Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh khi cú sốc NFP làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- DXY giảm sau khi NFP bất ngờ cho thấy mất 23 nghìn việc làm.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ giảm khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 lao dốc mạnh.
- Trọng tâm chuyển sang CPI và PPI để xác nhận lạm phát.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với một rổ sáu loại tiền tệ, giảm 0,36%m xuống 99,58 sau báo cáo việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến. Dữ liệu này đã làm giảm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ để tăng lãi suất, khi lạm phát vẫn dai dẳng cao hơn mục tiêu 2% của Fed.
DXY giảm sau khi bảng lương tháng 7 thu hẹp, kéo lợi suất xuống thấp hơn và chuyển sự chú ý sang CPI tuần tới
Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 cho thấy nền kinh tế đã cắt giảm 23 nghìn việc làm khỏi lực lượng lao động, thấp hơn dự báo tăng 80 nghìn việc làm. Số liệu của tháng 5 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm, với tháng 5 ở mức 63 nghìn, giảm từ 129 nghìn, và tháng 6 ở mức 20 nghìn, giảm từ 57 nghìn. Mặc dù báo cáo tiêu cực, Tỷ lệ thất nghiệp nhích xuống từ 4,2% xuống 4,1%.
Về dữ liệu này, Thomas Barkin của Fed Richmond cho biết thị trường lao động đang ở trạng thái ít tuyển dụng, ít sa thải hơn, và lưu ý rằng thu nhập doanh nghiệp "khá mạnh".
Sau dữ liệu này, DXY lao dốc từ 99,90 xuống 99,48, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, giảm 3,5 điểm cơ bản xuống 4,637%.
Fed được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 9
Thị trường tiền tệ đã cắt giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Xác suất giữ nguyên, đảo chiều từ khoảng 42% lên gần 70%, trong khi khả năng tăng 25 điểm cơ bản giảm từ 58% xuống 30%, theo dữ liệu từ Prime Terminal.
Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 7 vào tuần tới, ngày 12 tháng 8. Các nhà kinh tế dự báo lạm phát sẽ giảm từ 3,5% xuống 3,4% so với cùng kỳ năm trước, và CPI lõi sẽ giảm nhẹ từ 2,6% xuống 2,5% so với cùng kỳ năm trước.
Một ngày sau CPI, Chỉ số giá sản xuất (PPI), chỉ số được dùng để tính thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi (PCE).
Lịch kinh tế Mỹ tuần tới
Dự báo giá Chỉ số Đô la Mỹ: Triển vọng kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, Dollar Index Spot giao dịch ở mức 99,63, duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi trượt xuống dưới cụm đường trung bình động giản đơn (SMA), với mức đọc tổng hợp mới nhất nằm gần 100,57 và hiện đóng vai trò là kháng cự phía trên. Giá đang kiểm tra đường xu hướng hỗ trợ đi lên quanh 99,63, nhấn mạnh một khu vực then chốt nơi một phiên đóng cửa hàng ngày thấp hơn sẽ củng cố kịch bản giảm giá, trong khi chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 36,19 lơ lửng ngay trên vùng quá bán, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế nhưng có thể đang gần cạn lực.
Ở chiều tăng, sự phục hồi lên trên cụm SMA tại 100,57 sẽ là tín hiệu đầu tiên cho thấy đà giảm đang dịu bớt, với mức phá vỡ đường xu hướng kháng cự đi xuống tại 101,57 đóng vai trò là rào cản tiếp theo và tạm thời chặn mọi nhịp hồi phục mạnh hơn. Ở chiều giảm, một động thái duy trì dưới đường xu hướng hỗ trợ đi lên tại 99,63 sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt giảm sâu hơn, trong khi vị trí của RSI gần 36,19 gợi ý rằng các mức giảm bổ sung có thể ngày càng khó kéo dài hơn, dù cấu trúc kỹ thuật rộng hơn vẫn chịu áp lực.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
