Cổ phiếu: Thu nhập dẫn dắt bởi AI và sự xoay vòng ngành – HSBC

Willem Sels của HSBC nhấn mạnh rằng chứng khoán toàn cầu vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, dẫn đầu bởi Công nghệ và Truyền thông Mỹ, với chi tiêu vốn (capex) và tăng năng suất do AI thúc đẩy là trọng tâm. Ngân hàng duy trì quan điểm thặng dư đối với Công nghệ và Truyền thông và ưu tiên Nguyên vật liệu, Tài chính, Công nghiệp và Tiện ích như những ngành hưởng lợi từ AI, cho rằng các mức định giá hiện tại không phải là rào cản cho sự tăng trưởng thêm của cổ phiếu.

Chi tiêu vốn và năng suất do AI thúc đẩy cổ phiếu

"Tăng trưởng lợi nhuận, một yếu tố then chốt thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu, tiếp tục tăng nhẹ tại Mỹ, dẫn đầu bởi Công nghệ và Truyền thông, và được hỗ trợ bởi hai lực lượng lớn liên quan đến AI: xu hướng chi tiêu vốn mạnh mẽ và tăng năng suất."

"Tăng trưởng lợi nhuận sẽ giúp thúc đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu tăng thêm, và chúng tôi không xem các mức hiện tại là trở ngại. Thực tế, sau đợt bán tháo đầu năm 2026, định giá công nghệ hiện được định giá hợp lý so với các ngành khác. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận sẽ tăng 56% trong ngành công nghệ Mỹ năm nay, và 25% cho chỉ số S&P 500. Tăng năng suất do AI đang lan rộng trên các ngành. Hỗ trợ chính sách, bao gồm ưu đãi thuế tại Mỹ và cải thiện điều kiện quy định trong ngành internet của Trung Quốc, cung cấp thêm chất xúc tác. Trên toàn cầu, chúng tôi thấy cơ hội hấp dẫn trong ngành chất bán dẫn, trung tâm dữ liệu và các nhà áp dụng AI sáng tạo trên nhiều ngành."

"AI tiếp tục biến đổi cách các doanh nghiệp vận hành và cạnh tranh, biến nó thành một chủ đề đầu tư dài hạn không thể bỏ qua. Thực tế, cơ hội nên mở rộng vượt ra ngoài Công nghệ sang Công nghiệp, Nguyên vật liệu và Tiện ích, những ngành hưởng lợi từ việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới và mạng lưới điện, trong khi Tài chính được hỗ trợ bởi hoạt động mạnh mẽ của thị trường vốn."

"Chúng tôi ưu tiên Nguyên vật liệu và Tài chính (trên các khu vực) cũng như Công nghiệp và Tiện ích (toàn cầu, Mỹ và châu Âu) như những ngành hưởng lợi chính từ AI."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét.)