Đồng Rupiah Indonesia tăng giá khi giá dầu hạ nhiệt gây áp lực lên USD/IDR

• USD/IDR giảm khi giá dầu lao dốc sau các bình luận của Trump về Trung Đông gây áp lực lên chi phí năng lượng và Đồng đô la Mỹ.
• Đà giảm của Đồng đô la Mỹ vẫn bị hạn chế bởi Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ mạnh mẽ và xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 trên 78%.
• Chi phí dầu thô cao gây áp lực lên triển vọng tài khóa của Indonesia, thúc đẩy Ngân hàng Indonesia can thiệp để kiềm chế biến động.

USD/IDR mất giá sau khi ghi nhận mức tăng nhẹ trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 18.100 trong giờ châu Á vào thứ Hai. Cặp USD/IDR giảm giá khi Đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong bối cảnh giá năng lượng hạ nhiệt.

Giá dầu thô đã quay đầu giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng hành động quân sự tiếp theo chống lại Iran là "rất khó xảy ra," với điều kiện chương trình hạt nhân của Iran tiếp tục tiến triển và Eo biển Hormuz vẫn mở. Trump cũng thừa nhận rằng cuộc xung đột không được ưa chuộng ở Trung Đông trước đó đã làm tăng chi phí năng lượng và góp phần vào những thất bại gần đây của Đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử giữa kỳ.

Tuy nhiên, rủi ro giảm giá đối với Đồng bạc xanh vẫn bị hạn chế do dữ liệu thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ đã làm gia tăng kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất do thị trường định giá cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 12 đã tăng vọt lên trên 78%.

Tâm lý diều hâu của Fed được củng cố bởi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10, với 165.000 việc làm được tạo ra, vượt xa ước tính đồng thuận 65.000 và nối tiếp mức 60.000 đã được điều chỉnh của tháng 9, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, tốt hơn dự báo 4,2%. Giới đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu để có tín hiệu rõ ràng về quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Tuy nhiên, đồng Rupiah Indonesia (IDR) có thể chịu áp lực giảm từ giá dầu cao hơn, vốn đang gây sức ép lên điều kiện tài khóa khi Indonesia là nước nhập khẩu ròng dầu. Để ứng phó với tình trạng biến động tiền tệ đang diễn ra này, Ngân hàng Indonesia (BI) đã chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để làm dịu các biến động tỷ giá. Do đó, dự trữ ngoại hối đã nhích nhẹ lên 146,8 tỷ USD trong tháng 10.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ các chất xúc tác sắp tới đối với cổ phiếu. Các nhà giao dịch đang chờ đợi đợt rà soát tháng 11 của MSCI vào cuối tuần này, cùng với các cập nhật liên quan đến quyết định cuối cùng của tổ chức này về phân loại thị trường của Indonesia, dự kiến vào tháng 6 năm 2027.

Các mức trung bình của dữ liệu lao động Mỹ cho thấy việc làm toàn dụng vững chắc, phù hợp với Fed

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng sự biến động gần đây trong các số liệu bảng lương hàng tháng nên được đánh giá trong một khung nhìn dài hơn, lưu ý rằng "với những biến động này, việc xem xét mức trung bình trong vài tháng là hợp lý." Họ nhấn mạnh rằng "trong sáu tháng qua, bảng lương đã tăng trung bình 83.000 mỗi tháng," một tốc độ mà "có vẻ không nhiều" ở cái nhìn đầu tiên nhưng, với việc nhập cư "thấp hơn đáng kể," thì vẫn "đủ để giữ tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức chỉ hơn 4% – một mức mà Cục Dự trữ Liên bang coi là phù hợp với việc làm toàn dụng."