Micron vs. Samsung: Cuộc khủng hoảng đình công tại Samsung vừa được giải quyết, Micron công bố kế hoạch mở rộng toàn cầu; Liệu bảng xếp hạng các gã khổng lồ bộ nhớ có bị xáo trộn?

TradingKey - Vào thứ Tư (ngày 27/5), vụ đình công kéo dài tại Samsung cuối cùng đã kết thúc khi công đoàn thông qua thỏa thuận tiền lương với tỷ lệ ủng hộ 73,7%. Theo ước tính của Bloomberg, nhân viên bộ phận bán dẫn sẽ nhận được mức trung bình 513 triệu won, tương đương 340.000 USD; tiền thưởng cho một số nhân viên mảng kinh doanh bộ nhớ thậm chí có thể lên tới 600 triệu won.

Trong khi sự xáo trộn này diễn ra tại Seoul, đối thủ của Samsung là Micron (MU) đã công bố tin tức tích cực: cổ phiếu tại Mỹ đóng cửa tăng 19% vào thứ Ba, phản ánh sự lạc quan cực độ của thị trường. Ban lãnh đạo Micron cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây rằng công ty đang đẩy nhanh các kế hoạch xây dựng nhà máy trên toàn cầu, dự kiến công suất mới sẽ bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2027, giúp triển vọng tăng trưởng trong tương lai trở nên rõ nét hơn.

Liệu vụ đình công của Samsung có đang âm thầm tái định hình ngành công nghiệp bộ nhớ toàn cầu? Liệu Micron có đủ khả năng để vượt qua Samsung trong tương lai?

Micron mở rộng năng lực sản xuất, hướng tới triển khai quy mô lớn vào năm 2028.

Theo báo cáo của MarketWatch, chuyên gia phân tích Stephano Gabriel của Itau BBA lưu ý rằng vì sự ổn định của chuỗi cung ứng là yếu tố then chốt đối với các đơn vị vận hành trung tâm dữ liệu quy mô lớn (hyperscalers) đang xây dựng các trung tâm dữ liệu AI, Micron có thể được hưởng lợi từ cuộc xung đột lao động tại Samsung, chủ yếu bằng cách giành được thị phần cao hơn trong các đơn hàng tương lai hoặc mức giá thặng dư.

MarketWatch trích dẫn lời của chuyên gia phân tích Ishan Majumdar từ Baptista Research, người cho rằng mặc dù "sự gián đoạn tạm thời" của Samsung có thể mang lại lợi ích cho Micron, nhưng các nhà đầu tư hiện đang quan tâm nhiều hơn đến "sự tăng trưởng theo chu kỳ rộng lớn hơn của bộ nhớ AI", đặt kỳ vọng vào sự khan hiếm và đà tăng giá của HBM (Bộ nhớ băng thông cao), điều có thể giúp Micron hưởng lợi cho đến hết năm 2027.

Theo một cuộc phỏng vấn gần đây trên Bloomberg Podcasts với CEO Sanjay Mehrotra của Micron, ông Mehrotra dự báo tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu có thể kéo dài sau năm 2026, trong khi việc đưa vào vận hành công suất mới quy mô lớn đáng kể sẽ không diễn ra cho đến ít nhất là năm 2028.

Micron đang chuẩn bị cho điều này. Một mặt, công ty cam kết đưa 40% hoạt động sản xuất DRAM về Hoa Kỳ, với sản lượng bộ nhớ DDR4 tại cơ sở trọng điểm Manassas tăng gấp bốn lần. Trong khi đó, Micron đang mở rộng quy mô công suất toàn cầu, đặt mục tiêu xuất xưởng chip HBM từ Hiroshima, Nhật Bản vào năm 2028; nhà máy sản xuất NAND tại Singapore dự kiến sẽ khởi động trong nửa cuối năm 2028. Việc xây dựng "nhà máy đôi" hỗ trợ nhà máy wafer Đồng La (Tongluo) vừa mua lại từ PSMC dự kiến sẽ bắt đầu vào mùa hè này, với nhà máy P5 Đồng La hiện tại dự kiến đạt sản lượng wafer DRAM đáng kể vào nửa cuối năm 2027, và nhà máy Đồng La mới dự kiến bắt đầu giao hàng từ năm tài chính 2028.

Đình công tại Samsung: Liệu Micron có nhanh chóng vượt mặt?

Với quá trình mở rộng công suất toàn diện đang diễn ra, liệu Micron có thể tận dụng tối đa các điều kiện thuận lợi hiện tại để cuối cùng vượt mặt Samsung về thị phần?

Các chuyên gia phân tích lưu ý rằng mặc dù cuộc khủng hoảng đình công của Samsung đã tạm thời lắng dịu, nhưng tình hình này đã cảnh báo thị trường về rủi ro ngày càng tăng do sự tập trung công suất quá mức trong ngành công nghiệp bộ nhớ, đưa kế hoạch mở rộng của Micron trở thành một lựa chọn thay thế chiến lược để giảm thiểu rủi ro. Một số phân tích cho thấy một số khách hàng, nhằm phòng vệ trước các rủi ro tiềm ẩn, đã bắt đầu chuyển hướng một phần các đơn hàng trung và dài hạn sang Micron.

Ngoài ra, vì Micron không cần phải phân bổ nguồn vốn lớn cho việc giải quyết các vấn đề lao động, công ty sẽ duy trì được dòng tiền dồi dào hơn cho việc mở rộng công suất. Việc Micron thu hút các tài năng bán dẫn rời bỏ các công ty Hàn Quốc cũng có thể thu hẹp khoảng cách về tiến độ R&D với các đối thủ Hàn Quốc, tạo điều kiện thuận lợi để Micron thách thức vị thế dẫn đầu của Samsung.

Tuy nhiên, cũng cần phải xem xét khoảng cách khách quan giữa các công ty này: do từng trượt đợt kiểm định kỹ thuật của Nvidia, Micron đã bỏ lỡ các đơn hàng ban đầu và hiện đang tụt hậu so với Samsung và SK Hynix khoảng một chu kỳ R&D kéo dài chừng 9 tháng. Cho đến khi các mức công suất mới đáng kể đi vào hoạt động, Micron vẫn sẽ có quy mô nhỏ hơn đáng kể so với hai đối thủ Hàn Quốc và không thể đáp ứng nhu cầu về bộ nhớ đang tăng vọt của thị trường.