Dự báo cổ phiếu Apple: Lấy lại mốc 315 USD sau hai ngày tăng điểm, lại phân kỳ với SOX — Liệu đà phục hồi có thể tiếp tục?

TradingKey - Vào ngày 19/8 theo giờ miền Đông Mỹ, Apple (AAPL) đã tăng phiên thứ hai liên tiếp, với giá cổ phiếu quay trở lại mức khoảng 315 USD. Trong khi đó, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tiếp tục đà suy yếu, khi diễn biến ngắn hạn giữa Apple và ngành chip một lần nữa phân hóa.

Bối cảnh này khá tương đồng với diễn biến thị trường trong tháng 7. Giá cổ phiếu của Apple đã tăng 6,76% trong tháng đó và chạm mức cao nhất mọi thời đại trong phiên giao dịch ở mốc trên 344 USD vào ngày 29/7; ngược lại, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã giảm 20,61% chỉ trong một tháng, ghi nhận hiệu suất theo tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2008, trong khi Chỉ số Nasdaq 100 cũng giảm 6,61% trong cùng kỳ.

Trong bối cảnh bùng nổ AI thúc đẩy việc định giá lại nhóm ngành công nghệ, Apple không những tránh được đợt điều chỉnh giảm cùng ngành bán dẫn mà còn thể hiện tính độc lập và khả năng phòng thủ mạnh mẽ hơn. Hai giai đoạn phân hóa này cho thấy logic định giá của thị trường đối với Apple và các cổ phiếu bán dẫn đang rẽ sang hai hướng: ngành bán dẫn chịu ảnh hưởng trực tiếp hơn bởi chi tiêu vốn cho AI, mặt bằng định giá và kỳ vọng triển vọng ngành, trong khi diễn biến cổ phiếu Apple phụ thuộc nhiều hơn vào hệ sinh thái phần cứng, sự tăng trưởng của mảng dịch vụ và việc liệu chiến lược AI của hãng có thể chuyển hóa thành nhu cầu nâng cấp sản phẩm đầu cuối hay không.

Dù hai đợt diễn biến thị trường chưa đủ để kết luận rằng mối tương quan dài hạn giữa chúng đã chuyển sang âm, nhưng ít nhất trong ngắn hạn, Apple không còn chỉ là bên đi theo một cách thụ động trong chu kỳ tăng giá của ngành bán dẫn.

Clayton Allison, giám đốc quản lý danh mục đầu tư tại Prime Capital Financial, cho biết: "Việc Apple không giao dịch hoàn toàn đồng nhịp với chuỗi cung ứng hạ tầng AI là điều hợp lý; trong những khoảng thời gian nhất định, mối tương quan ngược chiều này cũng có thể gây bất lợi cho Apple." Ông nói thêm: "Khi thị trường lo ngại về chi tiêu của các doanh nghiệp, lựa chọn không tăng chi tiêu của Apple có vẻ khôn ngoan; nhưng hiện tại khi động lực của giao dịch AI đang mạnh mẽ, Apple khó có thể thu được thành quả từ đó như các công ty khác."

Jordan McCall, giám đốc quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Russell Investments, nhận định: "Hiện nay, thị trường đã thoải mái hơn với các khoản chi tiêu vốn, trong khi Apple vẫn là một lựa chọn thay thế để đặt cược vào chu kỳ vốn AI. Tôi kỳ vọng trạng thái giằng co này của thị trường sẽ còn tiếp diễn."

Biểu đồ nến 2 giờ của Apple, Nguồn: TradingView

Giá cổ phiếu Apple đã phục hồi nhanh chóng từ mức gần 300 USD và hiện đã lấy lại các đường trung bình động (MA) 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày, với đà phục hồi ngắn hạn mạnh lên rõ rệt.

Giá cổ phiếu hiện tại vẫn nằm thấp hơn một chút so với mức thoái lui Fibonacci 0,382 (317,52 USD). Mức này cũng tiệm cận đỉnh phục hồi trước đó, trở thành chướng ngại xác nhận đầu tiên để đánh giá liệu đợt phục hồi này có thể chuyển biến từ 'phục hồi quá bán' thành 'tiếp diễn xu hướng' hay không. Nếu giá cổ phiếu tiếp tục duy trì giao dịch trên các đường trung bình động chính trong thời gian tới, cấu trúc tăng giá ngắn hạn dự kiến sẽ được củng cố thêm.

Mức hỗ trợ đầu tiên là mức thoái lui Fibonacci 0,5 (309,16 USD). Vị trí này nằm gần vùng tập trung các đường trung bình động ngắn hạn. Nếu giá cổ phiếu gặp lực cản gần vùng 317,52 USD và điều chỉnh giảm, ngưỡng 309,16 USD sẽ là tuyến phòng thủ đầu tiên để đánh giá liệu cấu trúc phục hồi có còn vững chắc hay không.

Nếu mốc 309,16 USD bị phá vỡ, vùng hỗ trợ sẽ dịch chuyển xuống mức thoái lui Fibonacci 0,618 (300,81 USD). Vùng quanh 300 USD vừa là vùng đáy cũ vừa là điểm bắt đầu của đợt phục hồi này, mang ý nghĩa kỹ thuật quan trọng như một ranh giới giữa phe bò và phe gấu. Chừng nào giá cổ phiếu còn giữ được mốc 300,81 USD, cấu trúc phục hồi sau đợt giảm mạnh vẫn có thể được coi là nguyên vẹn.

Nếu giá cổ phiếu có thể đứng vững trên mốc 317,52 USD với khối lượng giao dịch lớn trong thời gian tới, mục tiêu phục hồi có thể hướng xa hơn tới mức thoái lui Fibonacci 0,236 (327,85 USD). Mức này vừa là kháng cự Fibonacci lớn tiếp theo vừa nằm gần vùng giao dịch dày đặc trong đợt giảm trước đó, khiến việc bứt phá có thể sẽ khó khăn hơn so với giai đoạn hiện tại.

Tuy nhiên, các yếu tố nền tảng gần đây của Apple cho thấy sự mâu thuẫn giữa "kết quả tài chính vững chắc nhưng áp lực triển vọng ngày càng tăng". Mặc dù kết quả kinh doanh trước đó rất khả quan, thị trường vẫn đang tập trung vào chi phí chuỗi cung ứng, giá chip nhớ, tốc độ tăng trưởng mảng dịch vụ và các chu kỳ sản phẩm sắp tới. Nếu những yếu tố này tiếp tục gây áp lực lên kỳ vọng lợi nhuận, giá cổ phiếu có thể phải đối mặt với áp lực bán lớn gần các mức kháng cự quan trọng.