Đô la Úc tăng giá khi lạm phát nóng làm giảm kỳ vọng về việc RBA nới lỏng chính sách

• Đồng đô la Úc mạnh lên khi lạm phát nóng hơn dự kiến làm giảm kỳ vọng về việc RBA nới lỏng và khôi phục rủi ro về một đợt tăng lãi suất khác.

• Tín dụng khu vực tư nhân của Úc đã tăng 0,7% hàng tháng trong tháng 10, vượt qua kỳ vọng tăng 0,6%.

• Các nhà giao dịch kỳ vọng sẽ có ba đợt cắt giảm lãi suất nữa trước năm 2026 khi triển vọng Chủ tịch Fed của Kevin Hassett củng cố kỳ vọng về lãi suất thấp hơn được Trump ủng hộ.

Đồng đô la Úc (AUD) tăng giá so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, kéo dài đà tăng trong sáu ngày liên tiếp. AUD mạnh lên so với các đồng tiền chính khi lạm phát nóng hơn dự kiến làm dịu kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nới lỏng và hồi sinh rủi ro về một đợt tăng lãi suất khác. Dữ liệu hôm thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tăng trong tháng 10, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp, vượt xa mức mục tiêu 2%–3% của RBA.

RBA dự kiến sẽ giữ lãi suất cơ bản (OCR) ở mức 3,6% vào tháng 12 khi lạm phát vẫn trên mức mục tiêu 2–3% của RBA. Các quan chức RBA lưu ý rằng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ, nhưng thị trường việc làm vẫn khỏe mạnh và dự kiến sẽ tiếp tục như vậy. Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho thấy, tính đến ngày 27 tháng 11, hợp đồng tháng 12 năm 2025 giao dịch ở mức 96,41, ngụ ý có 6% khả năng RBA sẽ cắt giảm lãi suất xuống 3,35% từ 3,60% trong cuộc họp Hội đồng sắp tới.

Ngân hàng Dự trữ Úc báo cáo vào thứ Sáu rằng tín dụng khu vực tư nhân đã tăng 0,7% hàng tháng trong tháng 10, vượt qua cả mức đọc trước đó và kỳ vọng tăng 0,6%. Tăng trưởng hàng năm đã tăng lên 7,3% từ mức 7,2% đã điều chỉnh.

Cặp AUD/USD cũng nhận được hỗ trợ khi đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong bối cảnh tăng khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 12. Các nhà giao dịch cũng đang dự đoán ba đợt cắt giảm lãi suất bổ sung trước cuối năm 2026 sau khi các báo cáo cho thấy Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett là ứng cử viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Các nhà giao dịch coi Hassett là người phù hợp với sở thích của Tổng thống Mỹ Donald Trump về lãi suất thấp hơn.

Đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong bối cảnh tăng cược cắt giảm lãi suất của Fed

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với sáu đồng tiền chính, đang gặp khó khăn và giao dịch quanh mức 99,50 tại thời điểm viết bài.

• Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường hiện đang định giá khả năng hơn 87% rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất cho vay qua đêm chuẩn của mình 25 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp tháng 12, tăng từ xác suất 39% mà các thị trường đã định giá một tuần trước.

• Bộ Lao động Mỹ (DOL) báo cáo vào thứ Tư rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống 216.000 trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11, giảm 6.000 so với con số đã điều chỉnh của tuần trước. Kết quả mạnh hơn so với kỳ vọng của thị trường là 225.000. Trong khi đó, trung bình 4 tuần đã giảm 1.000 xuống 223.750.

• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ giữ ổn định ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, phù hợp với kỳ vọng và mức đọc của tháng 8, cho thấy áp lực lạm phát đã ổn định. PPI cơ bản giảm xuống 2,6% từ 2,9%, thấp hơn dự báo 2,7%.

• Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 9, chậm lại so với mức tăng 0,6% trong tháng 8, cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng thận trọng hơn. Riêng biệt, Hội đồng Hội nghị báo cáo sự suy giảm mạnh trong tâm lý hộ gia đình, với Niềm tin người tiêu dùng giảm 6,8 điểm xuống 88,7 trong tháng 11 từ 95,5 trong tháng 10.

• Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết với Fox Business vào thứ Hai rằng mối quan tâm chính của ông là thị trường lao động yếu đi, đồng thời cho biết lạm phát "không phải là vấn đề lớn" khi xem xét sự mềm mại gần đây trong việc làm. Ông cũng cho biết con số bảng lương tháng 9 có thể sẽ được điều chỉnh giảm và cảnh báo rằng việc tuyển dụng tập trung "không phải là dấu hiệu tốt", cho thấy sự ủng hộ của ông đối với việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

• Cục Thống kê Úc (ABS) đã công bố Chi tiêu Vốn Tư nhân vào thứ Năm, tăng 6,4% so với quý trước trong quý ba, tăng tốc từ mức tăng 0,2% trong quý 2 và vượt qua mức dự báo 0,5%. Vào thứ Tư, ABS báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng "hoàn chỉnh" đầu tiên, tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10. Mức đọc này vượt qua đồng thuận thị trường về mức tăng 3,6% và mức tăng 3,5% trước đó.

• Mức đọc sơ bộ của Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất S&P Global của Úc đạt 51,6 trong tháng 11, so với 49,7 trước đó. Trong khi đó, PMI dịch vụ tăng lên 52,7 trong tháng 11 từ mức đọc trước đó là 52,5, trong khi PMI tổng hợp tăng lên 52,6 trong tháng 11 so với 52,1 trước đó.

• Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11 của mình vào tuần trước, cho thấy các thành viên hội đồng đã chỉ ra lập trường chính sách cân bằng hơn, đồng thời cho biết họ có thể giữ lãi suất tiền mặt không thay đổi lâu hơn nếu dữ liệu đến mạnh hơn mong đợi.

Đồng đô la Úc kiểm tra rào cản 0,6550 khi đà tăng ngắn hạn mạnh lên

Cặp AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0,6540 vào thứ Sáu. Phân tích kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp này đang giao dịch trong một vùng tích lũy hình chữ nhật, phản ánh thiên hướng trung lập. Cặp này đã vượt qua đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang mạnh lên.

Cặp AUD/USD có thể nhắm đến mức cao hàng tháng là 0,6580, tiếp theo là mức tâm lý 0,6600. Những bước tiến xa hơn trên vùng kháng cự giao nhau này sẽ hỗ trợ cặp này khám phá khu vực xung quanh ranh giới trên của hình chữ nhật gần 0,6630.

Về phía giảm, cặp AUD/USD có thể tìm thấy hỗ trợ ban đầu tại EMA 9 ngày ở mức 0,6504, phù hợp với mức tâm lý 0,6500. Việc phá vỡ dưới khu vực hỗ trợ quan trọng này sẽ khiến cặp AUD/USD kiểm tra ranh giới dưới của hình chữ nhật quanh mức 0,6420, phù hợp với mức thấp nhất trong năm tháng là 0,6414, ghi nhận vào ngày 21 tháng 8.