Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hạ nhiệt sau khi chạm mức 4,979% khi CPI tháng 8 của Mỹ đẩy khả năng tăng lãi suất lên gần 90%

TradingKey - Sau khi dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tăng lên sát mức 4,97%, tiếp tục tiến gần đến ngưỡng 5%. Trong khi đó, theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng lên 88,8%; xác suất tổng mức tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tính đến tháng 10 đạt 93,7%, trong đó xác suất tăng tổng cộng 50 điểm cơ bản ở mức 39,3%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quay đầu giảm sau khi chạm mức 4,979%

Vào ngày 11/9, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên tới 4,979%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10/2023, trước khi giảm trở lại sau khi dữ liệu CPI được công bố. Tính đến thời điểm đưa tin, lợi suất này giảm 2,2 điểm cơ bản so với phiên giao dịch trước đó, xuống mức 4,918%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trong phiên có lúc chạm mức 5,384%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007; lợi suất kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm hơn với lãi suất chính sách, có thời điểm tăng lên 4,596%, mức cao nhất kể từ tháng 7/2024.

[Nguồn: TradingView]

Đà tăng gần đây của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chủ yếu do giá năng lượng tăng, áp lực lạm phát, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và nhu cầu huy động vốn của Chính phủ Mỹ. Bộ Tài chính Mỹ gần đây đã mua lại khoảng 5,2 tỷ USD trái phiếu Kho bạc dài hạn, thấp hơn hạn mức 6 tỷ USD, nên không xoa dịu đáng kể áp lực bán tháo trên thị trường trái phiếu.

CPI cơ bản cao hơn dự báo khi các đợt đặt cược tăng lãi suất nóng lên

CPI của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, không thay đổi so với tháng 7, và tăng 0,4% so với tháng trước, với cả hai số liệu đều khớp với dự báo của thị trường. Tăng trưởng CPI lõi đã chậm lại từ 2,5% xuống 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,2%.

Giá xăng đã tăng vọt 3,9% trong tháng 8, đóng góp hơn một phần ba vào mức tăng CPI toàn phần hàng tháng. Chỉ số PPI tháng 8 được công bố trước đó đã tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy chi phí năng lượng tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng lạm phát của Mỹ.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tổ chức cuộc họp FOMC tháng 9 vào ngày 15–16 tháng 9, với khoảng mục tiêu hiện tại cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,5% đến 3,75%. Khi xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 tăng lên 88,8%, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang liệu Fed có tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 10 hay không. Dữ liệu từ CME cho thấy xác suất tăng lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản tính đến tháng 10 là 39,3%, cho thấy các đợt tăng lãi suất liên tiếp chưa phải là kỳ vọng chính của thị trường.

Mức 5% của Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ Kỳ hạn 10 Năm Sẽ Tác động Như thế nào đến Chứng khoán Mỹ?

Nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục duy trì trên mức 5%, chi phí đi vay đối với các doanh nghiệp, thị trường nhà ở và người tiêu dùng có thể tiếp tục tăng, qua đó có khả năng tạo áp lực lớn hơn lên các cổ phiếu công nghệ định giá cao và các công ty vốn hóa nhỏ và vừa phụ thuộc vào nguồn vốn huy động bên ngoài.

Diễn biến tiếp theo của trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ phụ thuộc vào định hướng chính sách của Fed, giá năng lượng và nguồn cung trái phiếu kho bạc. Nếu Fed phát đi tín hiệu rằng việc tăng lãi suất vẫn có thể diễn ra trong năm nay, lợi suất có thể tiếp tục duy trì ở mức cao; nếu các tuyên bố chính sách bớt diều hâu hơn so với kỳ vọng của thị trường, áp lực lên thị trường trái phiếu có thể tạm thời hạ nhiệt.