Áp lực bán Bitcoin giảm nhiệt với khả năng breakout 27% sắp tới, nhưng cá voi lại có ý định khác

Giá Bitcoin (BTC) hiện đang dao động quanh mức 76,875 USD, áp lực bán đang giảm dần và mô hình chuẩn bị phá cản đang hình thành, nhưng các ví cá voi lớn nhất cùng với Smart Money Index lại cho tín hiệu trái ngược.

Nguyên nhân là do cú tăng 27% từ ngày 29/03 đến 06/05 đã tạm dừng trong một kênh giá xu hướng giảm. Việc phe mua có giành lại được vùng phá cản hay không sẽ phụ thuộc vào việc sự ổn định của các nhà đầu tư nhỏ lẻ có bền vững lâu hơn quá trình phân phối liên tục từ các nhà đầu tư lớn hay không.

Áp lực bán giảm khi mô hình phá cản vẫn giữ vững

Bitcoin đã hình thành mô hình cờ tăng sau khi tăng hơn 27% từ ngày 29/03 đến 06/05. Mô hình này là một kênh giá giảm nhẹ xuất hiện sau nhịp tăng mạnh và thường báo hiệu khả năng tiếp tục xu hướng tăng và phá vỡ cản tiếp theo.

Muốn nhận thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Đường xu hướng dưới của mô hình cờ hiện đang bị thử thách trực tiếp khi BTC kiểm tra vùng hỗ trợ. Tuy nhiên, từ ngày 15/05, khối lượng bán đã giảm đáng kể, cho thấy phe bán đang dịu lại và cơ hội phá cản vẫn hiện hữu.

Hỗ trợ cho phân tích kỹ thuật này, dữ liệu on-chain từ Binance Research cho thấy nguồn cung trên thị trường đang dần siết lại qua 4 chỉ số. Gần 60% nguồn cung Bitcoin không di chuyển trong hơn một năm, đồng thời lượng Bitcoin trên các sàn giao dịch đã giảm còn 15.0%, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh dịch COVID là 17.6%.

Chỉ số MVRV cho holder ngắn hạn, đo so sánh giá vốn và giá trị hiện tại của các coin do những người mua gần đây nắm giữ, đã trở lại trên mốc 1.0. Điều này cho thấy các nhà đầu tư mới có thể đang có một chút lợi nhuận chưa chốt – lần đầu tiên xuất hiện kể từ tháng 11/2024.

Vì vậy, vùng dưới của mô hình cờ đang được củng cố nhờ nguồn cung ngày càng siết chặt, giữ cho trường hợp phá cản vẫn còn khả thi. Tuy nhiên, liệu nhóm nhà đầu tư lớn nhất có đồng thuận hay không lại là câu chuyện khác.

Cá voi giảm lượng nắm giữ, Smart Money Index chuyển sang thận trọng

Sự sụt giảm về khối lượng giao dịch chỉ thể hiện một nửa bức tranh. Hai tín hiệu từ nhóm nhà đầu tư lớn nhất của Bitcoin lại đang đi ngược hướng kể từ tháng 02/2024.

Các ví nắm giữ từ 100,000 đến 1,000,000 BTC liên tục hạ tỷ lệ nắm giữ từ 3.46% ngày 20/02 xuống còn 3.31% tính đến ngày 18/05. Đà giảm diễn ra gần như đều đặn, không có dấu hiệu hồi phục trong giai đoạn này, cho thấy các cá voi lớn có khả năng vẫn đang tranh thủ phân phối Bitcoin khi giá bật lên trong gần ba tháng qua.

Đặc biệt, không có đợt gom hàng nào đáng kể ngay cả khi giá Bitcoin tăng lên đỉnh đầu tháng 05, cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn đánh giá giai đoạn này còn yếu. Xu hướng này vốn đi ngược lại kỳ vọng phá cản mà áp lực bán suy yếu đang tạo ra.

Smart Money Index – chỉ số đo lường hoạt động giao dịch đầu giờ so với cuối phiên để nhận diện ý định của nhà đầu tư có kinh nghiệm – cũng đã củng cố sự thận trọng. Chỉ số này đã thủng dưới đường tín hiệu vào ngày 15/05, là lần cắt quyết liệt đầu tiên kể từ 26/03.

Một nhịp giảm tương tự cuối tháng 04 đã nhanh chóng hồi phục. Tuy nhiên, lần giảm này mạnh hơn và vẫn chưa được kéo lên lại, trong khi giá Bitcoin cũng đã giảm khoảng 5% kể từ lúc xu hướng giảm bắt đầu.

Dù áp lực bán từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đã dịu đi, các ví lớn cùng Smart Money Index vẫn thiên về hướng thận trọng. Điều này khiến diễn biến giá trên biểu đồ sẽ quyết định liệu mô hình phá cản có thành công hay không.

Các vùng giá Bitcoin quyết định cơ hội phá cản

Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin đang nằm giữa hai vùng kỹ thuật quan trọng, với vùng này được xác định từ mức đáy 64,884 USD đến đỉnh 82,830 USD.

Mức hồi quy 0.236 ở 78,595 USD là vùng cản gần nhất phía trên. Trong khi mức 0.382 tại 75,975 USD đóng vai trò là vùng hỗ trợ đầu tiên cần giữ được.

Nếu Bitcoin đóng cửa dưới 75,975 USD theo ngày, giá có thể lùi sâu hơn về mốc 0.5 ở 73,857 USD – lúc này kịch bản phá cản sẽ bị ảnh hưởng lớn. Nếu tiếp tục rơi xuống dưới 0.618 tại 71,739 USD thì mô hình sẽ bị vô hiệu hoàn toàn.

Ở chiều tăng, đường xu hướng trên của mô hình cờ nằm gần mức 81,665 USD. Nếu giá phục hồi vượt ngưỡng này và bứt phá qua đỉnh swing tại 82,830 USD, mô hình sẽ được xác nhận, giúp kéo dài nhịp tăng 27% và có thể thu hút thêm sự chú ý mới từ những nhà đầu tư hiện đang chốt lời.

Một điểm quan trọng cần chú ý là mô hình cờ tăng chỉ thực sự xác nhận khi giá bứt phá rõ ràng qua cạnh trên với khối lượng giao dịch tăng mạnh. Trước khi điều này xảy ra, mỗi lần giá kiểm tra cạnh dưới lại làm tăng khả năng giá sẽ thủng xuống thay vì tiếp tục đi lên. Ngưỡng 75,975 USD đóng vai trò là ranh giới: nếu bị xuyên thủng, thay vì tiếp tục mô hình cờ để hướng tới vùng breakout 82,830 USD thì giá có thể giảm về mức 73,857 USD hoặc thấp hơn.