Mô hình Solana được các nhà giao dịch yêu thích thực chất là tín hiệu giảm 50%

Giá Solana đã duy trì được kênh tăng dần hơn ba tháng qua, nhưng cấu trúc này có thể đang ẩn chứa một mô hình tiếp diễn tương tự từng khiến giá lao dốc hơn 50% từ giữa tháng 01 đến đầu tháng 02.

Token này hiện cao hơn khoảng 3% so với đường trendline dưới của kênh. Dữ liệu on-chain cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư giữ lâu dài (hodler) đang giảm và bộ đệm của các nhà đầu tư ngắn hạn cũng mỏng dần. Chỉ cần một phiên giảm mạnh nữa là có thể phá vỡ cấu trúc này.

Kênh giá tăng của Solana nhìn thì tích cực, nhưng tiềm ẩn rủi ro tiếp diễn xu hướng giảm

Solana (SOL) đã giao dịch bên trong một kênh tăng song song từ ngày 06/02/2024, với đáy kênh bắt đầu ngay sau đợt sụt giảm hơn 50% kéo dài khoảng ba tuần từ giữa tháng 01 đến đầu tháng 02/2024.

Muốn nhận thêm nhiều phân tích token như thế này? Đăng ký bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Bề ngoài, kênh giá tăng này trông rất tích cực. SOL liên tục tạo đáy cao dần dọc trendline dưới và thậm chí đã một lần chạm vào trendline trên.

Tuy nhiên, chi tiết mô hình này lại rất quan trọng. Mô hình kênh giá tăng xuất hiện ngay sau khi giá rơi mạnh thường là mô hình tiếp diễn xu hướng giảm chứ không hẳn là đảo chiều tăng thực sự. Chừng nào SOL chưa đóng cửa ổn định phía trên trendline trên, thì xu hướng giảm lớn hơn vẫn có khả năng xảy ra cao hơn.

Dữ liệu về khối lượng giao dịch cũng đang cảnh báo. Khối lượng mua vào đã giảm đều đặn từ đầu tháng 02/2024, dù giá vẫn tiếp tục tăng trong kênh. Điều này cho thấy mỗi đỉnh giá mới trên 97 USD lại có ít dòng tiền ủng hộ hơn. Giờ đây, SOL đang dần quay lại trendline dưới với nền khối lượng giao dịch thấp như vậy.

Dữ liệu on-chain giải thích lý do tại sao đây là thời điểm quan trọng.

Tích lũy của hodler vừa giảm 13%

Chỉ số Glassnode Solana Hodler Net Position Change, đo lường thay đổi lượng SOL nắm giữ bởi các ví có thời gian giữ trên 155 ngày mỗi ngày, đã ở mức dương liên tục kể từ đầu tháng 03/2024. Các hodler đã liên tục mua ròng trong toàn bộ đợt tăng đầu tháng 05/2024.

Tuy nhiên, tuần này tín hiệu đang yếu đi. Ngày 25/05/2024, thay đổi vị thế ròng hàng ngày đạt đỉnh gần 3.2 triệu SOL – là một trong những ngày tích lũy mạnh nhất của chu kỳ này. Nhưng đến 26/05/2024, con số này giảm xuống còn khoảng 2.78 triệu SOL, tức giảm 13% chỉ trong 24 giờ.

Các hodler vẫn tiếp tục tích lũy, nhưng tốc độ đã chậm rõ rệt. Đà giảm này diễn ra đúng lúc SOL bắt đầu giảm gần về đáy kênh. Những nhà đầu tư có niềm tin mạnh – lực hấp thụ áp lực bán suốt ba tháng qua – đang “ném phanh” đúng lúc thị trường cần họ nhất.

Câu hỏi là nhóm đầu cơ liệu còn lý do gì để giữ token này không.

Chỉ số lãi/lỗ chưa thực hiện NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn gần mức đỉnh 6 tháng

Chỉ số Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) của Solana, một chỉ báo từ Glassnode theo dõi lãi lỗ chưa thực hiện của các nhà đầu tư nắm giữ SOL dưới 155 ngày, hiện ở mức -0.157. Con số này cao hơn nhiều so với vùng “đầu hàng mạnh” hồi tháng 02/2024.

Hiện tại, giá trị này vẫn gần mức đỉnh 6 tháng là -0.03 được ghi nhận ngày 11/05/2024.

Một cách nghịch lý, đây lại là tín hiệu giảm giá. Nhà đầu tư ngắn hạn thường giữ coin vì hai lý do: kỳ vọng tăng mạnh hoặc rủi ro giảm thấp. Hiện cả hai điều kiện này đều chưa được đáp ứng hoàn toàn. Biểu đồ giá đang tiến gần về vùng hỗ trợ yếu, tích lũy của hodler giảm tốc, và thua lỗ chưa thực hiện của nhà đầu tư ngắn hạn vẫn thấp so với các đợt “xả hàng” trong lịch sử.

Những người đang “lỗ nhẹ” và niềm tin yếu thường có xu hướng bán sớm thay vì chấp nhận rủi ro giảm sâu hơn. Điều này tạo ra lượng cung tiềm năng lớn nếu trendline bị phá vỡ.

Giờ đây, biểu đồ giá quyết định mức độ rủi ro.

Các ngưỡng giá Solana: Trước nguy cơ mất 3% hay lấy lại kênh giá

Giá Solana hiện ở 83.78 USD, cao hơn khoảng 3% so với trendline dưới của kênh – tức quanh mốc 81.24 USD, trùng với mức Fibonacci 0.786 của đợt tăng từ tháng 04 đến tháng 05/2024.

Một lần đóng cửa hàng ngày dưới mức 81.24 USD sẽ xác nhận việc phá vỡ kênh giá. Mức giảm đầu tiên sau khi phá vỡ kênh là 76.61 USD (Fibonacci 1.0). Nếu đà giảm tiếp tục, 63.21 USD (Fibonacci 1.618) sẽ là mức tiếp theo cần chú ý. Nếu xu hướng giảm này đi hết biên độ như nhịp giảm tiếp diễn cuối tháng 01, giá có thể về tới 41.53 USD (Fibonacci 2.618), tức giảm khoảng 50% so với giá hiện tại.

Xu hướng hồi phục sẽ bắt đầu khi Solana lấy lại được các vùng giá quan trọng. Nếu giá lấy lại được 84.89 USD (Fibonacci 0.618), đà giảm ngắn hạn sẽ chững lại. Một lần đóng cửa trên 87.45 USD (Fibonacci 0.5) sẽ là bước quan trọng hơn, vì đây là mức kháng cự mà giá chưa vượt qua được kể từ ngày 20/05. Nếu vượt thành công 87.45 USD, giá có thể hướng tới 93.17 USD (Fibonacci 0.236).

Nếu phá lên rõ ràng trên 98.29 USD, mô hình tiếp diễn giảm sẽ hoàn toàn suy yếu. Hiện tại, một lần đóng cửa dưới 81.24 USD sẽ phân biệt rõ một đợt điều chỉnh bình thường trong kênh giá với một nhịp giảm mạnh tiếp diễn như đã xảy ra vào tháng 01 với mức giảm 54%.