MicroStrategy xóa sạch khoản lỗ 2 tháng khi cổ phiếu crypto phục hồi: Liệu sóng gió đã qua?

Strategy, công ty trước đây tên là MicroStrategy (MSTR), đã tăng 6.9% lên 111.14 USD vào chiều thứ Năm. Đây là mức giá cao nhất kể từ ngày 18/06/2024, xóa sạch đà giảm kéo dài hai tháng.

Thị trường chứng khoán đã “tha thứ” cho công ty này, nhưng bảng cân đối kế toán thì chưa. Số Bitcoin mà MicroStrategy đang nắm giữ vẫn có giá trị thấp hơn hàng tỷ USD so với số tiền họ đã bỏ ra để mua.

MicroStrategy lấy lại phong độ sau hai tháng sụt giảm như thế nào

Cổ phiếu MSTR được giao dịch ở mức 111.45 USD vào lúc 3:05 chiều theo giờ ET, tăng 6.91% so với mức đóng cửa 104.25 USD vào ngày thứ Tư. Cổ phiếu này từng chạm đáy 81.81 USD vào cuối tháng 06/2024.

Như vậy, MSTR đã tăng tổng cộng 35.9% từ đáy lên. Tháng 07/2024 vừa qua chưa từng ghi nhận mức đóng cửa nào vượt quá 101.95 USD, vì thế cú bứt phá ngày thứ Năm đã xoá tan mọi lo lắng về một mùa hè ảm đạm với cổ phiếu này.

Động lực chính đến từ việc Bitcoin bất ngờ vượt ngưỡng 70,000 USD, đánh dấu lần đầu tiên trong suốt 78 ngày qua. Trước đó, token này chưa duy trì được mức này kể từ đầu tháng 06/2024.

Hai quyết định quan trọng đến từ Washington đã tạo đà tăng mạnh. Vào thứ Tư, Bộ Tài chính Mỹ tăng gấp đôi quy mô thu mua trái phiếu dài hạn. Mỗi đợt mua sẽ có giá trị tối thiểu 4 tỷ USD kể từ ngày 09/09/2024.

Một ngày trước đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đề xuất quy định mới về tài sản số. Quy tắc mới sẽ cho phép các công ty crypto huy động tối đa 75 triệu USD mỗi năm mà không cần đăng ký đầy đủ.

Những người bán khống đã không kịp trở tay. Các nhà giao dịch đã nhanh chóng mua lại lượng lớn các lệnh bán khống, tổng giá trị lên tới khoảng 1.5 tỷ USD, trong đó có đến 700 triệu USD chỉ trong một phút ngắn ngủi.

“…một hình thức của chính sách nới lỏng định lượng thầm lặng, động thái này làm suy yếu đồng USD và đẩy các tài sản khan hiếm có thể chống lạm phát như Bitcoin tăng giá,” Matt Mena, chuyên gia nghiên cứu crypto tại 21Shares, nói về động thái của Bộ Tài chính Mỹ.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức nhanh nhất

Kho Bitcoin của MicroStrategy vẫn đang lỗ

Strategy đang nắm giữ 840,447 bitcoin. Công ty đã mua với mức giá trung bình 75,385 USD cho mỗi đồng, tương ứng tổng giá trị 63.36 tỷ USD, theo số liệu từ bảng ghi nhận giao dịch của chính họ.

Với giá Bitcoin là 69,803 USD, số coin này hiện chỉ còn trị giá 58.67 tỷ USD. Tức là công ty vẫn đang “lỗ trên giấy” khoảng 4.69 tỷ USD. Bitcoin sẽ cần tăng thêm khoảng 8% nữa thì kho bạc của công ty mới có thể hòa vốn.

Khoảng cách này đã buộc công ty phải thay đổi chiến lược. Lần đầu tiên Strategy mua 21,454 coin vào ngày 10/08/2020 với giá 11,652 USD/coin. Sổ ghi nhận cho thấy công ty này hoàn toàn không bán một đồng nào cho đến năm nay.

Nhưng mới đây đã diễn ra 4 lần bán. Công ty đã bán tổng cộng 6,916 bitcoin từ ngày 30/06 đến 10/08, trong khoảng giá từ 59,256 USD đến 64,262 USD. So với giá mua trung bình, các giao dịch này ghi nhận lỗ thực tế khoảng 92 triệu USD, con số tuy lớn nhưng chỉ chiếm chưa đầy 1% tổng số coin nắm giữ.

Phần thiệt hại “trên giấy” còn lớn hơn nhiều. Strategy đã báo lỗ ròng quý II lên đến 8.22 tỷ USD vào tháng 07/2024. Công ty cũng tạm dừng việc mua thêm bitcoin, dù mới huy động được 333.7 triệu USD vào tuần trước mà không mua thêm coin nào. Tháng 02/2024 trước đó, ban lãnh đạo cũng đã nêu rõ mức chịu đựng tối đa nếu Bitcoin lao dốc mạnh.

Những cổ phiếu crypto nào đã thực sự hồi phục về mức tháng 06/2024?

Toàn thị trường đều phục hồi nhưng mức độ khác nhau rõ rệt.

BitMine, công ty nắm giữ kho bạc ETH, vươn lên dẫn đầu nhóm với khoảng cách lớn. Circle cũng đã tăng vượt mức đỉnh ngày 18/06/2024.

Coinbase đã vượt mọi mức đóng cửa trong tháng 06/2024, tuy nhiên vẫn còn kém đỉnh cao nhất là 175.85 USD đạt vào ngày 21/07/2024. Riêng Bitdeer là “người lạ” khi tăng 8.57% nhưng vẫn thấp hơn 41.7% so với tháng 06/2024.

Điểm này cho thấy dòng tiền chủ yếu đổ về các công ty kho bạc và các sàn giao dịch – những đơn vị có biến động sát với giá bitcoin nhất. Nhưng tiền vẫn chưa quay lại với nhóm các công ty đào coin.

Các nhà đầu tư lớn đã chuẩn bị sẵn từ trước. 12 trên tổng số 15 nhà đầu tư tổ chức nắm giữ MSTR lớn nhất đã tăng mua cổ phiếu trong quý II, ngay cả khi giá cổ phiếu này đang xuống.

“Đây là thời điểm hấp dẫn để các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn phân bổ vào Bitcoin và nhóm tài sản crypto,” ông Zach Pandl, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Grayscale, chia sẻ.

Một con số sẽ quyết định tất cả. Bitcoin cần đạt mức 75,385 USD để kho bạc của Strategy quay lại trạng thái lãi, và Michael Saylor mới có thể tiếp tục mua mà không sợ bị lỗ.