Giá XRP giảm khiến phe gấu phấn khích, nhưng liệu họ có bỏ lỡ bẫy 1.28 USD?

Giá XRP vừa bước vào giai đoạn quan trọng sau khi giảm hơn 5% trong 24 giờ qua và xác nhận mô hình vai-đầu-vai giảm giá trên biểu đồ 8 giờ.

Diễn biến này đã khiến tâm lý bi quan lan rộng trên thị trường phái sinh, nơi các trader ngày càng đặt cược vào khả năng giá tiếp tục giảm sâu hơn. Tuy nhiên, bên dưới sự lo ngại này, một số tín hiệu on-chain lại cho thấy cú giảm này có thể không đơn giản như vẻ ngoài.

Mô hình XRP bị phá vỡ thu hút phe gấu, nhưng liệu thị trường có đang quá đông?

Mô hình vai-đầu-vai vừa xác nhận đã tạo ra mục tiêu giảm giá về vùng quanh 1.12 USD, tương đương mức giảm khoảng 20% so với đường neckline. Mô hình này thường cho thấy nhu cầu mua suy yếu, lý giải vì sao các trader bán khống lại phản ứng nhanh chóng như vậy.

Muốn cập nhật thêm các phân tích về token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin Daily Crypto của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Open interest (lượng hợp đồng phái sinh mở) đã tăng từ khoảng 750 triệu USD lên 774.42 triệu USD, tức tăng 3.25%. Điều này cho thấy nhiều vị thế mới đang nhập cuộc, phần lớn nghiêng về phe bán khống.

Đồng thời, funding rate hiện đang ở mức rất âm là -0.019%, tăng vượt 600% so với trước đó (-0.0025%); nghĩa là các vị thế short XRP đang phải trả phí để giữ vị thế và tiếp tục đặt cược giá sẽ giảm sâu hơn.

Việc các vị thế short tăng vọt như vậy lý giải tại sao phe gấu ngày càng tự tin hơn. Tuy nhiên, dữ liệu phái sinh chưa phải là tất cả, đặc biệt khi thị trường spot lại thể hiện hành vi hoàn toàn khác. Nếu các trader liên tục đặt cược giá XRP giảm mạnh, vậy tại sao các nhà đầu tư lại rút coin khỏi sàn thay vì bán ra?

Dòng tiền rút khỏi sàn tăng gần 23%, cho thấy nhà đầu tư đang nắm giữ chứ không bán ra

Dữ liệu về thay đổi vị thế ròng trên các sàn cho thấy lượng XRP rút khỏi sàn đã tăng mạnh trong tuần qua. Ngày 17/02/2024, khoảng 63.83 triệu XRP đã rời khỏi các sàn giao dịch (tính theo trung bình 30 ngày), nhưng đến ngày 22/02/2024, con số này đã lên tới 78.38 triệu XRP. Tức chỉ sau 5 ngày, lượng rút tăng tới 23%.

Việc rút coin khỏi sàn thường là dấu hiệu tích trữ chứ không phải bán tháo, bởi các nhà đầu tư chuyển tài sản về ví riêng để nắm giữ lâu dài. Nếu họ tin rằng sẽ có cú sập lớn, lượng coin đổ lên sàn để chuẩn bị bán ra phải tăng lên chứ không phải rút đi như vậy.

Sự mâu thuẫn này cho thấy giá giảm lần này có thể chủ yếu do các vị thế long trên phái sinh bị thanh lý, chứ chưa phải là do bán tháo thật ở thị trường spot. Lý thuyết này càng thêm thuyết phục khi ngày 19/02/2024, funding rate trên thị trường phái sinh vẫn còn dương, ở mức 0.0036% và open interest còn cao, thể hiện xu hướng lạc quan.

Vậy ai đang tích lũy XRP trong giai đoạn giá giảm này?

Nhà đầu tư giữ vững niềm tin tăng lượng nắm giữ gần 60%, bất chấp tâm lý tiêu cực

Dữ liệu từ chỉ báo HODL Waves của XRP, phân loại ví theo thời gian nắm giữ, cho thấy các nhà đầu tư trung hạn đã và đang tăng lượng nắm giữ đều đặn. Nhóm holder từ 3 đến 6 tháng đã nâng tỷ lệ cung từ 10% lên 15.86% chỉ trong một tháng qua. Tức tăng gần 60%, thể hiện niềm tin rất lớn của các holder có kinh nghiệm.

Những nhà đầu tư này thường tích trữ khi thị trường sợ hãi và không quan tâm tới biến động ngắn hạn. Hành động của họ cho thấy nhiều nhà đầu tư xem đợt giảm hiện tại là cơ hội, không phải dấu hiệu cảnh báo.

Xu hướng tích lũy mạnh này hoàn toàn trái ngược với việc các trader phái sinh ngày càng đặt cược giá giảm. Khi nhà đầu tư có kinh nghiệm mua vào lúc trader bán khống, giá có thể sớm chạm vùng mà sự mâu thuẫn này được giải quyết dứt điểm.

Dữ liệu giá vốn XRP cho thấy 1.28 USD có thể quyết định phe gấu thắng hay thua

Dữ liệu về phân bổ giá vốn cho thấy có một cụm tích lũy cực mạnh ở vùng 1.27 – 1.28 USD. Hơn 444 triệu XRP đã được mua gom tại vùng giá này, biến đây thành một trong những vùng hỗ trợ tốt nhất hiện tại.

Vùng giá vốn cơ sở rất quan trọng vì các nhà đầu tư thường cố gắng bảo vệ giá mua của mình. Điều này có nghĩa là XRP có thể nhận được lực hỗ trợ mạnh quanh mức 1.28 USD, dù phân tích kỹ thuật cho thấy có thể giảm sâu hơn về 1.12 USD. Đây cũng là vùng trùng khớp với mức hỗ trợ chính theo chỉ báo Fibonacci retracement gần mốc 0.618 trên biểu đồ, làm tăng tầm quan trọng của nó. Nếu giá phá vỡ vùng này trên khung 8 giờ, khả năng sẽ giảm về các mức thấp hơn.

Trong khi đó, mức kháng cự hiện vẫn nằm ở 1.39 USD. Nếu XRP vượt lên trên mốc này, kịch bản giảm giá có thể bị vô hiệu hóa và khiến phe bán phải mua lại vị thế, dẫn đến short squeeze. Khi lấy lại được vùng 1.46 USD, hầu hết các vị thế bán có thể sẽ bị xóa sổ.

Hiện tại, giá XRP đang ở thời điểm quan trọng. Bên bán trở nên tự tin hơn khi lãi suất mở tăng cùng với tỷ lệ funding vẫn âm, nhưng bên cạnh đó, lượng tích lũy cũng như dòng vốn rút khỏi sàn lại tăng, cho thấy nhu cầu thực tế vẫn khá mạnh. Diễn biến tiếp theo có thể quyết định liệu xu hướng giảm tiếp diễn hay phe bán chỉ đang rơi vào “bẫy giá”.