Tesla tăng vọt 18% trong tháng 8 trước thềm ra mắt Cybercab khi giá mục tiêu cao nhất từ Wall Street đạt 600 USD

TradingKey - Diễn biến ngành xe điện toàn cầu phân hóa trong tháng 8, trong đó Tesla (TSLA) dẫn đầu với mức tăng trong tháng hơn 18%. Sự kiện Cybercab sắp diễn ra, đơn đặt hàng 500 chiếc Semi của Einride, dòng xe Model Y L Launch Series sắp bán hết và số lượng giao xe quý 2 tốt hơn dự kiến đã cùng nhau thúc đẩy cổ phiếu tăng giá.

Hiệu suất các nhóm ngành phân hóa khi Tesla dẫn đầu đà tăng

Tính đến ngày 31 tháng 8 theo giờ miền Đông, Tesla đóng cửa ở mức 367,95 USD, với mức tăng trong tháng đạt hơn 18%, và vốn hóa thị trường phục hồi lên khoảng 1,43 nghìn tỷ USD.

[Nguồn: TradingView]

Vào ngày 31 tháng 8, Tesla đã tăng 5,51% chỉ trong một ngày, với khối lượng giao dịch đạt khoảng 61,1 triệu cổ phiếu, cao hơn khoảng 46% so với mức trung bình 3 tháng, cho thấy dòng vốn đã bắt đầu chảy mạnh vào trước sự kiện ra mắt Cybercab vào ngày 3 tháng 9.

Tuy nhiên, tính đến thời điểm báo chí đăng tải, Tesla vẫn giảm khoảng 19,6% từ đầu năm đến nay, trong khi Ford (F) tăng khoảng 5,77% trong cùng kỳ. Từ cuối tháng 8, khi sự kiện ra mắt đến gần, giá cổ phiếu đã phục hồi nhanh chóng và sự tập trung của thị trường đã chuyển dịch từ lợi nhuận mảng ô tô trong ngắn hạn sang triển vọng thương mại hóa công nghệ tự lái.

Trong số các nhà sản xuất ô tô khác, Rivian (RIVN) đã tăng khoảng 5,52% trong tháng 8, nhưng vẫn giảm khoảng 18,5% từ đầu năm đến nay. Trong số các nhà sản xuất ô tô truyền thống, Ford, General Motors (GM) và Stellantis (STLA) đều chứng kiến giá cổ phiếu giảm trong tháng 8, với Stellantis giảm xuống gần mức thấp nhất 52 tuần và ghi nhận mức giảm khoảng 49,5% từ đầu năm đến nay.

Các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc cũng suy yếu, khi XPeng (XPEV) và Li Auto (LI) công bố kết quả bán niên thấp hơn dự kiến. BofA Securities đã chỉ ra trong một báo cáo vào cuối tháng 8 rằng tăng trưởng doanh số xe điện toàn cầu trong quý 2 nhìn chung yếu hơn dự báo, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi việc cắt giảm trợ cấp và nhu cầu đã được dồn lên giai đoạn trước.

Việc ra mắt Cybercab thúc đẩy kỳ vọng giá cổ phiếu

Tesla dự kiến sẽ tổ chức một sự kiện riêng ra mắt Cybercab tại trụ sở chính ở Austin, Texas vào ngày 3 tháng 9. Được thiết kế hoàn toàn mới từ đầu mà không có vô-lăng, bàn đạp hay gương chiếu hậu, mẫu xe này phụ thuộc hoàn toàn vào hệ thống FSD để vận hành. Theo truyền thông công nghệ đưa tin, sự kiện này chỉ dành cho khách mời và những người nhận được lời mời có thể theo dõi qua buổi phát trực tiếp chính thức.

Tesla hiện đang vận hành dịch vụ Robotaxi tại các thành phố như Austin, Dallas, Houston, Miami, Orlando và Tampa. Vào ngày 20 tháng 8, các cơ quan quản lý của Nevada đã phê duyệt cho Tesla triển khai tới 5.000 xe tự lái tại hạt Clark, tạo phạm vi pháp lý cho đợt mở rộng tiếp theo.

Tuy nhiên, sự kiện ngày 3 tháng 9 vẫn sẽ tập trung chủ yếu vào việc trình diễn sản phẩm. Việc Cybercab có thể tiến vào giai đoạn vận hành thương mại hay không phụ thuộc vào hiệu suất của FSD, sự phê duyệt của cơ quan quản lý và các thỏa thuận bảo hiểm. Nếu tiến độ sản xuất quy mô lớn hoặc mức giá được công bố tại sự kiện vượt kỳ vọng của thị trường, điều đó có thể thúc đẩy thị trường mở rộng logic định giá Tesla từ một nhà sản xuất ô tô sang một nhà cung cấp dịch vụ di chuyển.

Đơn hàng xe Semi và Model Y L tạo lực đỡ từ yếu tố cơ bản

Ngày 18 tháng 8, công ty công nghệ vận chuyển Thụy Điển Einride thông báo sẽ triển khai 500 xe tải hạng nặng chạy điện Tesla Semi tại Bắc Mỹ để cung cấp dịch vụ vận tải cho các khách hàng, bao gồm cả Amazon. Đây là đơn đặt hàng xe Semi lớn nhất từng được công bố công khai tính đến nay. Lô xe đầu tiên dự kiến sẽ bắt đầu bàn giao vào tháng 9, với toàn bộ 500 xe dự kiến được triển khai theo từng đợt trong vòng 24 tháng.

Ở mảng xe du lịch, phiên bản Model Y L Launch Series gần như đã cháy hàng tại Mỹ sau hai tháng ra mắt, với thời gian giao xe mới bị lùi sang đầu năm 2027, cho thấy nhu cầu vượt quá công suất sản xuất hiện tại. Với giá khởi điểm khoảng 62.000 USD và phạm vi hoạt động 325 dặm theo tiêu chuẩn EPA, mẫu xe này hướng đến thị trường SUV gia đình ba hàng ghế.

Trong quý 2, Tesla đã bàn giao 480.126 xe điện trên toàn cầu, tăng khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái và khoảng 34% so với quý trước, đạt kết quả tốt nhất từ trước đến nay trong giai đoạn này và vượt xa kỳ vọng chung của Wall Street là khoảng 406.000 xe.

Mức giá mục tiêu cao nhất của Phố Wall đạt $600

Theo dữ liệu từ StockAnalysis, tính đến ngày 1 tháng 9 theo giờ Miền Đông, giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng cho Tesla do 46 nhà phân tích đưa ra là 390,09 USD, tương ứng với mức tăng khoảng 6% so với thị giá hiện tại. Cơ cấu xếp hạng bao gồm 17 "Mua mạnh", 6 "Mua", 19 "Nắm giữ", 2 "Bán" và 3 "Bán mạnh".

[Nguồn: StockAnalysis]

Có sự phân hóa đáng kể giữa các nhà phân tích, với mức giá mục tiêu cao nhất là 600 USD và thấp nhất chỉ là 125 USD. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush Securities đã đưa ra mức giá mục tiêu 600 USD, cho rằng Tesla không nên được định giá như một cổ phiếu ô tô, mà là một nền tảng AI vật lý, với giá trị dài hạn được hỗ trợ bởi việc thương mại hóa FSD, mở rộng đội xe Robotaxi và mở rộng quy mô robot hình người Optimus.

Nhà phân tích Rajat Gupta của JPMorgan duy trì mức giá mục tiêu 445 USD và khuyến nghị "Trung lập" đối với Tesla, tập trung vào những cải tiến năng lực của FSD v15 và tác động của chúng tới triển vọng thương mại của Robotaxi.

Trong khi đó, GLJ Research đã nhắc lại khuyến nghị "Bán" đối với Tesla vào ngày 18 tháng 8 và dự báo giá cổ phiếu sẽ giảm xuống 200 USD. Nhà phân tích Gordon Johnson của công ty này thẳng thắn nêu trong một báo cáo rằng tần suất can thiệp của lái xe trong các đợt thử nghiệm FSD end-to-end hiện tại là vô cùng đáng lo ngại và không thể hỗ trợ cho hệ số P/E hơn 100 lần như hiện tại.

Tóm tắt

Đợt tăng giá trong tháng 8 của Tesla chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng xung quanh sự kiện ra mắt Cybercab, kết hợp với các yếu tố nền tảng như đơn đặt hàng xe Semi và nhu cầu đối với Model Y L. Những điểm nhấn quan trọng của sự kiện ngày 3 tháng 9 nằm ở tiến trình sản xuất quy mô lớn, phạm vi dịch vụ và chiến lược định giá: nếu các yếu tố này vượt kỳ vọng của thị trường, giá cổ phiếu có thể tiếp tục tăng; nếu sự kiện chủ yếu chỉ trình diễn các ý tưởng và thiếu chi tiết thương mại hóa, đà tăng trước đó có thể đối mặt với đợt điều chỉnh giảm.

Trong trung và dài hạn, định giá của Tesla sẽ phụ thuộc vào tiến độ thương mại hóa mảng kinh doanh xe tự lái và robot. Mảng kinh doanh xe điện (EV) của hãng đã quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng, nhưng liệu Cybercab có thể chuyển hóa kỳ vọng của thị trường đối với dịch vụ di chuyển thành doanh thu thực tế hay không vẫn là chìa khóa quyết định quỹ đạo tương lai của doanh nghiệp.