mẽ và giữ vững trên mức này, dư địa tăng tiếp theo sẽ mở ra, với khả năng kiểm định ngưỡng kháng cự 450 USD và xa hơn là chinh phục mốc 500 USD.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi là 350 USD. Nếu mốc này bị phá vỡ, giá cổ phiếu có thể điều chỉnh sâu hơn về mốc 300 USD.