Các lựa chọn cổ phiếu công nghệ dài hạn: Oracle, Reddit và Netflix

TradingKey - Khi thị trường đang đắt đỏ và truyền thông tràn ngập những dòng tít tiêu cực và giật gân, nhà đầu tư rất dễ phải cân nhắc lại việc mở các vị thế mới trong lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao.

Chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở mức ước tính gấp 31 lần lợi nhuận, và cuộc chiến thuế quan Mỹ-Trung, sự gián đoạn từ Brexit cùng nhiều căng thẳng địa chính trị khác nhau có thể tạo ra tình huống thị trường điều chỉnh trong 12 tháng tới.

Tuy nhiên, nếu kế hoạch đầu tư chiến lược của bạn bao gồm việc nắm giữ một khoản đầu tư trong 10 năm, các sự kiện thị trường trong ngắn hạn sẽ ít ý nghĩa hơn so với việc sở hữu các lợi thế cạnh tranh lâu dài và dòng tiền tăng trưởng.

Bỏ qua truyền thông và một khoản đầu tư rất nhỏ 5.000 USD vào ba công ty công nghệ: Oracle (ORCL), Reddit (RDDT) và Netflix (NFLX) có thể tăng trưởng thành những khoản tiền đáng kể trong 10 năm tới.

Bánh đà Đám mây và AI của Oracle

Oracle là nhà sản xuất và phân phối các sản phẩm phần mềm cơ sở dữ liệu lớn nhất thế giới; tuy nhiên, hiện nay Oracle đang cho thấy mức tăng trưởng công nghệ ổn định.

Trong mười (10) năm qua, Oracle đã chuyển đổi mô hình kinh doanh truyền thống từ phần mềm vĩnh viễn (tại chỗ) sang phần mềm vĩnh viễn kết hợp với các dịch vụ dựa trên đám mây (SaaS), đồng thời bổ sung vào danh mục sản phẩm của Oracle các sản phẩm và dịch vụ quản trị nguồn lực doanh nghiệp (ERP) bổ sung.

Trong khi liên tục nâng cấp các dịch vụ (Oracle Cloud Infrastructure) để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về khả năng lưu trữ từ xa, năng lực xử lý (điện toán) và khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo, quá trình chuyển đổi này đã đưa Oracle vào một vị thế rất vững chắc nhờ khả năng ứng dụng trí tuệ nhân tạo mạnh mẽ vào mọi nhu cầu kinh doanh mới.

Mặc dù Oracle từ lâu đã được coi là một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây nhỏ bên cạnh Amazon (AMZN), Google (GOOGL), và Microsoft (MSFT), vị thế của Oracle mang lại lợi ích cho những khách hàng không muốn bị ràng buộc vào bất kỳ công ty lớn nào trong số này.

Kết quả là, Oracle có thể tận dụng hơn nữa các lợi thế của mình trên thị trường cơ sở dữ liệu (DB) để xây dựng thêm các lợi thế về AI, bởi các ứng dụng kinh doanh này vốn đã có khả năng thu thập, làm sạch và tổ chức khối lượng dữ liệu khổng lồ để từ đó tạo ra các ứng dụng trí tuệ nhân tạo mới trong toàn bộ hệ sinh thái Oracle.

Từ năm tài chính (FY) 2025 (kết thúc vào cuối tháng 5) đến năm tài chính 2028, các nhà phân tích Wall Street dự báo Oracle sẽ đạt mức tăng trưởng kép hàng năm về doanh thu trên 30% và tăng trưởng kép thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trên 26%.

Lợi thế dữ liệu của Reddit trong mảng mạng xã hội, tìm kiếm và quảng cáo.

Khác với Meta (META), Reddit không hẳn là một mạng xã hội đơn thuần. Thay vào đó, nền tảng này có nhiều bảng tin rao vặt và diễn đàn dành cho các doanh nghiệp và dịch vụ địa phương.

Cơ sở người dùng của nền tảng bao gồm nhiều nhóm thành viên khác nhau; một thành viên có thể đăng bài viết chứa nội dung giá trị, giúp người khác tìm hiểu về những thông tin mới mẻ hoặc hữu ích trước khi quyết định mua sắm.

Các công ty bên thứ ba sử dụng dữ liệu của Reddit như một nguồn thu nhập phải trả phí để truy cập thông tin này thông qua các thỏa thuận cấp phép. Bằng cách sử dụng các trang web bên thứ ba như ChatGPT của OpenAI và Gemini của Google, Reddit cũng tạo ra doanh thu bằng cách tiếp thị quảng cáo dựa trên chính các nguồn dữ liệu này.

Khi Reddit tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ, mức độ tương tác trên nền tảng cũng đang tăng tốc. Tính đến quý 3/2025, có khoảng 116 triệu người dùng hoạt động hàng ngày riêng biệt và khoảng 50,2 triệu người dùng đăng nhập hàng ngày (tăng so với mức tương ứng là 101,7 triệu và 46,1 triệu trong quý 3/2024).

Một số động lực tăng trưởng liên tục của Reddit bao gồm các cuộc bầu cử, xung đột toàn cầu, các đợt ra mắt phim bom tấn và các cổ phiếu dạng meme. Ngoài ra, lưu lượng truy cập được tạo ra từ ChatGPT, Gemini và các dịch vụ dựa trên bot khác đang giúp thúc đẩy thêm các xu hướng tăng trưởng tích cực liên quan đến trang web.

Bên cạnh đó, Reddit sẽ xây dựng lòng trung thành của người dùng thông qua dịch vụ đăng ký trả phí vừa ra mắt (Reddit Premium), cung cấp trải nghiệm duyệt web không quảng cáo cùng các đặc quyền khác.

Reddit hiện có giá trị doanh nghiệp khoảng 28,5 tỷ USD — một mức định giá hấp dẫn đến kinh ngạc đối với một công ty hoạt động tại điểm giao thoa giữa mạng xã hội, khám phá tin tức và tìm kiếm trực tuyến.

Quy mô, Cỗ máy Nội dung và Lợi thế AI của Netflix

Với hơn 300 triệu thành viên tại hơn 190 quốc gia, Netflix tiếp tục là nhà cung cấp nội dung video theo yêu cầu trả phí hàng đầu thế giới bằng cách tạo ra một lượng lớn các chương trình độc đáo được tùy chỉnh phù hợp với các thị trường địa phương.

Lợi thế của người đi tiên phong đã mang lại cho Netflix ưu thế đáng kể về chi phí so với các đối thủ truyền thông truyền thống, cho phép Netflix tạo ra dòng tiền ổn định liên tục từ các hoạt động vận hành, trong khi các phương tiện truyền thông truyền thống báo cáo khoản lỗ hàng tỷ USD trong mảng phát trực tuyến trong cùng khoảng thời gian.

Sự khác biệt giữa Netflix và nhiều đối thủ truyền thông truyền thống sẽ tiếp tục tạo ra những cơ hội lớn cho Netflix.

Trí tuệ nhân tạo được sử dụng rộng rãi trong suốt quá trình phát triển và truyền tải nội dung tại Netflix.

Netflix sử dụng thói quen xem của khách hàng để định hướng các quyết định về việc phê duyệt các chương trình mới và cách thức tiếp thị những chương trình này.

Điều này đã giúp Netflix xác định được một số chương trình nhanh chóng trở thành những cú hích lớn mà không cần sự hỗ trợ từ các thương hiệu nhượng quyền khổng lồ, như Stranger Things (từ mùa 1), Squid Game hay K-Pop Demon Hunters.

Bên cạnh chiến lược nội dung, Netflix đang mở rộng phạm vi tiếp cận với gói dịch vụ giá rẻ có quảng cáo bằng cách thắt chặt việc chia sẻ mật khẩu và tăng giá có chọn lọc nhằm ứng phó với chi phí nội dung và cơ sở hạ tầng ngày càng tăng.

Vì sao ba lựa chọn này lại hợp lý ở thời điểm hiện tại

Bất chấp sự bất định của môi trường kinh tế vĩ mô và các hệ số định giá cao ở cấp độ chỉ số, Oracle, Reddit và Netflix đều sở hữu hồ sơ tăng trưởng bền vững, được hỗ trợ bởi AI, dữ liệu và hiệu ứng mạng lưới.

Hơn nữa, hạ tầng và lớp cơ sở dữ liệu của Oracle giúp thương mại hóa quá trình xây dựng AI; Reddit tạo ra cả quảng cáo mục tiêu và dữ liệu đào tạo chất lượng cao cho các mô hình tạo sinh vốn được xây dựng từ các cuộc hội thoại thực tế của con người; trong khi đó, Netflix sử dụng AI để đưa ra các quyết định sản xuất nội dung và tận dụng mạng lưới toàn cầu rộng lớn của mình để tài trợ, phân phối và thương mại hóa các bộ phim bom tấn.

Quỹ đạo phát triển 10 năm của khoản đầu tư 5.000 USD vào mỗi công ty có khả năng cao sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể, giả định rằng nhà đầu tư có thể chịu đựng được sự biến động đi kèm khi đầu tư vào ba doanh nghiệp có khả năng phục hồi tốt này.