Đồng rupiah Indonesia suy yếu khi đồng đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên
- USD/INR tăng giá trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và giá dầu cao.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ do lo ngại lạm phát do năng lượng thúc đẩy, với lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt 5,34% và kỳ hạn 30 năm tăng lên 5,681%.
- Lạm phát YoY của Indonesia tăng lên mức cao nhất trong ba tháng là 3,28% trong tháng 9, do chi phí thực phẩm liên quan đến El Niño thúc đẩy.
USD/IDR tăng giá sau hai ngày giảm, giao dịch quanh mức 17.980 trong phiên châu Âu vào thứ Năm. Cặp tiền này tăng giá khi đồng đô la Mỹ (USD) đi lên trong bối cảnh giá dầu duy trì ở mức cao, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục bù đắp cho sự hỗ trợ từ xác suất Fed tăng lãi suất thấp hơn.
Trong khi đó, bất ổn địa chính trị vẫn tiếp diễn khi Mỹ và Iran hầu như không đạt được tiến triển nào trong các cuộc đàm phán, ngay cả khi có dấu hiệu dòng chảy dầu ở Trung Đông đang phục hồi. Thị trường vẫn thận trọng về tính bền vững của sự phục hồi nguồn cung này nếu không có một giải pháp chính thức để chấm dứt xung đột, đặc biệt khi cả Washington và Tehran đều tuyên bố kiểm soát tuyến đường thủy chiến lược này.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dai dẳng do năng lượng thúc đẩy, điều này có thể khiến chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,34%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên 5,681%.
Tuy nhiên, kỳ vọng Fed tăng lãi suất đã dịu bớt sau dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến được công bố vào thứ Tư. Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện định giá khoảng 39% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10, giảm từ gần 51% trước khi công bố PCE. Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu, trong đó dự báo đồng thuận kỳ vọng có thêm 90.000 việc làm trong tháng 9 và tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%.
Nỗi lo lạm phát ở Indonesia gia tăng khi lạm phát toàn phần tăng tốc lên 3,28% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 9, mức cao nhất trong ba tháng, do áp lực giá thực phẩm dai dẳng bắt nguồn từ tác động của El Niño. Là nước nhập khẩu ròng dầu, Indonesia phải đối mặt với thêm áp lực tài khóa và chi phí nhập khẩu cao hơn từ giá dầu thô cao.
Bất chấp những trở ngại này, dữ liệu thương mại tháng 8 mạnh hơn dự kiến đã mang lại một phần hỗ trợ cho đồng Rupiah, dù tăng trưởng nhập khẩu vượt xa xuất khẩu. Trong khi đó, Ngân hàng Indonesia (BI) tích cực hỗ trợ thanh khoản thị trường và ổn định đồng rupiah thông qua việc mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp cùng với các biện pháp can thiệp spot, DNDF trong nước và NDF ngoài nước.
Mức độ cấp bách của Fed được cho là đang giảm bớt nhưng đợt tăng lãi suất tháng 12 vẫn được chú ý
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng các điều chỉnh giảm của PCE Mỹ đã làm dịu kỳ vọng về hành động chính sách trong ngắn hạn, lưu ý rằng "các nhà kinh tế Mỹ của chúng tôi cho rằng số liệu này làm giảm mức độ cấp bách để Fed hành động vào tháng 10." Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng "với lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu, họ vẫn duy trì kỳ vọng về đợt tăng lãi suất tiếp theo vào tháng 12," giữ nguyên khả năng thắt chặt vào cuối năm trên radar.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
