Chỉ số đô la Mỹ giữ vững nhờ triển vọng Fed diều hâu
- Chỉ số đô la Mỹ tăng khi thị trường định giá 56,5% khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 10.
- Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng vẫn quá cao, báo hiệu khả năng thắt chặt thêm.
- Kashkari nhấn mạnh rằng lạm phát dai dẳng vẫn quá cao bất chấp tăng trưởng mạnh và thị trường lao động vững chắc.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ (USD) so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang tăng trở lại sau hai ngày giảm và giao dịch quanh mức 100,30 trong giờ châu Á vào thứ Hai.
Đồng bạc xanh giữ vững vị thế trong bối cảnh tâm lý diều hâu xung quanh triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thực hiện một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, lần tăng đầu tiên trong ba năm, khi các quan chức tìm cách kiềm chế lạm phát và báo hiệu sẽ còn tăng thêm trong những tháng tới.
Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết rằng "thực tế đơn giản là lạm phát đang quá cao và đã ở mức đó quá lâu." "Các số liệu lạm phát mùa hè này không cho tôi thấy rằng các xu hướng cơ bản đã cải thiện đáng kể," ông nói thêm. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 56,5% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất Mỹ thêm một lần nữa khi cuộc họp tiếp theo diễn ra vào tháng 10, so với gần 42,5% một tuần trước.
Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng đồng Đô la Mỹ đã kết thúc tuần trước trên nền tảng vững chắc, với "USD … trái chiều đến hơi mạnh hơn vào thứ Sáu cho đến nay để khép lại một tuần tăng rộng." Họ nhấn mạnh đồng Yên Nhật là "động lực chính qua đêm," chỉ ra rằng JPY "đã suy yếu hơn 1% sau quyết định chính sách của BoJ (tăng 25 điểm cơ bản, đúng như dự kiến, nhưng có hai phiếu bất đồng) và cuộc họp báo trái chiều của Thống đốc Ueda." Scotiabank bổ sung rằng áp lực lên đồng tiền này vẫn tiếp diễn, với việc "JPY đã giảm hơn 2% trong tuần xuống mức thấp nhất hai tuần," nhấn mạnh sự tương phản giữa một đồng Đô la nhìn chung vững chắc và một đồng Yên yếu hơn đáng kể trước cuối tuần.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, Dollar Index Spot giao dịch ở mức 100,30, duy trì giọng điệu tăng giá tích cực khi giá giữ trên cả đường Trung bình động hàm mũ (EMA) 9 kỳ và 50 kỳ. Đường EMA ngắn hạn nằm trên đường dài hạn hơn, và cả hai đều dốc lên nhẹ, cho thấy xu hướng đang đi lên, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 62,6 nằm trong vùng tích cực mà chưa phát tín hiệu điều kiện quá mua, cho thấy động lượng tăng vẫn đang hỗ trợ.
Mặt khác, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại đường EMA 9 ngày gần 99,85, với đường EMA 50 ngày tại 99,73 cung cấp một lớp cầu sâu hơn nếu đợt thoái lui kéo dài. Chừng nào chỉ số còn bảo vệ được dải đường trung bình động này, các nhịp giảm nhiều khả năng sẽ được xem là mang tính điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn, và chỉ khi phá vỡ rõ ràng xuống dưới đường EMA 50 thì xu hướng tăng hiện tại mới bắt đầu bị suy yếu.
Kashkari giữ lập trường diều hâu khi tăng trưởng bền bỉ duy trì rủi ro lạm phát
Những phát biểu mới nhất của Kashkari đạt 6,2 trên FXS Speechtracker, về cơ bản phù hợp với mức trung bình lịch sử 6,3 và cho thấy giọng điệu diều hâu ổn định. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát "vẫn còn quá cao," không chỉ giới hạn ở dầu mỏ, và cần được xử lý ngay cả khi tăng trưởng, năng suất và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, nhấn mạnh thông điệp về áp lực giá cả dai dẳng trong bối cảnh hoạt động kinh tế bền bỉ. Bằng cách nhấn mạnh rằng thị trường trái phiếu là trách nhiệm của Bộ Tài chính trong khi hy vọng tăng trưởng có thể giúp giảm lạm phát, bài phát biểu nghiêng về sự cảnh giác chính sách kéo dài hơn là một sự xoay trục nhanh chóng.
Chỉ số FXS Fed Sentiment Index giảm 1,47 điểm xuống 150,61, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu dù thước đo này vẫn nằm vững trên ngưỡng trung tính 100. Điều này giữ cho lập trường chung ở vùng diều hâu rõ rệt, cho thấy rằng bất chấp giọng điệu có phần dịu đi, thị trường vẫn xem Fed có xu hướng thắt chặt chính sách theo FXS Fed Sentiment Index và FXS Speechtracker.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
