Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng khi lợi suất kỳ hạn 30 năm chạm mức cao nhất 22 năm
- Lợi suất 30 năm chạm mức cao nhất 22 năm khi áp lực ở đầu dài của đường cong gia tăng.
- Phe diều hâu của Fed nâng xác suất thắt chặt vào cuối năm sau đợt tăng lãi suất tháng 9.
- Kỳ vọng lạm phát gia tăng giữ lợi suất 10 năm neo gần 5,20%.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ biến động trái chiều vào thứ Sáu khi phần đầu dài của đường cong, kỳ hạn 20 và 30 năm, ghi nhận mức tăng trong khi phần đầu ngắn và phần giữa của đường cong lợi suất lùi khỏi các mức cao nhất trong nhiều năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ vững ở mức 5,20% sau khi chạm đỉnh 19 năm ở mức 5,228%.
Lợi suất đầu dài tăng trong khi kỳ vọng thắt chặt của Fed giữ lợi suất 10 năm gần 5,20%
Trong phiên, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã tăng lên mức cao nhất trong 22 năm. Những bình luận diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần trước là hai chất xúc tác chính đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên trong tuần.
Sự thay đổi đột ngột từ những người vốn ôn hòa, John Williams của Fed New York (có quyền bỏ phiếu) và Anna Paulson của Fed Philadelphia (có quyền bỏ phiếu vào năm 2026), đã làm tăng thêm xu hướng diều hâu trong hội đồng FOMC. Ngoài ra, Thống đốc Fed Michael Barr, khi thừa nhận nhu cầu cần tăng lãi suất thêm vào thứ Tư, gần như đã củng cố khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm.
Theo Prime Terminal, thị trường tiền tệ nhìn thấy 64% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 28 tháng 10. Đối với cuộc họp tháng 12, xác suất này cao hơn ở mức 92%.
Lợi suất trên toàn cầu vẫn được hỗ trợ bởi giá dầu cao khi cuộc chiến Mỹ-Iran tiếp tục kéo dài, giữ áp lực lạm phát ở mức cao.
Về dữ liệu, niềm tin tiêu dùng của Mỹ xấu đi, với các hộ gia đình kỳ vọng lạm phát trong một năm tăng từ 4% lên 4,6% và trong giai đoạn 5 năm tăng từ 3,3% lên 3,4%. Trước đó, đơn hàng hàng hóa vốn lõi tăng 1,6% trong tháng 8, được thúc đẩy bởi làn sóng đầu tư vào AI.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm gần nhất không đổi ở mức 5,488% sau khi chạm 5,5016%, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2004.
Biểu đồ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
