Sự tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu đảo chiều trong tháng 03/2024: Điều này có ý nghĩa gì?

Những diễn biến mới trong cuộc xung đột tại Iran đã khiến thị trường crypto và chứng khoán cùng lo lắng. Sự thay đổi này khiến Bitcoin đánh mất đà vượt trội so với thị trường cổ phiếu như trước đây.

Đầu tháng 03/2024, mối liên kết giữa Bitcoin và cổ phiếu lại xuất hiện trở lại. Sự thay đổi này đã làm dấy lên nhiều suy đoán mới từ các nhà phân tích.

Từ vượt trội đến lo ngại: Bitcoin và cổ phiếu cùng giảm

Trong nửa đầu tháng 03/2024, khi căng thẳng Mỹ – Israel – Iran leo thang, Bitcoin đã có lúc tăng vượt trội so với vàng và cổ phiếu. Nhiều người cho rằng có thể dòng vốn lớn đang dịch chuyển mạnh mẽ vào thị trường crypto.

Tuy nhiên, sang tuần cuối tháng 03/2024, các chỉ số tâm lý cho thấy cả hai thị trường đều rơi vào vùng “cực kỳ sợ hãi”. Chỉ số Crypto Fear & Greed đã quay về trạng thái “extreme fear”, trong khi chỉ số cảm xúc trên thị trường chứng khoán cũng giảm mạnh.

Alphractal, một nền tảng dữ liệu on-chain, đánh giá đây là tín hiệu hiếm gặp và cảnh báo nhà đầu tư nên thận trọng. Những lúc các chỉ số cùng hội tụ như thế này thường báo hiệu thị trường sẽ tiếp tục chịu áp lực lớn.

Theo The Kobeissi Letter, khảo sát của AAII cho thấy 52.0% nhà đầu tư nhỏ lẻ có cái nhìn tiêu cực về thị trường trong 6 tháng tới. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 05/2025.

Những biến động này xuất phát từ nhiều yếu tố khác nhau. Ví dụ, tối hậu thư 48 giờ của Donald Trump về eo biển Hormuz vẫn đang đếm ngược. Đồng thời, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đã không còn, thậm chí thị trường còn cân nhắc khả năng Fed tăng lãi suất trong thời gian tới.

Nhà phân tích Tony Severino (CMT) lưu ý rằng dữ liệu lịch sử từng ghi nhận mô hình lặp lại: mỗi khi hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 giảm xuống -0.5 rồi đảo chiều tăng mạnh, thì thị trường chứng khoán thường sắp có một đợt giảm lớn, kéo theo giá Bitcoin cũng giảm sâu.

Hiện tại, hệ số tương quan này đã vượt lên trên 0 và chuyển sang dương, cho thấy cả hai tài sản có thể sẽ tiếp tục di chuyển cùng hướng trong vài tuần tới. Cộng thêm tâm lý tiêu cực, nếu thị trường phục hồi bất ngờ thì đó có thể chỉ là một đợt “dead cat bounce”.

“Thường sẽ có một nhịp hồi trước, làm nỗi đau tăng thêm,” Tony Severino dự đoán.

Những biến động gần đây buộc các chuyên gia và nhà đầu tư phải xem lại quan điểm trước đó. Bitcoin có thể sẽ không còn là “vùng trú ẩn an toàn” trong thời điểm chiến sự như nhiều người từng kỳ vọng.

Theo phân tích ngắn hạn mới nhất của BeInCrypto, nếu giá Bitcoin thủng mốc 68,000 USD, giá có khả năng giảm tiếp về vùng 65,000 USD.