Giá vàng lao dốc. Vàng giao ngay giảm hơn 8% trong phiên.

TradingKey - Tính đến 15:25 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ( XAUUSD) đã lao dốc hơn 8% trong ngày xuống còn 4.118 USD/ounce; giá vàng kỳ hạn COMEX giảm mạnh 10%, đánh dấu mức giảm trong ngày hiếm thấy trong những năm gần đây.

Kể từ khi cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran bắt đầu, giá vàng đã ghi nhận mức giảm tích lũy khoảng 15% so với mức đỉnh trước chiến tranh.

Phân tích thị trường chỉ ra rằng nguyên nhân cốt lõi khiến vàng bị 'thất bại trong vai trò trú ẩn an toàn' hiện nay là do nó đã trở thành giao dịch tập trung quá mức nhất trong năm qua.

Trong năm qua, dòng vốn đầu cơ khổng lồ đã đổ vào thị trường vàng, được minh chứng bởi những thay đổi trong lượng nắm giữ của SPDR Gold Shares, quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới. Kể từ mùa thu năm ngoái, giá vàng thậm chí đã bắt đầu biến động cùng nhịp với các cổ phiếu 'nóng' được các nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng, cho thấy tính chất đầu cơ rất rõ rệt.

Một số nhà đầu tư đã sử dụng đòn bẩy để gia tăng vị thế đối với vàng. Khi khẩu vị rủi ro của thị trường đảo chiều, họ buộc phải bán vàng đồng thời bù đắp các vị thế bán khống cổ phiếu, dẫn đến một cuộc tháo chạy bán tháo. Mặc dù quy mô đòn bẩy chính xác trên thị trường vàng rất khó định lượng, nhưng dòng vốn đầu cơ tập trung đổ vào là một thực tế không thể phủ nhận. Khi các dòng vốn này đẩy nhanh việc rút ra, áp lực giảm giá đối với vàng khó có thể sớm hạ nhiệt trong ngắn hạn.

Về việc quá trình đảo ngược của giao dịch tập trung quá mức này sẽ kéo dài bao lâu nữa, hiện tại thị trường vẫn chưa có sự đồng thuận rõ ràng.