Intel lao dốc hơn 5%, ngưỡng 100 USD bị đe dọa: BofA cảnh báo thị phần CPU máy chủ của hãng sẽ bị giảm một nửa

TradingKey - Vào ngày 15/7, theo giờ miền Đông, Intel ( INTC) đang tiến sát mốc 100 USD. Tính đến thời điểm đưa tin, cổ phiếu này giảm 5,55% xuống còn 101,78 USD.

Về mặt tin tức, các công nghệ tiến trình thế hệ tiếp theo của Intel (bao gồm 18A và 14A) đều đã đạt được tiến bộ đáng kể. Tỷ lệ thành phẩm của tiến trình 18A của Intel đã tăng từ 65% trong quý trước lên 85%, chỉ đứng sau tỷ lệ thành phẩm 90% của tiến trình N2 của TSMC.

Tuy nhiên, một báo cáo nghiên cứu từ BofA Securities cho thấy mặc dù nhu cầu CPU máy chủ vẫn mạnh mẽ trong năm 2026, thị phần của Intel dự kiến sẽ giảm từ 41% xuống 24% trong vòng cạnh tranh mới trên thị trường CPU máy chủ.

[Nguồn: TradingView]

Hãng này cho biết nhu cầu mạnh mẽ trên thị trường máy chủ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây lớn tiếp tục mở rộng đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI. BofA dự báo quy mô thị trường CPU máy chủ toàn cầu sẽ tăng từ 35,2 tỷ USD vào năm 2025 lên 170,1 tỷ USD vào năm 2030, tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 5 năm là 37,1%, cao hơn mức dự báo trước đó là 125 tỷ USD. Sản lượng xuất xưởng CPU máy chủ toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 29,2 triệu chiếc vào năm 2025 lên 74,7 triệu chiếc vào năm 2030, với CAGR là 20,7%, trong khi giá bán trung bình dự kiến sẽ tăng từ 1.204 USD lên 2.277 USD, tương ứng với CAGR là 13,6%.

BofA lưu ý rằng thay đổi lớn nhất trong vòng cạnh tranh CPU máy chủ mới là sự gia nhập nhanh chóng của kiến trúc ARM vào các trung tâm dữ liệu. BofA dự báo đến năm 2030, các CPU kiến trúc ARM sẽ chứng kiến thị phần tính theo doanh thu tăng từ 32% vào năm 2025 lên 50%. Trong đó, các CPU ARM thương mại từ Nvidia, Arm và Qualcomm sẽ chiếm khoảng 36%, trong khi các dòng CPU tự phát triển từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như Amazon AWS Graviton, Google Axion và Microsoft Cobalt sẽ chiếm khoảng 15%.

Trong giai đoạn này, thị phần của Intel dự kiến sẽ giảm từ 41% xuống 24%, trong khi thị phần của AMD dự kiến sẽ duy trì ổn định phần lớn ở mức 25% đến 27%.

Tuy nhiên, BofA nhấn mạnh rằng thị phần ARM ngày càng tăng không có nghĩa là doanh thu CPU máy chủ x86 bị thu hẹp. Do toàn bộ thị trường đang tăng trưởng đủ nhanh, cả Intel và AMD dự kiến vẫn sẽ duy trì đà mở rộng doanh thu. Doanh thu CPU máy chủ của Intel dự kiến sẽ tăng từ 14,4 tỷ USD vào năm 2025 lên 41,2 tỷ USD vào năm 2030, tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 23,4%.

Các lợi thế của Intel vẫn tập trung vào các máy chủ doanh nghiệp truyền thống, tính tương thích phần mềm, bảo mật và các tính năng độ tin cậy RAS. Với việc liên tiếp ra mắt Diamond Rapids và Coral Rapids, Intel dự kiến sẽ dần thu hẹp khoảng cách hiệu năng với các đối thủ cạnh tranh.

BofA cho biết mặc dù Intel đối mặt với sự sụt giảm trong doanh số bán PC, việc tăng giá bộ vi xử lý máy chủ và PC, nhu cầu AI cùng cải thiện biên lợi nhuận sản phẩm dự kiến sẽ bù đắp cho tác động này.