Quay trở lại thị trường trái phiếu sau 5 năm. Nvidia dự kiến phát hành ít nhất 20 tỷ USD trái phiếu

TradingKey - Trong bối cảnh cuộc đua năng lực tính toán trí tuệ nhân tạo đang ngày càng gay gắt, NVIDIA ( NVDA) đang lên kế hoạch cho một động thái huy động vốn khổng lồ.

Theo báo cáo từ Bloomberg, gã khổng lồ ngành chip dự kiến huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng đầu tư. Điều này đánh dấu lần đầu tiên công ty quay trở lại thị trường vốn nợ kể từ năm 2021 và cho thấy làn sóng vay vốn của các công ty công nghệ dựa trên AI vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

NVIDIA đã cấu trúc đợt chào bán này thành bảy đợt với các kỳ hạn khác nhau, từ 2 năm đến 30 năm. Theo một nguồn tin yêu cầu ẩn danh vì không được phép phát ngôn công khai, mức hướng dẫn lãi suất ban đầu cho trái phiếu kỳ hạn dài nhất 30 năm cao hơn khoảng 90 điểm cơ bản so với trái phiếu kho bạc Mỹ.

Về việc sử dụng số tiền thu được, các nguồn tin thân cận cho biết số vốn này sẽ được dùng cho các mục đích chung của doanh nghiệp, cụ thể bao gồm việc thanh toán và tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có.

Đội ngũ bảo lãnh phát hành cho đợt này được dẫn dắt bởi JPMorgan Chase ( JPM) và Morgan Stanley ( MS) đóng vai trò là các nhà bảo lãnh chính, cùng với sự tham gia của Goldman Sachs ( GS) cũng tham gia. Tuy nhiên, tính đến thời điểm tin tức được công bố, đại diện của ba ngân hàng đầu tư vẫn chưa phản hồi yêu cầu bình luận về chi tiết đợt phát hành, và NVIDIA cũng giữ im lặng.

Cơ sở chiến lược cho đợt phát hành nợ của Nvidia

Xét đến việc lần cuối cùng Nvidia thâm nhập thị trường trái phiếu xếp hạng đầu tư là vào tháng 6/2021—khi quy mô thương vụ chỉ vỏn vẹn 5 tỷ USD—việc quay trở lại thị trường nợ sau gần bốn năm với quy mô bắt đầu từ 20 tỷ USD rõ ràng mang theo một ý đồ chiến lược đáng để xem xét kỹ lưỡng.

Nhìn rộng hơn, việc Nvidia quay trở lại thị trường trái phiếu không phải là một sự kiện riêng lẻ; trong khoảng một năm qua, Alphabet ( GOOGL ), Amazon ( AMZN) và các gã khổng lồ công nghệ khác đã huy động tổng cộng hàng trăm tỷ USD thông qua nhiều kênh thị trường nợ khác nhau để mở rộng cơ sở hạ tầng tính toán cần thiết nhằm hỗ trợ sự bùng nổ nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo.

Điều thú vị là thị trường thu nhập cố định đã cho thấy mức độ chấp nhận khá cao đối với các trái phiếu doanh nghiệp chủ đề AI này, khi các nhà đầu tư tiếp tục hấp thụ nguồn cung khổng lồ, tạo ra một tình trạng cung và cầu đều mạnh mẽ.

Nvidia có khoảng 100 tỷ USD dòng tiền tự do trên bảng cân đối kế toán, và đợt phát hành trái phiếu 20 tỷ USD này thấp hơn nhiều so với nguồn vốn nhàn rỗi của họ. Trường hợp này không giống như Oracle ( ORCL ), Google, hoặc Meta ( META ), những doanh nghiệp cần số tiền này để lấp đầy các khoảng trống trong cơ sở hạ tầng AI.

Các gã khổng lồ công nghệ có dòng tiền dồi dào như Nvidia chọn phát hành nợ quy mô lớn thay vì sử dụng vốn tự có phần lớn là để tận dụng chi phí huy động vốn tương đối hợp lý hiện nay nhằm chốt giữ nguồn vốn dài hạn, đồng thời bảo tồn dự trữ tiền mặt để đối phó với những cú sốc tiềm ẩn từ các đợt thay đổi công nghệ và những bất ổn địa chính trị.