Bất ngờ về chip AI của Alphabet làm dấy lên kỳ vọng tăng giá cho cổ phiếu bán dẫn bị sụt giảm

Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) đã tăng khoảng 3% vào thứ Hai. Nguyên nhân là vì có báo cáo từ The Information cho biết Google đang phát triển một chip AI mới mang tên Frozen v2, có thể giúp chạy các mô hình Gemini hiệu quả gấp 10 lần.

Thời điểm này rất quan trọng, vì nhóm cổ phiếu chip vừa trải qua tuần tệ nhất hơn một năm qua. Hiện tại, phố Wall đang đặt câu hỏi liệu đợt giảm giá vừa rồi có phải là cơ hội mua vào không.

Chip AI mới của Alphabet hướng đến hiệu suất gấp 10 lần vào năm 2028

Frozen v2 có cách tiếp cận mới: Một số phần của mô hình Gemini được tích hợp trực tiếp vào con chip, theo báo cáo. Điều này giúp giảm lượng dữ liệu di chuyển, nhờ đó tiết kiệm điện năng cho mỗi lần xử lý câu hỏi.

BREAKING: Alphabet, $GOOGL, is planning on launching a new “frozen” chip to run its AI models more efficiently, per The Information.Details include:1. This new server chip would directly integrate the blueprint of its Gemini AI model2. The chip would then enable Alphabet to…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 20, 2026

Các kỹ sư của Google nghĩ rằng chip này có thể xử lý gấp 6 đến 10 lần số lượng token trên mỗi đơn vị điện năng so với chip tensor processing unit (TPU) mới nhất của họ. Token là những đoạn văn bản nhỏ mà AI tạo ra. Để dễ hình dung hơn, Ironwood là TPU thế hệ 7 của Google, cũng chỉ giúp hiệu suất trên mỗi watt tăng gấp đôi so với đời trước.

Tuy nhiên, vẫn có điều kiện đi kèm. Chip này chỉ hoạt động với các mô hình Gemini tương lai nếu Google vẫn giữ nguyên thiết kế lõi hiện tại. Thời gian ra mắt dự kiến là năm 2028 và nó sẽ hỗ trợ các TPU mà Google đã làm từ năm 2016 tới nay, chứ không thay thế hoàn toàn.

Google đang rất cần thêm sức mạnh tính toán. Theo một số nguồn tin, việc thiếu chip đã khiến Google Cloud phải từ chối nhận thêm khách hàng. Tháng trước, Google còn phải đồng ý trả cho SpaceX gần 1 tỷ USD mỗi tháng để xử lý vấn đề này. Các ông lớn như Amazon, Microsoft hay Meta cũng phát triển chip AI riêng của mình.

Việc cổ phiếu Google hồi phục hôm thứ Hai cũng bù lại phần nào đà giảm sâu của cổ phiếu Google trước khi công bố báo cáo tài chính vào thứ Tư tuần này.

Phố Wall thấy cơ hội sau đợt bán tháo ngành bán dẫn

Tuần trước thực sự đầy sóng gió. Quỹ VanEck Semiconductor ETF (SMH) đã giảm tới 8.9%, tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 04/2025 khi mất 15%. Chỉ số Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) cũng giảm gần 10%.

Sự lo ngại đến từ nhiều phía. Kimi K3 từ Trung Quốc, sản phẩm AI của startup Moonshot AI, làm dấy lên nỗi lo về “làn sóng” mới trong AI. Đợt tăng giá của nhóm cổ phiếu nhớ AI cũng cho thấy dấu hiệu chững lại, các quỹ lớn đã dành nhiều tuần rút vốn khỏi Nvidia.

Dù vậy, một số ngân hàng lớn lại nhìn thấy cơ hội khi giá giảm sâu. Joseph Moore của Morgan Stanley cho rằng đây là “điểm vào hấp dẫn” đối với cổ phiếu nhóm nhớ, ông ưu tiên Nvidia (NVDA) và Broadcom (AVGO). Nhà phân tích Vijay Rakesh của Mizuho cũng đồng ý trong một thông báo gửi khách hàng.

“Chúng tôi tin là thị trường bán dẫn vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng khi đầu tư AI và các dự án lắp đặt nguồn điện gigawatt dự kiến sẽ tăng mạnh đến hết năm 2028–2029… Tất cả sẽ thúc đẩy nhu cầu bán dẫn, trong khi nguồn cung còn thiếu hụt lớn.”

Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức mới nhất nhanh chóng

Mislav Matejka của JPMorgan dự đoán nhà đầu tư sẽ sớm quay lại. Ông cho rằng nguồn cung chip mới khó có thể xuất hiện trước năm 2028. Tuy nhiên, Mark Lipacis từ Evercore lại cho rằng nhóm bán dẫn còn có thể giảm thêm 10%–15% nữa, trước khi phục hồi. Dữ liệu của ông cho thấy chỉ số SOX thường tăng lại 36% trong vòng 20 tuần sau những đợt điều chỉnh sâu như lần này.

Giờ đây, sự chú ý đổ dồn vào báo cáo tài chính của Alphabet vào thứ Tư tuần này. Báo cáo sẽ cho thấy liệu Google có thực sự “chi đậm” cho tham vọng về chip AI như đã tuyên bố hay không.