Đồng Rupiah Indonesia giữ vững bất chấp lạm phát, rủi ro dầu mỏ
- Đồng Rupiah Indonesia có thể suy yếu trong bối cảnh lo ngại lạm phát toàn cầu, giá dầu thô cao và rủi ro tài khóa trong nước.
- Ngân hàng Indonesia chuyển chiến lược can thiệp, giảm bớt hoạt động giao ngay xuống còn 30% trong khi tập trung vào thị trường NDF.
- Đồng USD có thể tăng thêm khi giá dầu duy trì ở mức cao làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, qua đó ủng hộ việc Fed tiếp tục thắt chặt.
USD/IDR nhích xuống sau khi mở cửa với khoảng trống tăng giá, giao dịch quanh mức 18.050 trong giờ châu Á vào thứ Ba. Tuy nhiên, cặp tiền này có thể phục hồi khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) đối mặt với các cơn gió ngược bắt nguồn từ những áp lực kinh tế rộng hơn. Niềm tin của nhà đầu tư vào đồng nội tệ đã bị đè nặng bởi những lo ngại kéo dài về lạm phát toàn cầu, rủi ro tài khóa trong nước gia tăng, giá dầu thô cao và môi trường lãi suất cao.
Đáp lại các biến động tiền tệ, các quan chức Ngân hàng Indonesia (BI) nhấn mạnh rằng sự hiện diện của họ trên thị trường nhằm duy trì cơ chế thị trường thông suốt và đảm bảo Rupiah phản ánh chính xác các yếu tố cơ bản của nền kinh tế. Đại diện ngân hàng trung ương cho biết các biện pháp can thiệp tiền tệ đang được thực hiện một cách nhất quán và bền vững, lưu ý rằng quỹ đạo gần đây của Rupiah nhìn chung vẫn phù hợp với các đồng tiền trong khu vực. Trong khi đó, sự rõ ràng về tài khóa trong nước đã được cải thiện sau khi Quốc hội Indonesia chính thức thông qua Dự luật Ngân sách 2027 thành luật.
Đề cập đến chiến thuật can thiệp vào thứ Hai, Thống đốc Ngân hàng Indonesia nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược trong hoạt động ngoại hối. Ngân hàng trung ương đã giảm bớt các can thiệp trực tiếp trên thị trường giao ngay, hiện chỉ chiếm 30% tổng hoạt động can thiệp, và thay vào đó tập trung chủ yếu vào thị trường kỳ hạn không giao nhận (NDF).
Cặp USD/IDR có thể tiếp tục tăng khi đồng USD lấy lại đà tăng, được thúc đẩy bởi giá dầu cao xuất phát từ sự bất định kéo dài xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran. Áp lực dai dẳng lên chi phí năng lượng đã làm gia tăng kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa để kiềm chế lạm phát.
Lo ngại lạm phát leo thang và triển vọng tăng lãi suất bổ sung đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên mức cao mới của nhiều năm, với cả lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm đều tăng vọt lên trên 5%. Thị trường tiền tệ đang phản ứng tương ứng; sau đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed trong ba năm vào đầu tháng này, công cụ CME FedWatch hiện phản ánh xác suất khoảng 70% cho một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 10.
Động thái của Fed phù hợp với kỳ vọng thị trường về đợt tăng lãi suất tháng 9
Các nhà phân tích tại Rabobank lưu ý rằng Fed "đã công bố quyết định tăng lãi suất chính sách qua đêm thêm 25bp tại cuộc họp ngày 16 tháng 9, phù hợp với kỳ vọng của thị trường," nhấn mạnh rằng điều chỉnh chính sách mới nhất nhìn chung đã được các nhà đầu tư dự đoán trước và phù hợp với định giá hiện hành của thị trường.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
