Khủng hoảng trái phiếu Pháp: Dữ liệu ngày 08/10 của Nhật Bản có ảnh hưởng đến Bitcoin không?

Giữa cuộc khủng hoảng trái phiếu Pháp, một quỹ đầu tư Nhật Bản đã bán sạch tất cả trái phiếu chính phủ Pháp mà họ nắm giữ. Vào thứ năm tới, dữ liệu mới từ Nhật Bản sẽ lần đầu tiên cho thấy liệu họ có phải là người duy nhất làm vậy hay không.

Trong cú sốc đồng yên năm 2024, giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) cùng lúc giảm tới 20%. Điều này cho thấy ảnh hưởng của tuần này có thể vượt xa phạm vi Paris.

Pháp đang phải trả lãi vay cao nhất kể từ năm 2002

Shinji Kunibe là người đứng đầu đội trái phiếu toàn cầu tại Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Quỹ của ông đã bán toàn bộ trái phiếu chính phủ Pháp và chuyển dòng tiền sang trái phiếu Đức và các khoản nợ ngắn hạn của Nhật Bản. Tuy nhiên, ông không tiết lộ quy mô giao dịch này.

Mối lo của ông là tình hình tài chính của Pháp. Paris hiện đang nợ khoảng 119% tổng sản lượng kinh tế hàng năm. Lãi suất vay 10 năm của Pháp đã chạm mức 4.96% vào tuần trước, cao nhất kể từ năm 2002.

“Khi nguồn mua từ Nhật Bản biến mất, thị trường trái phiếu chính phủ lớn nhất châu Âu sẽ phải tìm người mua mới vào đúng lúc chính phủ nước này còn đang tranh cãi về kế hoạch giảm thâm hụt mà các thị trường đã không tin tưởng từ đầu,” theo ông Stern Drew, chuyên gia về hàng hóa.

Theo ông Drew, có thể chính Nhật Bản đã làm thị trường trái phiếu Pháp rối loạn.

Dù vậy, Pháp vẫn chưa hết nguồn mua. Ngày 01/10, nước này đã bán được khoảng 12 tỷ EUR trái phiếu dài hạn. Theo văn phòng quản lý nợ Pháp, lượng đặt mua còn cao gấp đôi số lượng phát hành thực tế.

Những gì con số từ Nhật Bản công bố vào thứ năm sẽ tiết lộ

Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ công bố số liệu giao dịch hàng tuần vào lúc 8:50 sáng, giờ Tokyo, ngày 08/10/2024, theo lịch làm việc của mình. Báo cáo này sẽ theo dõi hoạt động của các ngân hàng, công ty bảo hiểm và quỹ lớn nhất nước Nhật.

Báo cáo gần nhất kết thúc vào ngày 26/09, tức là trước khi ông Kunibe thực hiện giao dịch bán. Số liệu này đã cho thấy hoạt động bán ra đã bắt đầu. Các nhà đầu tư Nhật đã bán ròng 684.5 tỷ yên (khoảng 4.3 tỷ USD) trái phiếu nước ngoài trong tuần đó, và 1.9 nghìn tỷ yên (12 tỷ USD) vào tuần trước đó, theo số liệu của Bộ Tài chính Nhật Bản.

Tuy nhiên, vẫn có một điểm lưu ý. Báo cáo này không nêu tên riêng quốc gia nào. Tất cả trái phiếu nước ngoài đều được gộp chung thành một nhóm.

Tại sao các nhà giao dịch Bitcoin lại theo dõi Nhật Bản

Trong nhiều năm qua, nhà đầu tư thường vay đồng yên với lãi suất rẻ để mua các tài sản ở nước ngoài có lợi suất cao hơn. Đây gọi là giao dịch carry trade đồng yên. Khi đồng yên tăng giá mạnh, khoản vay này sẽ trở nên đắt đỏ hơn, buộc người nắm giữ phải bán tài sản.

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) ước tính quy mô các giao dịch đó lên tới khoảng 250 tỷ USD trước cú sốc đồng yên vào tháng 08/2024 (BIS).

Dù vậy, kể từ đó Bitcoin vẫn đứng vững sau cú sốc đồng yên. Trong tháng 09/2024, đồng yên tăng giá 3.7% chỉ trong vài ngày, còn Bitcoin vẫn giữ được trên mốc 79,000 USD, theo BeInCrypto tại thời điểm viết bài.

Vào Chủ Nhật vừa qua, giá Bitcoin giao dịch ở mức 85,363 USD, tăng 0.46% trong 24 giờ, dựa trên dữ liệu giá Bitcoin của BeInCrypto.

Theo Stern Drew, Nhật Bản thực sự đã làm thị trường trái phiếu Pháp rung lắc. Vào thứ năm, những con số thực tế từ Nhật sẽ lên tiếng.