Máy ủi đã xây dựng một phần ba kỷ lục của chỉ số Dow Jones Industrial Average

• DJIA giao dịch trên 54.100 ở mức cao kỷ lục, tăng hơn 900 điểm.
• Caterpillar tăng 6%, đóng góp gần 300 điểm chỉ số vào đà tăng.
• Dầu thô giảm 4% do đồn đoán về việc Eo biển Hormuz có thể mở cửa trở lại.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giao dịch trên 54.100 vào thứ Ba, cao hơn hơn 900 điểm và vượt qua đỉnh tháng 7 chỉ hơn 53.300, mức đã tồn tại kể từ tuần đầu tiên của tháng trước. Đà tăng kéo dài sang phiên thứ tư liên tiếp và gần 2.500 điểm, tương đương gần 5%, kể từ quyết định ngày 29 tháng 7.

Cơ cấu của đà tăng đó quan trọng hơn quy mô của nó, bởi vì biến động đơn lẻ lớn nhất trong phiên thuộc về một công ty hoàn toàn không nằm trong chỉ số. Điều kéo chỉ số trung bình lên là một nhà sản xuất thiết bị san ủi đất.

Các điểm số thực sự đến từ đâu

Caterpillar (CAT) tăng 6% sau khi kết quả quý 2 vượt kỳ vọng và công ty nâng hướng dẫn tăng trưởng doanh thu, viện dẫn nhu cầu thiết bị từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu và ước tính chi phí thuế quan cả năm chạm mức thấp nhất trong phạm vi trước đó. Cổ phiếu bước vào phiên giao dịch quanh mức 830$ mỗi cổ phiếu, khiến mức tăng 6% có giá trị gần 50$.

Trọng số theo giá chuyển điều đó thành điểm chỉ số theo một tỷ lệ cố định. Hệ số chia ngụ ý gần sáu điểm chỉ số cho mỗi 1$ biến động giá cổ phiếu trên ba mươi mã, vì vậy một cổ phiếu công nghiệp đã đóng góp khoảng 300 điểm trong mức tăng hơn 900 điểm, tức khoảng một phần ba mức kỷ lục, mà không cần sự hỗ trợ từ bất kỳ mã nào khác trong danh sách.

Palantir (PLTR) tăng 27% trong cùng phiên sau kết quả quý 2 được thúc đẩy bởi nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) từ các chính phủ, với doanh thu thương mại tăng 149%. Không có gì trong số đó tác động đến chỉ số trung bình, vì công ty này không nằm trong nhóm ba mươi. Micron (MU) tăng 7%, Marvell (MRVL) tăng 12% và SpaceX (SPCX) tăng 3% trước báo cáo đầu tiên với tư cách là công ty đại chúng cũng nằm ngoài chỉ số.

Trong tháng qua, chỉ số này được mô tả là thiếu hụt về mặt cấu trúc so với giao dịch công nghệ đã lấy mức kỷ lục từ một cổ phiếu công nghiệp có sổ đặt hàng gắn đòn bẩy với cùng làn sóng xây dựng đó. Tư cách thành viên thay vì mức độ tiếp xúc theo ngành phân tách hai phản ứng này, và trong một chỉ số trọng số theo giá thì tư cách thành viên chỉ là hệ quả ngẫu nhiên của giá cổ phiếu.

Giá Dầu thô định giá một thỏa thuận chưa được ký kết

Bộ trưởng Tài chính cho biết trong một cuộc phỏng vấn sáng thứ Ba rằng Washington đang đàm phán với Tehran và một thỏa thuận mở cửa trở lại Eo biển Hormuz có thể đạt được trong vòng một ngày, đi kèm quyền tự do di chuyển cho tàu thương mại và không có phí quá cảnh. Dầu thô giảm khoảng 4% sau phát biểu này, với West Texas Intermediate (WTI) xuống quanh 76$ và Brent xuống quanh 80$.

Chi tiết này xuất hiện sau khi thị trường đã biến động, và nó ít rõ ràng hơn tiêu đề. Ngoại trưởng sau đó trong ngày cho biết đã có tiến triển nhưng chưa đi đến kết luận, rằng thỏa thuận đang được thảo luận chỉ bao gồm riêng Eo biển và rằng vẫn cần một thỏa thuận riêng về chương trình hạt nhân của Iran.

Các bản tin cùng sáng cho biết Tehran kỳ vọng sẽ giữ quyền giám sát lưu lượng tàu thuyền đi vào theo một thỏa thuận do Oman làm trung gian, điều này không đồng nghĩa với quyền tự do di chuyển. Bộ Chỉ huy Trung tâm cho biết hôm thứ Hai rằng họ đã chuyển hướng 44 tàu thương mại dưới lệnh phong tỏa, vô hiệu hóa hai tàu và lên boong hai tàu, vì vậy tuyến đường thủy này đang được quản lý bằng vũ lực trong khi thị trường chứng khoán định giá nó sẽ mở cửa.

Đây là lần giảm căng thẳng thứ năm mà thị trường đã định giá kể từ tháng 4 và bốn lần trước đó đều đổ vỡ. Danh sách giảm nhẹ mà Bộ trưởng Tài chính đã nêu ra, năng lượng, phân bón, sản phẩm tinh chế và khí công nghiệp, chính là chuỗi tác động lan truyền mà biểu đồ dấu chấm diều hâu của tháng 6 được xây dựng xoay quanh, vì vậy việc mở cửa trở lại thực sự sẽ cắt giảm dự báo lạm phát mà lãi suất đang được giữ để đối chiếu với đó.

Tuần Payrolls mở đầu với dữ liệu lao động yếu

Số lượng vị trí tuyển dụng trong tháng 6 được ghi nhận ở mức 7,36 triệu so với mức đồng thuận 7,4 triệu và khoảng 7,54 triệu trước đó, trong khi đơn đặt hàng nhà máy giảm 0,3% theo tháng so với kỳ vọng tăng 0,2%, từ mức -1,3%. Không có báo cáo nào ngăn được đà tăng, dù chỉ số đã trả lại khoảng 200 điểm trong 15 phút sau khối dữ liệu lúc 14:00 GMT.

Một chủ tịch Fed khu vực có quyền bỏ phiếu đã dùng một cuộc phỏng vấn buổi sáng để lập luận rằng mức lãi suất hiện tại đã đủ để đưa lạm phát trở lại mục tiêu, đồng thời nhấn mạnh cần thêm tiến triển trước khi có bất kỳ thay đổi nào. Những phát biểu này mang sắc thái diều hâu so với mức trung bình gần đây của chính người phát biểu, và chỉ số đã tăng xuyên qua chúng.

Tuần này sẽ nặng hơn từ thứ Tư, khi ước tính bảng lương tư nhân công bố lúc 12:15 GMT với mức đồng thuận 70 nghìn so với 98 nghìn trước đó và chỉ số dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) tiếp theo lúc 14:00 GMT, dự kiến 54,5 so với 54. Bảng lương phi nông nghiệp sẽ công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT, mức đồng thuận 80 nghìn so với 57 nghìn, với tỷ lệ thất nghiệp được kỳ vọng giữ ở 4,2% và thu nhập trung bình mỗi giờ ở mức 0,3% MoM và 3,5% YoY.

Không có cuộc họp nào diễn ra trong tháng 8 và hai báo cáo bảng lương sẽ xuất hiện trước quyết định tháng 9, vì vậy các số liệu này mang trọng lượng lớn hơn mức thường lệ của tuần đầu tháng. Định giá hợp đồng tương lai được ghi nhận vào cuối tháng 7 cho thấy ít nhất một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 với xác suất gần 59%, trong khi cột cắt giảm ở mức 0 cho mọi mốc còn lại của năm 2026, điều đó có nghĩa là dữ liệu lao động yếu giúp đợt tăng này đi theo lộ trình thắt chặt chậm hơn thay vì nới lỏng

Các mức và thiên hướng

Kháng cự: Không có mức lịch sử nào nằm phía trên chỉ số, vì vậy các mốc đều là mốc tròn. Đỉnh phiên ngay trên 54.100 là mốc đầu tiên, 54.250 là mốc tiếp theo, và 54.500 là mức mà một phiên khác với tốc độ này sẽ chạm tới.

Hỗ trợ: Vùng 53.750 là bậc đỡ đầu tiên, được hình thành trong giai đoạn tích luỹ giữa phiên. Bên dưới đó, đỉnh cũ ngay trên 53.300 là đường mốc quan trọng, vì một cú bứt phá thất bại quay trở lại dưới chính điểm kích hoạt của nó hiếm khi dừng lại ở đó. Đáy phiên ngay dưới 53.200 và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 51.800 nằm bên dưới, trong đó mức sau cách hơn 4% sau bốn phiên tăng.

Thiên hướng: Tăng giá chừng nào đỉnh cũ ngay trên 53.300 còn được giữ. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày đang ở gần 30 với chỉ số ở mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy động lượng còn dư địa chứ không phải một nhịp đã kiệt sức, và mức đọc 5 phút gần 70 vẫn chưa quá căng. Mốc vô hiệu là một phiên đóng cửa hàng ngày quay trở lại dưới 53.300, điều này sẽ biến đà tăng bốn phiên thành một cú bứt phá thất bại và mở lại vùng 53.200.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones