Đồng yên Nhật tăng giá khi Biên bản cuộc họp của BoJ diều hâu báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 12
- Biên bản cuộc họp BoJ xác nhận các nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất khi lạm phát tiến gần mục tiêu 2%, thúc đẩy tâm lý đối với JPY.
- Giá dầu thô giảm sau các bình luận của Trump về Trung Đông đã gây áp lực lên chi phí năng lượng và đồng đô la Mỹ.
- Đà giảm của USD/JPY vẫn bị hạn chế bởi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ mạnh mẽ và xác suất tăng lãi suất của Fed vào tháng 12 trên 78%.
USD/JPY giảm giá sau khi ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 158,00 trong phiên châu Âu vào thứ Hai. Cặp tiền này mất điểm khi đồng Yên Nhật (JPY) tăng lên, được thúc đẩy bởi Biên bản cuộc họp của BoJ cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng đẩy nhanh việc thắt chặt tiền tệ.
Tuy nhiên, BoJ đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp trước đó; cơ quan này nhấn mạnh cam kết quản lý các rủi ro lạm phát, củng cố kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Biên bản cuộc họp tháng 9 cho thấy sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà hoạch định chính sách rằng việc tăng lãi suất thêm là phù hợp khi lạm phát cơ bản tiến gần mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.
Củng cố lập trường diều hâu này, cựu kinh tế trưởng của BoJ Seisaku Kameda lưu ý rằng ngân hàng trung ương nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 và tiếp tục nâng chi phí đi vay lên gần 2% vào năm tới để kiềm chế áp lực giá dai dẳng.
Đồng yên thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn với cái giá phải trả là đồng đô la
Các chiến lược gia tại ABN Amro nhấn mạnh rằng tâm lý né tránh rủi ro gần đây đã củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng Yên, lưu ý rằng "nhu cầu trú ẩn đã ưu ái JPY hơn USD" khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với đồng tiền phòng thủ.
Gây thêm áp lực giảm lên cặp USD/JPY, đồng đô la Mỹ (USD) đang đối mặt với các cơn gió ngược từ giá năng lượng hạ nhiệt. Giá dầu thô đã thoái lui sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng hành động quân sự tiếp theo chống lại Iran là "rất khó xảy ra", với điều kiện tiến triển đối với chương trình hạt nhân của Iran tiếp tục và eo biển Hormuz vẫn mở. Trump cũng thừa nhận rằng cuộc xung đột Trung Đông không được ưa chuộng trước đó đã làm tăng chi phí năng lượng và góp phần vào những thất bại gần đây của Đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử giữa kỳ.
Tuy nhiên, rủi ro giảm đối với đồng bạc xanh vẫn bị hạn chế nhờ dữ liệu thị trường lao động Mỹ vững chắc, làm gia tăng kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất thị trường định giá cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 12 đã tăng vọt lên trên 78%. Tâm lý diều hâu này được củng cố bởi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10, với 165.000 việc làm được tạo ra, vượt xa mức dự báo đồng thuận 65.000 và nối tiếp con số 60.000 đã được điều chỉnh của tháng 9, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, tốt hơn dự báo 4,2%. Các nhà đầu tư hiện đang chờ báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu để có tín hiệu rõ ràng về quỹ đạo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
