Ví crypto của bạn có thể thay thế điểm tín dụng — CEO Coinbase tin như vậy

Brian Armstrong, CEO của Coinbase, cho rằng danh tiếng onchain sẽ sớm thay thế điểm tín dụng truyền thống. Ông nhấn mạnh đến điểm số FICO – hệ thống đánh giá 3 chữ số đứng sau 90% các quyết định cho vay lớn tại Mỹ.

Armstrong đã phản hồi lại Jesse Pollak, người sáng lập Base, sau khi Pollak chia sẻ về sự phát triển nhanh chóng của hình thức cho vay onchain không cần tài sản thế chấp. Base là giải pháp layer-2 trên mạng Ethereum do Coinbase phát triển.

Tại sao danh tiếng onchain có thể thay thế điểm tín dụng

Điểm FICO dao động từ 300 đến 850. Lịch sử thanh toán và tổng số nợ quyết định 65% điểm số này. Các công ty tín dụng kiểm soát thông tin đầu vào, còn người vay lại ít được biết về cách tính điểm cụ thể.

Onchain reputation will be the new FICO score https://t.co/NMG56Ymv9k

— Brian Armstrong (@brian_armstrong) August 31, 2026

Danh tiếng onchain thì ngược lại. Các blockchain công khai đã lưu trữ lịch sử trả nợ, tuổi thọ của ví và hành vi của các bên giao dịch. Vì vậy, bất kỳ bên cho vay nào cũng có thể xem được dữ liệu giống như nhau.

Tuy nhiên, tài sản thế chấp vẫn đóng vai trò cốt lõi trong cho vay crypto. Theo nghiên cứu từ Galaxy Research, cho vay crypto đã giảm 17% xuống còn 56.16 tỷ USD trong quý 2 năm nay.

Dù vậy, Coinbase vẫn tiếp tục xây dựng sản phẩm mới. Sàn đã mở rộng dịch vụ cho vay crypto của Coinbase vào tháng 02/2024, với tài sản thế chấp đảm bảo cho từng khoản vay.

Trong khi đó, lĩnh vực DeFi đang chuyển dần sang mô hình đánh giá rủi ro, khi các chiến lược cho vay DeFi gói các rủi ro vào những kho tài sản được quản lý.

Lịch sử một ví có thể và không thể chứng minh được gì

Bitcoin (BTC) đã minh họa rõ hai mặt của vấn đề này. Toàn bộ giao dịch trên mạng lưới đã được ghi lại từ năm 2009. Bất kỳ ai cũng có thể tra cứu tuổi ví, số dư và các bên giao dịch liên quan.

Tuy nhiên, mức độ công khai này vẫn không xác định được danh tính. Địa chỉ Bitcoin không gắn với tên người dùng và việc tạo địa chỉ mới là hoàn toàn miễn phí. Một người vay có thể bỏ ví cũ và tạo ví mới, rồi tiếp tục nhận tiền trong ngày.

Các hệ thống chấm điểm hiện tại kết hợp thêm dữ liệu xã hội để lấp đầy khoảng trống này. Ethos Network, được nhắc trong bài viết của Pollak, xếp hạng ví một phần dựa trên đánh giá của cộng đồng người dùng khác. Ethos gọi kết quả này là tổng hợp cảm xúc, chứ không phải minh chứng cho khả năng vay vốn thật sự.

Credifi, ứng dụng được Pollak đề cập, sử dụng số điểm này để cho vay tối đa 3,000 USD mà không cần tài sản thế chấp nếu đạt điểm 1,800.

Armstrong đã nhấn mạnh chủ đề này trong suốt năm qua. Vào tháng 05/2024, ông liệt kê 8 lĩnh vực mà hệ thống tài chính cần đổi mới. Tín dụng cho tổ chức và công chúng ngày càng xa rời nhau, khiến cho nền kinh tế onchain đang bị chia tách.

Một khoản vay không tài sản thế chấp 3,000 USD vẫn còn xa so với một thị trường tín dụng hoàn chỉnh. Tỷ lệ vỡ nợ trong vài tháng tới sẽ cho thấy liệu danh tiếng onchain có thể định giá rủi ro thực sự hay không.