Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hạ nhiệt sau CPI, nhưng rủi ro Fed tăng lãi suất vẫn còn dai dẳng
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhưng vẫn tăng mạnh trong tuần.
- Lợi suất kỳ hạn 30 năm hạ nhiệt sau khi chạm mức cao nhất kể từ năm 2007.
- Xác suất Fed tăng lãi suất chạm 91% khi kỳ vọng lạm phát tăng lên.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố, nhưng được dự báo sẽ kết thúc tuần ở mức cao hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 4,951% nhưng đã tăng hơn 16 điểm cơ bản, tương đương 3,49%, trong tuần.
Lợi suất Mỹ hạ nhiệt, nhưng cú sốc lạm phát trong tuần vẫn còn tác động
Lợi suất kỳ hạn 30 năm của Mỹ giảm 2 điểm cơ bản xuống 5,34% sau khi chạm mức cao nhất kể từ năm 2007 tại 5,38%, do giá Dầu tăng vọt, được thúc đẩy bởi sự leo thang của xung đột Mỹ-Iran, lan sang Yemen, Houthi và Saudi Arabia.
Dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ phần lớn phù hợp với ước tính, ngoại trừ CPI cơ bản, vốn đúng như dự báo nhưng giảm nhẹ. Dù vậy, báo cáo PPI nóng bỏng một ngày trước đó và đà tăng vọt của lợi suất Mỹ trong tuần này đã kích hoạt việc định giá lại theo hướng diều hâu đối với Fed.
Thị trường tiền tệ đã định giá 91% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất 0,25% tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9.
Các dữ liệu khác cho thấy người tiêu dùng Mỹ đang trở nên bi quan về nền kinh tế và hiện kỳ vọng giá cả sẽ cao hơn do giá nhiên liệu phục hồi và căng thẳng thương mại gia tăng, đặc biệt là giữa Mỹ và Canada.
Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi diễn biến của rổ 6 đồng tiền so với đồng bạc xanh, duy trì quanh mức 99,00, tăng nhẹ 0,05%.
Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát 5 năm của thị trường tài chính Mỹ đang ở mức 2,46%, tăng từ 2,37% vào đầu tuần, theo tỷ lệ lạm phát hòa vốn 5 năm. Trong 10 năm, tỷ lệ hòa vốn 10 năm giảm từ 2,35% xuống 2,4%, cho thấy thị trường kỳ vọng lạm phát trung hạn sẽ tăng lên.
Nhà giao dịch tập trung vào cuộc họp của Fed, họp báo của Warsh
Tuần tới, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào quyết định chính sách tiền tệ của FOMC. Bên cạnh đó, họ sẽ theo dõi dữ liệu việc làm và nhà ở, Chỉ số sản xuất Empire State của Fed New York, Doanh số bán lẻ và các bài phát biểu của các quan chức Fed.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
