Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 450 điểm sau những rung lắc sớm của AI
- Chỉ số Dow Jones đã quay trở lại phía tăng giá vào thứ Tư.
- Thị trường chứng khoán đã ghi nhận một đợt giảm sớm sau khi dữ liệu việc làm ADP và mục tiêu doanh số dựa trên AI đều không đạt yêu cầu.
- Các số liệu việc làm yếu kém, mặc dù có nguồn gốc biến động, đang kích thích những cược mới về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã tăng 450 điểm vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi sự lạc quan trở lại trên thị trường rằng nền kinh tế Mỹ đang hoạt động kém đến mức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ buộc phải thực hiện cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp vào tháng 12. Thị trường chứng khoán đã có xu hướng giảm vào đầu ngày sau khi có sự sụt giảm mạnh trong số liệu việc làm ADP và các điều chỉnh giảm cho các bộ phận doanh số tập trung vào AI của Microsoft (MSFT) đã tạo ra một cú đấm mạnh mẽ cho các nhà giao dịch cổ phiếu. Tuy nhiên, ánh sáng của một đợt cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong bối cảnh thị trường lao động đang sụp đổ đã thổi bùng tâm lý lạc quan trong phiên giao dịch giữa tuần.
Dữ liệu việc làm tư nhân của Mỹ lại giảm, củng cố cược cắt giảm lãi suất
Thay đổi việc làm ADP cho thấy sự sụt giảm 32K trong thay đổi ròng về số việc làm có lương trong tháng 11, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với mức 47K của tháng trước và thấp hơn nhiều so với dự báo trung bình khiêm tốn là 5K. Dữ liệu việc làm ADP đã duy trì sự biến động trong nhiều năm, gặp khó khăn trong việc duy trì ngay cả một chút tương quan với các bộ dữ liệu chính thức theo từng lần công bố. Tuy nhiên, với các số liệu chính thức vẫn bị trì hoãn sau khi chính phủ Mỹ ngừng tài trợ, các thị trường và các quan chức Fed có ít số liệu khác ngoài các điểm dữ liệu tư nhân như dữ liệu việc làm không rõ ràng từ các công ty trả lương tư nhân.
Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch lãi suất hiện đang định giá gần 90% khả năng rằng Fed sẽ bị buộc phải thực hiện cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp vào ngày 10 tháng 12. Khả năng Fed có thể rút lui và chờ đến tháng 1 vẫn cao ở mức 80%, nhưng các nhà đầu tư đang nghiêng về cược cắt giảm lãi suất vào tháng 12 khi dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục sụp đổ.
Sản xuất công nghiệp của Mỹ đã cố gắng ghi nhận mức tăng 0,1% trong tháng 9, tuy nhiên, các điều chỉnh lùi thời gian vẫn tiếp tục với số liệu của tháng trước giảm xuống -0,3%. S&P Global đã công bố Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) tổng hợp mới nhất của mình, cũng cho thấy sự sụt giảm trong kỳ vọng kinh doanh, với kết quả khảo sát chỉ số tổng hợp giảm xuống 54,2 từ 54,8.
Kỳ vọng doanh số AI tiếp tục giảm mạnh trước thực tế khắc nghiệt
Nhiều bộ phận trong Microsoft liên quan đến các dự án AI của gã khổng lồ công nghệ này đang hạ thấp kỳ vọng doanh số của họ khi năm kết thúc. Mặc dù hầu hết các phân khúc AI đã tuyên bố năm 2025 là năm của đại lý AI trong những tháng đầu, nhưng tâm lý đang âm thầm giảm xuống trong các công ty đang gặp khó khăn trong việc đạt được các tiêu chuẩn doanh số cao khi nhu cầu của người dùng cuối đối với các dự án AI tiếp tục thấp hơn nhiều so với hy vọng và ước mơ chung của các giám đốc điều hành. Theo các nguồn tin trong Microsoft, các chỉ tiêu doanh số đang bị hạ thấp trên toàn bộ các dự án AI. Việc các công ty như Microsoft hạ thấp mục tiêu doanh số được cho là hiếm, và điều này đã làm nổi bật cách mà người tiêu dùng và doanh nghiệp ngày càng trở nên kháng cự hơn với việc chi trả nhiều hơn cho những nỗ lực tự động hóa thế giới bằng AI.
Cổ phiếu của Microsoft đã giảm 2,28% sau tin tức, rơi xuống mức thấp nhất trong một tuần là 475,22$ trước khi phục hồi nhẹ trở lại trên 486$ mỗi cổ phiếu, nhưng vẫn kết thúc giảm trong ngày.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
