Đợt tăng giá bầu cử giữa kỳ Mỹ đã đến? 5 cổ phiếu Mỹ có thể hưởng lợi từ những thay đổi chính sách của Mỹ

TradingKey - Khi cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026 tại Mỹ đang đến gần, Phố Wall bắt đầu đánh giá lại các cơ hội đầu tư tiềm năng xuất phát từ sự dịch chuyển quyền lực tại Quốc hội. Vào ngày 3 tháng 11, nước Mỹ sẽ bầu cử toàn bộ 435 ghế tại Hạ viện và khoảng một phần ba số ghế tại Thượng viện, với kết quả dự kiến sẽ tác động đến ngân sách tài khóa, chi tiêu quốc phòng, chính sách năng lượng, quy định tài chính và lập pháp về tiền mã hóa trong hai năm tới.

Kịch bản hiện đang thu hút sự chú ý lớn của thị trường là Đảng Cộng hòa tiếp tục kiểm soát Thượng viện trong khi Đảng Dân chủ giành đa số tại Hạ viện, tạo ra thế kiềm chế và đối trọng giữa Nhà Trắng và Quốc hội. Morgan Stanley cho rằng khi một tổng thống thuộc Đảng Cộng hòa đồng thời làm việc với một Quốc hội chia rẽ, các điều chỉnh chính sách lớn thường trở nên khó khăn hơn, mặc dù các ngành quốc phòng, công nghệ và dịch vụ tài chính có thể hưởng lợi tương đối.

Cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ sẽ ảnh hưởng thế nào đến cổ phiếu Mỹ?

Dữ liệu lịch sử cho thấy đảng của tổng thống Mỹ thường mất ghế tại Quốc hội trong các cuộc bầu cử giữa kỳ. Điều khiến năm 2026 trở nên đặc biệt là quyền kiểm soát Hạ viện hiện dựa trên một đa số rất mong manh, đồng nghĩa với việc chỉ một vài đơn vị bầu cử then chốt cũng có thể làm thay đổi cán cân quyền lực tại Quốc hội.

Nếu phe Dân chủ giành quyền kiểm soát Hạ viện trong khi phe Cộng hòa tiếp tục nắm quyền tại Thượng viện, khả năng xảy ra các đợt tăng thuế quy mô lớn, việc cắt giảm toàn diện các chính sách năng lượng hoặc những thay đổi triệt để đối với hệ thống quản lý tài chính sẽ giảm xuống. Mặc dù tình trạng bế tắc chính sách có thể làm tăng rủi ro xung quanh các cuộc đàm phán ngân sách và nguy cơ chính phủ đóng cửa, điều này cũng làm giảm khả năng các doanh nghiệp đột ngột phải đối mặt với những thay đổi pháp lý lớn.

Thống kê của Morgan Stanley cho thấy kể từ năm 1930, chỉ số S&P 500 đã tăng trung bình khoảng 13% trong 12 tháng sau các cuộc bầu cử giữa kỳ. Trong các thời kỳ lịch sử khi một tổng thống thuộc phe Cộng hòa phải đối mặt với một Quốc hội chia rẽ, mức lợi nhuận trung bình trong năm sau bầu cử thậm chí còn cao hơn. Tuy nhiên, các dữ liệu này chỉ phản ánh quy luật lịch sử và không thể loại trừ khả năng suy thoái kinh tế, lạm phát và những thay đổi lãi suất có thể tác động lớn hơn đến thị trường.

5 cổ phiếu có thể hưởng lợi từ các thay đổi chính sách của Mỹ

1. Lockheed Martin (LMT): Tài sản quốc phòng cốt lõi nhận được sự hỗ trợ từ cả hai đảng

Chi tiêu quốc phòng có lẽ là lĩnh vực chính sách ít có khả năng chịu sự đảo ngược căn bản nhất do kết quả của cuộc bầu cử giữa kỳ. Ngay cả khi Đảng Dân chủ giành lại Hạ viện, các chương trình phòng thủ tên lửa, bổ sung đạn dược, hệ thống vũ trụ và thu mua vũ khí cho các đồng minh của Mỹ vẫn duy trì nền tảng vững chắc từ cả hai đảng.

Lockheed Martin là nhà cung cấp chính cho máy bay tiêm kích F-35, hệ thống phòng thủ tên lửa THAAD và nhiều loại vũ khí tên lửa khác, giúp công ty chịu ảnh hưởng trực tiếp từ những thay đổi trong ngân sách quốc phòng Mỹ. Vào cuối quý 2 năm 2026, lượng đơn hàng tồn đọng của công ty đã đạt mức kỷ lục 230 tỷ USD, bao gồm hợp đồng THAAD nhiều năm trị giá 35 tỷ USD; công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên khoảng 79,75 tỷ USD đến 81,75 tỷ USD.

Nếu cuộc bầu cử dẫn đến một Quốc hội chia rẽ, chi tiêu tài khóa ở các lĩnh vực khác có thể bị hạn chế, nhưng các chương trình an ninh quốc gia thường dễ dàng có được sự ủng hộ từ cả hai đảng hơn. Lockheed Martin do đó có thể trở thành một mục tiêu có độ chắc chắn tương đối cao trong bối cảnh bầu cử. Rủi ro chính là ngân sách quốc phòng đã ở mức cao, và định giá cổ phiếu có thể chịu áp lực nếu thị trường bắt đầu phản ánh rủi ro "đỉnh chi tiêu quốc phòng".

2. Palantir (PLTR): Đối tượng hưởng lợi trực tiếp từ chi tiêu AI của chính phủ

Palantir phù hợp với hai chủ đề chính sách lớn: trí tuệ nhân tạo và công nghệ quốc phòng. Phần mềm của công ty được sử dụng rộng rãi trong phân tích tình báo, quản lý chiến trường, tích hợp dữ liệu và ra quyết định của chính phủ. Việc Bộ Quốc phòng Mỹ mở rộng thu mua AI có thể mang lại cho công ty nhiều hợp đồng dài hạn hơn.

Bộ Quốc phòng Mỹ đã đẩy mạnh việc đưa Hệ thống Thông minh Maven trở thành chương trình mua sắm chính thức, giúp tăng tính liên tục của ngân sách và hoạt động mua sắm liên quan. So với các nhà thầu quốc phòng truyền thống, Palantir ở vị thế tốt hơn để hưởng lợi khi ngân sách quốc phòng dịch chuyển từ phần cứng hạng nặng sang trí tuệ nhân tạo, các hệ thống tự hành và phần mềm chiến trường.

Bất kể đảng nào kiểm soát Hạ viện, cạnh tranh công nghệ với Trung Quốc, an ninh dữ liệu chính phủ và AI quân sự nhìn chung đều nhận được sự ủng hộ từ cả hai đảng. Nếu kỳ bầu cử giữa kỳ tạo ra một Quốc hội chia rẽ, các dự luật lớn truyền thống có thể rơi vào bế tắc, nhưng các cơ quan chính phủ vẫn có thể thúc đẩy các khoản đầu tư kỹ thuật số thông qua ngân sách hàng năm và hợp đồng mua sắm. Vấn đề lớn nhất mà Palantir phải đối mặt không phải là cầu, mà là định giá: giá cổ phiếu của công ty đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao, và bất kỳ sự chậm trễ nào trong hợp đồng chính phủ hoặc sự sụt giảm tốc độ tăng trưởng cũng có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm mạnh.

3. JPMorgan Chase (JPM): Bế tắc chính trị có thể giảm rủi ro thay đổi quy định đột ngột

Các ngân hàng lớn thường không cần một chiến thắng áp đảo từ bất kỳ đảng phái chính trị nào; thay vào đó, họ ưu tiên sự ổn định trong các chính sách thuế và quản lý. Một Quốc hội chia rẽ có thể làm giảm khả năng tăng thuế doanh nghiệp, mở rộng giám sát ngân hàng hoặc những thay đổi đột ngột đối với các quy định về vốn, đồng thời giúp các doanh nghiệp tái khởi động các quyết định huy động vốn và M&A.

JPMorgan Chase sở hữu mô hình kinh doanh đa dạng bao gồm ngân hàng bán lẻ, thẻ tín dụng, quản lý tài sản, giao dịch và ngân hàng đầu tư, cho phép công ty hưởng lợi đồng thời từ thị trường vốn sôi động, sự gia tăng các thương vụ M&A và sự phục hồi nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp. Trong quý 2 năm 2026, phí ngân hàng đầu tư của công ty đã tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu thị trường tăng 35%, cho thấy hoạt động giao dịch và huy động vốn đã trở thành những động lực tăng trưởng chính.

Nếu mức độ rõ ràng của chính sách cải thiện sau cuộc bầu cử giữa kỳ, các doanh nghiệp có thể khởi động lại các kế hoạch IPO, thâu tóm và phát hành trái phiếu vốn đã bị trì hoãn trước đó, và JPMorgan Chase sẽ là đối tượng hưởng lợi trực tiếp. Tuy nhiên, nếu tranh chấp trần nợ hoặc tình trạng chính phủ đóng cửa bùng nổ sau bầu cử, biến động thị trường tài chính và rủi ro tín dụng có thể tăng lên cùng lúc.

4. ExxonMobil (XOM): Hưởng lợi từ chính sách năng lượng nếu Đảng Cộng hòa duy trì kiểm soát Quốc hội

Luận điểm đầu tư vào ExxonMobil theo kỳ bầu cử mang tính định hướng rõ ràng hơn. Nếu Đảng Cộng hòa duy trì quyền kiểm soát Quốc hội, việc mở rộng khai thác dầu khí tại Mỹ, đẩy nhanh tiến độ phê duyệt các dự án đường ống và LNG, cùng việc duy trì các quy định môi trường nới lỏng hơn có thể tiếp tục hỗ trợ các công ty năng lượng truyền thống.

Các cuộc xung đột ở Trung Đông và rủi ro dọc theo các tuyến đường vận tải biển quan trọng đã làm nổi bật tầm quan trọng của an ninh năng lượng Mỹ. Ngay cả khi Đảng Dân chủ giành được Hạ viện, họ vẫn khó có thể đảo ngược ngay lập tức các chính sách hành pháp về năng lượng hiện hành của Nhà Trắng, dù họ có thể làm tăng tính không chắc chắn về chính sách đối với các công ty dầu mỏ thông qua các đợt điều tra, ngân sách và sự giám sát lập pháp.

ExxonMobil vận hành mô hình kinh doanh tích hợp từ thăm dò thượng nguồn đến lọc dầu và hóa chất, giúp công ty hưởng lợi đồng thời từ sản lượng dầu khí cao hơn và giá năng lượng gia tăng. Trong nửa đầu năm 2026, công ty đã tạo ra gần 20 tỷ USD dòng tiền tự do, tạo đà để tiếp tục đầu tư và mang lại giá trị cho cổ đông. Rủi ro chính của công ty là các cổ phiếu năng lượng rốt cuộc vẫn chịu tác động lớn hơn từ giá dầu; nếu căng thẳng ở Trung Đông hạ nhiệt và khiến giá dầu thô giảm nhanh, các yếu tố thuận lợi từ chính sách có thể không thể bù đắp hoàn toàn áp lực lên lợi nhuận.

5. Coinbase (COIN): Luật tiền mã hóa có thể là biến số quan trọng sau bầu cử

Coinbase là cổ phiếu nhạy cảm nhất với chính sách và biến động mạnh nhất trong số năm cổ phiếu. Vào tháng 9, Thượng viện Mỹ đã không thể thông qua dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa khi biện pháp này chỉ nhận được 49 phiếu bầu—thấp hơn mức 60 phiếu cần thiết để kết thúc tranh luận. Cổ phiếu Coinbase đã giảm mạnh sau tin tức này, cho thấy tiến trình pháp lý đã trở thành một biến số then chốt đối với định giá của công ty.

Nếu cuộc bầu cử giữa kỳ mang lại số lượng lớn hơn các nhà lập pháp ủng hộ tài sản kỹ thuật số và Quốc hội tái khởi động các nỗ lực về quy định giao dịch, lưu ký, stablecoin và phân loại token, Coinbase có thể là đối tượng hưởng lợi chính từ sự rõ ràng về mặt pháp lý. Các quy định rõ ràng có thể làm giảm chi phí tuân thủ cho các tổ chức tham gia vào tài sản kỹ thuật số, đồng thời mở rộng doanh thu từ dịch vụ lưu ký, giao dịch và đăng ký của Coinbase.

Ngược lại, nếu Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát mạnh mẽ hơn đối với Quốc hội và chuyển trọng tâm sang các xung đột lợi ích, bảo vệ nhà đầu tư và các quy định chống rửa tiền, tiến trình lập pháp có thể tiếp tục đối mặt với sự trì hoãn. Do đó, Coinbase thích hợp hơn với vai trò là một giao dịch chính sách có hệ số beta cao hơn là một đối tượng hưởng lợi có độ chắc chắn cao từ bầu cử giữa kỳ.

Tóm tắt: Cổ phiếu bầu cử giữa kỳ nào đáng được chú ý hơn?

Xét từ góc độ tính chắc chắn về chính sách, luận điểm đầu tư đối với Lockheed Martin và Palantir tương đối rõ ràng. Dù Quốc hội có thay đổi ra sao, các khoản đầu tư vào quốc phòng, an ninh mạng và AI cho chính phủ khó có khả năng bị đảo ngược hoàn toàn. Điểm khác biệt giữa hai công ty là Lockheed Martin sở hữu lượng đơn đặt hàng tồn đọng dài hạn và dòng tiền lớn hơn, trong khi Palantir mang lại độ co giãn tăng trưởng cao hơn, mặc dù rủi ro về định giá của công ty này cũng nổi bật hơn.

JPMorgan Chase gắn liền hơn với giao dịch theo kịch bản "Quốc hội chia rẽ"; nếu kết quả bầu cử làm giảm khả năng xảy ra những thay đổi đột ngột trong chính sách thuế và quy định quản lý, các mảng kinh doanh ngân hàng, M&A và thị trường vốn có thể được hưởng lợi.

ExxonMobil và Coinbase thể hiện độ nhạy định hướng rõ ràng hơn: doanh nghiệp trước phụ thuộc nhiều hơn vào việc Đảng Cộng hòa tiếp tục các chính sách năng lượng, trong khi doanh nghiệp sau phụ thuộc vào việc liệu pháp lý ủng hộ tiền mã hóa có thể vượt qua tình trạng bế tắc tại Quốc hội hay không.

Nhìn chung, thị trường trong kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ không đơn thuần là cuộc đặt cược vào chiến thắng của Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ. Cách tiếp cận hợp lý hơn là tập trung vào việc liệu kết quả bầu cử có thể cải thiện doanh thu và dòng tiền trong tương lai của doanh nghiệp hay không. Theo tiêu chí này, nhóm quốc phòng và công nghệ chính phủ có tính liên tục về chính sách cao nhất, cổ phiếu tài chính hưởng lợi từ sự ổn định quản lý, còn năng lượng và tiền mã hóa có thể mang lại độ co giãn giá cổ phiếu lớn hơn đi kèm rủi ro chính sách cao hơn.