Forex hôm nay: Thị trường lắng xuống trước thềm Hội nghị chuyên đề Jackson Hole
Đây là những gì bạn cần biết vào thứ Năm, ngày 27 tháng 8:
Diễn biến giao dịch vẫn biến động thất thường trong phiên sáng châu Âu vào thứ Năm khi các nhà đầu tư kiềm chế không mở các vị thế lớn trước Hội nghị chuyên đề Jackson Hole rất được mong đợi. Lịch kinh tế Mỹ sẽ có dữ liệu Cán cân thương mại hàng hóa tháng 7, cùng với số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần.
Giá đô la Mỹ Tuần này
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê tuần này. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đô la Canada.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.33% | 0.30% | 0.58% | -0.25% | 0.48% | 0.53% | |
| EUR | -0.21% | 0.13% | 0.02% | 0.36% | -0.45% | 0.27% | 0.32% | |
| GBP | -0.33% | -0.13% | -0.17% | 0.25% | -0.55% | 0.14% | 0.21% | |
| JPY | -0.30% | -0.02% | 0.17% | 0.33% | -0.46% | 0.27% | 0.31% | |
| CAD | -0.58% | -0.36% | -0.25% | -0.33% | -0.77% | -0.06% | -0.04% | |
| AUD | 0.25% | 0.45% | 0.55% | 0.46% | 0.77% | 0.72% | 0.77% | |
| NZD | -0.48% | -0.27% | -0.14% | -0.27% | 0.06% | -0.72% | 0.05% | |
| CHF | -0.53% | -0.32% | -0.21% | -0.31% | 0.04% | -0.77% | -0.05% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Cục Phân tích Kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Tư rằng Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Chỉ số giá PCE lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, tăng 3,3% trong cùng kỳ. Cả hai số liệu này đều khớp với mức đọc của tháng 6. Ngoài ra, mức tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm trong quý hai được giữ nguyên ở mức 1,5% trong ước tính thứ hai của BEA. Chỉ số Đô la Mỹ (USD) nhích lên sau các công bố này và kết thúc ngày trong vùng tích cực. Trong phiên sáng châu Âu vào thứ Năm, Chỉ số USD dao động trong một kênh hẹp trên 99,00. Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ có bài phát biểu tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.
Sức mạnh dữ liệu Mỹ thúc đẩy kỳ vọng về Fed và kéo lợi suất đầu kỳ hạn ngắn tăng lên
Các chiến lược gia tại Deutsche Bank cho rằng các công bố mới nhất tương đương với "một loạt dữ liệu vững chắc, khó có thể phù hợp với quan điểm rằng chính sách của Fed đang mang tính thắt chặt." Họ lưu ý rằng, mặc dù "định giá về một đợt tăng lãi suất của Fed trong tháng 9 khá ổn định (từ 36% lên 37%), nhưng đã có sự định giá lại mạnh hơn đối với kỳ vọng về Fed ở các kỳ hạn xa hơn, với 42 điểm cơ bản mức tăng hiện đang được định giá vào tháng 6 năm sau (+3,7 điểm cơ bản trong ngày)." Trên thị trường lãi suất, sự thay đổi này khiến "lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng +3,6 điểm cơ bản lên 4,21%," trong khi "đợt bán tháo ở đầu kỳ hạn dài diễn ra nhẹ hơn, với lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng +1,8 điểm cơ bản và kỳ hạn 30 năm chỉ tăng nhẹ +0,2 điểm cơ bản."
Trong khi đó, các nhà phân tích tại DBS lưu ý rằng bài phát biểu chính của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu, ngày 28 tháng 8, "vẫn là sự kiện quan trọng nhất trong tuần này," định hình cách thị trường diễn giải lập trường chính sách của Fed. Họ nhấn mạnh rằng "Warsh đối mặt với một bài toán cân bằng khó khăn: bảo vệ tính độc lập của Fed và nhiệm vụ ổn định giá cả trong khi cung cấp sự rõ ràng hơn về hàm phản ứng của Fed mà không từ bỏ sở thích của ông đối với việc ít đưa ra định hướng trước," qua đó nhấn mạnh thách thức trong việc trấn an nhà đầu tư về khuôn khổ chính sách của Fed mà không cam kết đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn
Trong một cuộc phỏng vấn với Al Jazeera vào thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng cuộc chiến kinh tế và hành động quân sự chống lại Iran đã có hiệu quả và cho biết họ không vội đàm phán với Tehran. Sau khi tăng nhẹ vào giữa tuần, giá Dầu thô giảm nhẹ trong buổi sáng châu Âu vào thứ Năm, với thùng dầu West Texas Intermediate giao dịch gần 80,30$ và giảm hơn 1% trong ngày.
EUR/USD giữ ổn định quanh mức 1,1650 sau khi đóng cửa trong sắc đỏ vào thứ Tư. Vào cuối phiên giao dịch châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố Báo cáo cuộc họp chính sách tiền tệ.
GBP/USD vẫn chịu áp lực sau khi mất gần 0,4% vào thứ Tư và giao dịch dưới 1,3600 vào đầu thứ Năm.
USD/JPY giữ ổn định trên 159,00 sau khi ghi nhận mức tăng nhỏ trong ba ngày liên tiếp.
Vàng (XAU/USD) đã chịu áp lực giảm giá nặng nề và mất hơn 1% vào thứ Tư. Sau diễn biến tăng giá được thấy trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên châu Á vào thứ Năm, XAU/USD lại quay đầu giảm và xóa sạch mức tăng trong ngày. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền tệ này gần như không đổi trong ngày, thấp hơn nhẹ so với 4.600$.
Đà tăng của vàng được xem là mong manh khi TD Securities cho rằng hỗ trợ CTA còn hạn chế
Theo TD Securities, kim loại quý đang "tìm thấy sự thoải mái trong vùng giá cao hơn này," nhưng ngân hàng này cho rằng "dư địa để CTA tiếp tục gia tăng vị thế từ đây là rất ít," trong khi các dòng tiền tùy ý hiện đang gánh phần lớn trọng trách. Nhìn về phía trước, TD Securities cảnh báo rằng, khi thị trường "vẫn đang định giá các đợt tăng lãi suất cho năm 2027, và thị trường năng lượng vẫn là một rủi ro đáng chú ý," đợt tăng hiện tại có thể là quá sớm, đồng thời lưu ý rằng "đợt tăng này có thể còn quá sớm để vàng quay trở lại mức đỉnh lịch sử."
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
