Bitcoin tăng 3% khi Trump hủy tấn công Iran — nhưng một trở ngại vẫn còn

Tổng thống Donald Trump tuyên bố đã hủy bỏ kế hoạch tấn công Iran và một thỏa thuận hòa bình đang gần được ký kết. Thông tin này đã giúp Bitcoin tăng 3%, nhưng vẫn còn một trở ngại lớn khiến dòng vốn từ các tổ chức tài chính chưa thể quay trở lại mạnh mẽ.

Bitcoin đã tăng từ 61,100 USD lên hơn 63,400 USD vào thứ Năm, ngày 11/06, sau khi ông Trump cho biết có thể ký bản ghi nhớ hợp tác với Iran ngay trong cuối tuần này. Động thái này cũng trùng khớp với đà tăng của thị trường chứng khoán: S&P 500 tăng 1.75%, Nasdaq bật lên 2.5%, còn Dow Jones tăng hơn 900 điểm.

Với các nhà đầu tư ETF Bitcoin đang đứng ngoài quan sát, hai lý do đã dẫn đến dòng vốn rút mạnh gần đây, và hiện chỉ còn một lý do chưa được giải quyết.

Dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin: 13 phiên liên tiếp, 4.4 tỷ USD

Các ETF spot Bitcoin đã chứng kiến dòng tiền rút ròng lên đến 4.4 tỷ USD trong 13 phiên giao dịch liên tiếp gần đây — chuỗi ngày tồi tệ nhất kể từ khi những sản phẩm này ra mắt vào năm 2024.

Căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran khiến nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn hơn, đồng thời sự không chắc chắn trước thềm cuộc họp ngày 16-17/06 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng khiến khẩu vị rủi ro suy giảm trên thị trường. Quỹ FBTC của Fidelity là một trong những ETF bị bán tháo mạnh nhất trong giai đoạn này.

Biến động của Bitcoin gắn chặt với các tin tức lớn, giảm mạnh khi lo ngại leo thang và phục hồi mỗi khi có tín hiệu ngoại giao tích cực. Một số chuyên gia nhận định đà bán tháo này mang tính chu kỳ hơn là cấu trúc, với bằng chứng là Bitcoin đã phục hồi rất nhanh, chứng tỏ nhu cầu mua cơ bản vẫn còn vững vàng.

BeInCrypto đã đưa tin về xu hướng lớn là khẩu vị rủi ro giảm sút trên thị trường ETF trong năm nay.

Những gì thỏa thuận với Iran giải quyết

Nhà đầu tư nắm giữ ETF Bitcoin đã đối mặt với nguy cơ chiến sự leo thang trong khu vực, gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz và xu hướng chuyển vốn sang vàng, trái phiếu. Việc ông Trump hủy kế hoạch tấn công và cho biết Iran đã đồng ý với phần lớn bản dự thảo, đã giúp loại bỏ phần chi phí rủi ro này ra khỏi giá cả tài sản.

Diễn biến giá dầu cũng xác nhận nhận định này: giá dầu Brent giảm gần 3% về quanh mốc 90 USD/thùng khi lo ngại về nguồn cung được giải tỏa. Tham khảo tại đây.

Diễn biến giá Bitcoin qua biến cố này cho thấy tài sản không thực sự là kênh trú ẩn an toàn như nhiều người lầm tưởng. Khi căng thẳng với Iran tăng cao, Bitcoin cũng giảm mạnh giống cổ phiếu, chứ không phải giữ giá như vàng. Nhưng khi ông Trump thông báo về thỏa thuận, Bitcoin tăng 3% cùng lúc với S&P 500 và Nasdaq, điều này có thể giúp dòng tiền rút khỏi ETF Bitcoin chấm dứt.

Đây là phản ứng kiểu “ưa rủi ro” chứ không phải “trú ẩn an toàn”, nhưng chính điểm này lại lý giải vì sao dòng tiền các tổ chức có thể trở lại. Nếu Bitcoin bị bán tháo do rủi ro tăng, thì theo lý thuyết, khi rủi ro không còn, dòng tiền cũng sẽ quay lại.

Các altcoin còn phản ứng mạnh hơn cả Bitcoin với tin tức này. ETH tăng 4%, Solana nhảy vọt 6.8% và Cardano tăng 6.6%.

Fed sẽ là thử thách tiếp theo

Nguyên nhân thứ hai dẫn đến chuỗi ngày rút vốn khỏi ETF Bitcoin vẫn còn nguyên. Fed sẽ họp vào ngày 16-17/06, với xác suất giữ nguyên lãi suất trên thị trường hiện ở mức 98%. Một quyết định giữ lãi suất không phải là tín hiệu tiêu cực cho Bitcoin, nhưng sự không chắc chắn về định hướng tiếp theo của Fed đã khiến các nhà đầu tư tổ chức khá dè dặt suốt 13 phiên vừa qua.

Nếu Fed phát tín hiệu rõ ràng về việc sẽ cắt giảm lãi suất, trở ngại còn lại sẽ sớm được gỡ bỏ. Ngược lại, nếu tuyên bố của Fed mang tính “diều hâu” hoặc mơ hồ, tác động tích cực từ thỏa thuận với Iran có thể nhanh chóng giảm bớt. Về cơ bản, rủi ro địa chính trị đã không còn; ngày 17/06 sẽ cho chúng ta biết liệu dòng vốn từ các tổ chức có quay trở lại hay không.