Các công ty môi giới lớn nhất Nhật Bản mở ra cánh cửa mới cho đầu tư Bitcoin và Ethereum

Hai công ty môi giới chứng khoán trực tuyến lớn nhất Nhật Bản – SBI Securities và Rakuten Securities – đang chuẩn bị ra mắt các quỹ đầu tư Bitcoin và Ethereum dành riêng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Động thái này có thể sẽ thay đổi cách hàng triệu nhà đầu tư Nhật tiếp cận thị trường crypto. Sau đây là chi tiết về kế hoạch này và lý do vì sao nó quan trọng trong thời điểm hiện tại.

SBI và Rakuten xây dựng quỹ đầu tư Bitcoin và Ethereum nội bộ tại Nhật Bản

Quỹ đầu tư crypto là loại quỹ được quản lý hợp pháp và trực tiếp nắm giữ các tài sản số như Bitcoin, cho phép nhà đầu tư mua các đơn vị quỹ thay vì mua token trực tiếp.

Hiện nay, phần lớn nhà đầu tư Nhật vẫn cần phải tạo tài khoản tại sàn giao dịch riêng hoặc sử dụng ví riêng để mua crypto trực tiếp.

Theo Nikkei, các sản phẩm quỹ này sẽ giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận hơn. Nhà đầu tư có thể mua Bitcoin và Ethereum thông qua tài khoản môi giới họ vẫn thường dùng để giao dịch cổ phiếu, trái phiếu hay các quỹ khác. Sản phẩm này đem lại cảm giác như mua quỹ mở, thay vì phải vào sàn giao dịch crypto.

SBI Securities dự kiến sẽ bán các sản phẩm do công ty con SBI Global Asset Management phát triển. Công ty này đặt mục tiêu quản lý tài sản lên đến khoảng 5 nghìn tỷ yên (gần 32 tỷ USD) trong vòng ba năm kể từ khi ra mắt.

SBI muốn tự kiểm soát toàn bộ quy trình, từ khâu thiết kế sản phẩm cho đến phân phối ra thị trường.

Theo dõi chúng tôi trên X để đón đọc những tin tức mới nhất

Rakuten Securities cũng triển khai kế hoạch tương tự thông qua Rakuten Investment Management. Công ty này muốn khách hàng có thể giao dịch các sản phẩm quỹ này ngay trên ứng dụng smartphone, đúng như cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ Nhật đang mua bán crypto hiện nay.

Cả hai tập đoàn đều đã có sàn giao dịch được cấp phép nên hạ tầng công nghệ và yếu tố pháp lý gần như đã sẵn sàng.

Động lực này đến từ việc khung pháp lý ngày càng rõ ràng hơn. Theo khảo sát của Nikkei với 18 doanh nghiệp tài chính, có tới 11 công ty khác (bao gồm cả Nomura, Daiwa và Mizuho Securities) cũng đang cân nhắc tham gia thị trường này khi khung pháp lý hoàn thiện.

Kết quả khảo sát trên cho thấy lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi) cũng rất quan tâm, dù các quy định vẫn chưa ban hành xong.

Nomura và Daiwa đã bày tỏ ý định phát triển quỹ đầu tư crypto ngay khi quy định pháp lý rõ ràng hơn. SMBC Group cũng đã thành lập nhóm chuyên về lĩnh vực này, còn Asset Management One của Mizuho thì đã bắt đầu nghiên cứu sơ bộ.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) là đơn vị dẫn dắt sự thay đổi này. FSA được cho là đang xem xét các quy định cho phép quỹ đầu tư và các quỹ ETF được nắm giữ crypto theo Luật Quỹ Đầu tư.

Các ETF crypto spot có thể được phê duyệt sớm nhất vào năm 2028. Các chuyên gia nhận định quy mô thị trường này tại Nhật có thể đạt khoảng 6.4 tỷ USD.

Cải cách này cũng gắn liền với chính sách chung. Gần đây, Nhật Bản đã xếp loại crypto là một loại công cụ tài chính và áp dụng các quy định quản lý thị trường mạnh mẽ hơn.

Những quy định này bao gồm việc công bố thông tin hàng năm và hạn chế giao dịch nội gián, giúp crypto tiệm cận hơn với cổ phiếu, trái phiếu truyền thống.

Ý nghĩa của động thái này đối với nhà đầu tư và thị trường

Thời điểm công bố khá phù hợp với xu hướng toàn cầu. Các ETF Bitcoin giao ngay được triển khai tại Mỹ từ đầu năm 2024, hiện đang nắm giữ hàng chục tỷ USD tài sản. Ngay sau đó, Hong Kong cũng bổ sung sản phẩm Bitcoin và Ethereum riêng.

Nhật Bản hiện muốn đem crypto vào gần hơn ngành quản lý tài sản truyền thống.

Với nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này đồng nghĩa với việc được hưởng những chính sách bảo vệ về lưu ký, công bố thông tin rõ ràng và báo cáo minh bạch – đều do các tổ chức tài chính uy tín đứng ra quản lý.

Về lợi ích thực tế, hàng triệu người đang sở hữu tài khoản SBI hoặc Rakuten giờ đây có thể bổ sung Bitcoin hoặc Ethereum vào danh mục đầu tư mà không cần phải đăng ký tài khoản mới.

Nhà đầu tư không cần phải học cách sử dụng các sàn giao dịch mới và không phải lo lắng về rủi ro bảo mật trên các nền tảng lạ.

Dù vậy, cũng có một số điểm cần cân nhắc. Khi nắm giữ đơn vị của quỹ, nhà đầu tư sẽ không trực tiếp sở hữu Bitcoin.

Mô hình này phát sinh phí quản lý và nhiều vấn đề liên quan đến bên thứ ba, điều mà sở hữu trực tiếp tài sản không gặp phải.

Yếu tố phí dịch vụ sẽ rất đáng chú ý. Tại Mỹ, sự cạnh tranh giữa các đơn vị phát hành ETF đã nhanh chóng kéo chi phí xuống thấp và thúc đẩy lượng người dùng mới.

Việc FSA xử lý các hồ sơ, cũng như mức phí mà SBI và Rakuten áp dụng, sẽ ảnh hưởng lớn đến tốc độ tham gia của nhà đầu tư Nhật vào kênh này.