Cách chữa ung thư đang trở thành cơ hội đầu tư: Chuyên gia phân tích dự báo Tempus AI sẽ đạt 600 triệu USD

Vắc xin cá nhân hóa điều trị ung thư của Moderna và Merck đã giúp vốn hóa thị trường của hai công ty dược này tăng thêm hơn 50 tỷ USD. Đà tăng trưởng mạnh mẽ này đang mở ra một cơ hội đầu tư ít được chú ý hơn ở mảng chẩn đoán y sinh đằng sau mỗi liều vắc xin.

Những loại vắc xin này dựa vào công nghệ giải trình tự gen để phát hiện các đột biến mà hệ miễn dịch của từng người bệnh cần tấn công. Khâu quan trọng này giờ đây đang nổi lên như một hướng đầu tư riêng biệt, không còn chỉ gắn với vắc xin nữa.

Kinh doanh đều đặn, không phải bán một lần rồi thôi

Mỗi liều vắc xin cá nhân hóa điều trị ung thư đều cần phải giải trình tự gen khối u cho từng bệnh nhân trước. Các chuyên gia đánh giá đây sẽ là nguồn doanh thu định kỳ cho từng bệnh nhân, thay vì chỉ tạo ra doanh thu một lần duy nhất như lúc ra mắt một loại thuốc mới.

Một trong những công ty chẩn đoán đang được hưởng lợi là Tempus AI – một doanh nghiệp chuyên giải trình tự gen. Tempus đã cho biết họ sẽ là đối tác giải trình tự nếu vắc xin Moderna-Merck được cấp phép sử dụng.

Cổ phiếu của chính Moderna cũng được hưởng lợi lớn nhờ sự quan tâm của nhà đầu tư với danh mục các loại thuốc mới của hãng, đó là bước nhảy vọt của cổ phiếu nhờ kỳ vọng vào đường ống sản phẩm, xuất hiện ngay cả trước khi có tin tức về vắc xin ung thư.

Piper Sandler ước tính vắc xin điều trị ung thư da có thể đem lại ít nhất 50 triệu USD doanh thu hàng năm cho mảng giải trình tự gen, nếu được cơ quan quản lý phê duyệt. Chuyên gia phân tích của BTIG, Mark Massaro dự đoán con số này có thể vượt mức 600 triệu USD.

Dự báo này dựa trên việc mở rộng sang các loại ung thư khác như phổi, bàng quang và thận. Vì thế, theo Massaro, tiềm năng này hiện vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu Tempus AI.

Cơ hội lớn hơn có thể đến sau điều trị

Tuy nhiên, cơ hội lớn nhất lại có thể không nằm ở phí giải trình tự lúc đầu. Sau khi điều trị, bác sĩ vẫn cần tiếp tục theo dõi bệnh nhân xem khối u có tái phát hay không. Việc này thường dựa vào xét nghiệm máu gọi là kiểm tra bệnh còn sót lại ở mức tối thiểu (MRD), nhằm phát hiện lượng nhỏ DNA từ tế bào ung thư còn lại.

Ông Douglas Eby, CEO của Bioaxia – công ty hiện nắm giữ cổ phần Tempus và Personalis, cho rằng giải trình tự gen chính là bước thu hút khách hàng đầu tiên. Theo ông, dịch vụ này giúp đưa bệnh nhân vào hệ sinh thái của Tempus, còn xét nghiệm MRD sẽ giúp duy trì sự kết nối với họ trong nhiều năm sau điều trị để theo dõi bệnh.

Nhà đầu tư đánh giá mảng xét nghiệm MRD là cơ hội có giá trị hàng tỷ USD. Hiện tại, Natera đang nắm giữ phần lớn thị trường này với giá trị ước tính gần 45 tỷ USD.

Thực tế, vắc xin ung thư dựa trên công nghệ mRNA vẫn còn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Chỉ vài tuần sau kết quả thử nghiệm khả quan của Moderna, đối thủ BioNTech lại vấp phải thất bại trong thử nghiệm giai đoạn giữa với vắc xin ung thư đại trực tràng. Điều này cho thấy tâm lý thị trường có thể thay đổi rất nhanh trong lĩnh vực này.

Các công ty dược cũng có thể tự phát triển khả năng giải trình tự gen trong nội bộ thời gian tới. Họ có thể chia nhỏ công việc cho nhiều phòng thí nghiệm chẩn đoán khác nhau, khiến lợi ích mà các doanh nghiệp chẩn đoán nhận được thực tế có thể thấp hơn nhiều kỳ vọng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay.