Tâm lý thị trường crypto giảm mạnh trong tháng 02/2024 khi Bitcoin đối mặt với nguy cơ giảm giá tiếp tục

Tâm lý thị trường crypto đang xấu đi rõ rệt khi chỉ số Greed & Fear của Matrixport giảm xuống mức cực kỳ thấp, cho thấy thị trường có thể đang tiến gần tới một điểm chuyển mình mới.

Dù vậy, Matrixport vẫn cho rằng Bitcoin vẫn còn có thể giảm thêm.

Tín hiệu tâm lý cho thấy khả năng Bitcoin sắp đảo chiều

Trong bản cập nhật thị trường gần đây, Matrixport cho biết tâm lý chung đã rơi về mức cực kỳ bi quan trên toàn bộ không gian tài sản số.

Công ty này nhấn mạnh công cụ đo lường tâm lý Greed & Fear của riêng mình đối với Bitcoin và giải thích rằng những đáy “bền vững” thường xuất hiện khi đường trung bình động 21 ngày đi xuống dưới mức 0 và sau đó bắt đầu quay đầu đi lên. Theo biểu đồ, tín hiệu này đang xuất hiện.

“Đây là tín hiệu cho thấy áp lực bán đang yếu dần, thị trường đang dần đi vào trạng thái ổn định,” trích bài đăng.

Chỉ số Greed & Fear của Matrixport. Nguồn: X/Matrixport Official

Báo cáo cho biết thêm, dựa vào mối liên hệ chu kỳ giữa tâm lý thị trường và biến động giá Bitcoin, chỉ số cực đoan này có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đã gần đến một điểm đảo chiều tiềm năng.

Tuy nhiên, Matrixport cũng cảnh báo rằng giá Bitcoin vẫn có thể giảm thêm trong ngắn hạn. 

“Dù vẫn cần thận trọng, thị trường hiện nay buộc chúng tôi phải quan sát sát sao và chuẩn bị cho những điều kiện thường xảy ra trước khi có một đợt phục hồi thực sự,” Matrixport nhận định.

Các chỉ báo on-chain cho thấy áp lực của thị trường gấu

Bên cạnh đó, các chỉ báo kỹ thuật cũng cho thấy thị trường Bitcoin đang chịu nhiều áp lực. Một nhà phân tích có tên Woominkyu cho biết chỉ số aSOPR (Adjusted Spent Output Profit Ratio) đã rớt về vùng 0.92-0.94, từng là khu vực xuất hiện nhiều giai đoạn thị trường gấu căng thẳng trước đây. 

“Năm 2019 và 2023, chỉ số này cũng rơi xuống vùng như vậy trong những đợt điều chỉnh sâu khiến nhiều người bán lỗ. Mỗi lần như thế đều là lúc thị trường ‘đầu hàng’ và cần cấu trúc lại,” bài phân tích nêu rõ.

Chỉ số Adjusted Spent Output Profit Ratio của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant

Lịch sử cho thấy nhiều đáy chu kỳ của Bitcoin xuất hiện quanh vùng 0.92 – 0.93. Theo Woominkyu, cấu trúc hiện tại giống với những giai đoạn chuyển sang thị trường gấu hơn là các nhịp điều chỉnh giữa chu kỳ thông thường.

Nếu chỉ số này không thể hồi lên trên 1.0 trong thời gian tới, thì khả năng Bitcoin bước vào thị trường gấu quy mô lớn sẽ tăng lên, thay vì chỉ là một đợt điều chỉnh bình thường.

Nhà phân tích này cho rằng, đáy thực sự của thị trường thường chỉ hình thành sau khi aSOPR bị nén chặt hơn nữa, lượng bán lỗ đạt đỉnh và áp lực bán hoàn toàn kiệt quệ. Hiện tại, thị trường đã bước vào giai đoạn căng thẳng nhưng vẫn chưa phản ánh sự “đầu hàng” hoàn toàn.

“aSOPR đang cho thấy cấu trúc thị trường xấu đi rõ rệt. Thị trường dường như không chỉ đơn thuần là điều chỉnh mà đang chuyển sang trạng thái khác. Một đáy bền vững có lẽ vẫn còn cần thêm thời gian tích lũy và test lại trước khi xảy ra đảo chiều,” nhà phân tích chia sẻ.

Quan điểm này cũng trùng khớp với các nhận định bi quan khác rằng Bitcoin có thể sẽ tiếp tục lùi về dưới 40,000 USD trước khi hình thành đáy bền vững.

Hiệu suất giá Bitcoin (BTC). Nguồn: BeInCrypto Markets

Dữ liệu từ BeInCrypto Markets ghi nhận, hiện tại Bitcoin đang giao dịch quanh mức 68,000 USD. Nếu tụt xuống dưới 40,000 USD, giá sẽ giảm hơn 40% so với hiện tại — nhấn mạnh rủi ro giảm giá vẫn còn rất lớn theo các nhà phân tích.

Trước mắt, một số chỉ báo tâm lý đang gợi ý về khả năng đảo chiều, nhưng các dữ liệu on-chain vẫn cho thấy thị trường còn yếu và có thể chưa thoát giai đoạn khó khăn trước khi khởi động lại đà tăng trưởng.