Tại sao Bitcoin có thể đối mặt với một đợt giảm giá nữa vào tháng 02/2024

Bitcoin đã trải qua tháng thứ năm liên tiếp đóng nến đỏ, nhưng vẫn chưa xuất hiện dấu hiệu rõ ràng về bóng nến dưới dài – yếu tố thường cho thấy có lực mua mạnh hỗ trợ. Trong khi đó, dữ liệu về cá voi cho thấy áp lực bán lớn vẫn đang tiếp diễn. Nếu nhu cầu không đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung, giá có thể tiếp tục giảm sâu hơn.

Các nhà giao dịch ngắn hạn nên theo dõi sát những tín hiệu cảnh báo trong tháng 02/2024. Bài phân tích dưới đây sẽ tập trung vào các yếu tố quan trọng nhất.

Tỷ lệ dòng tiền cá mập vào Binance tăng mạnh trong tháng 02/2024

Tỷ lệ Inflow cá voi (Whale Inflow Ratio) đo lường tỷ lệ BTC được chuyển vào sàn thông qua 10 giao dịch có giá trị lớn nhất so với tổng lượng inflow lên sàn. Nếu tỷ lệ này cao, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư lớn đang có xu hướng bán nhiều hơn.

Việc Bitcoin giảm xuống dưới 70,000 USD trong tháng 02/2024 trùng hợp với thời điểm mà tỷ lệ này (tính trung bình 7 ngày) đạt mức cao nhất trong hơn hai năm qua, theo số liệu từ CryptoQuant.

“Hoạt động này không xảy ra riêng lẻ, bởi hiện có nhiều giao dịch cá voi với lượng lớn BTC đã được chuyển lên sàn. Độ sâu thanh khoản của Binance là một yếu tố, nhưng bối cảnh thị trường thiếu chắc chắn cũng đang khiến mọi loại nhà đầu tư – kể cả nhà đầu tư nhỏ lẻ – phải xem xét lại mức độ chấp nhận rủi ro và chiến lược giao dịch,” Darkfost, chuyên gia phân tích tại CryptoQuant, giải thích.

Vậy điều gì khiến lượng inflow này tăng đột biến? Một phần lớn lý do đến từ việc chuyển Bitcoin từ ví mà Arkham gắn nhãn thuộc về Garrett Jin.

Garrett Jin là doanh nhân Trung Quốc, từng giữ chức CEO sàn Bitforex (hiện đã ngừng hoạt động) và được chú ý sau khi bán khống thành công trong đợt sụp giảm của thị trường vào tháng 10 năm ngoái.

Dữ liệu từ Arkham cho biết chỉ tính riêng từ đầu tháng 02/2024, số dư trên ví này đã giảm hơn 10,000 BTC. Nếu tính từ tháng 08/2023 – thời điểm Bitcoin còn giao dịch trên 110,000 USD – ví này đã bán ra hơn 67,000 BTC.

Tài khoản Lookonchain, chuyên theo dõi các dòng tiền lớn trên blockchain, báo cáo rằng Garrett Jin đã chuyển 5,000 BTC lên Binance rồi bán ra ngay trong tháng 02/2024.

Câu hỏi đặt ra là liệu trong thời gian tới, ông có tiếp tục chuyển BTC lên sàn hay không. Đồng thời, cũng cần lo ngại liệu các cá voi khác có đang hành động như vậy không.

Bitcoin bước vào giai đoạn biến động mạnh

Khi thị trường đi lên, hoạt động bán của cá voi thường dễ được nhu cầu mới hấp thụ và không gây giảm giá mạnh. Lúc này, các coin được chuyển sang tay những nhà đầu tư sẵn sàng mua giá cao hơn. Tuy nhiên, khi ghi nhận dòng tiền lớn đổ vào sàn trong bối cảnh tâm lý tiêu cực, nguy cơ giá tiếp tục rớt càng lớn.

Rủi ro này càng trở nên rõ rệt hơn khi Chỉ số Biến động Lịch sử (Historical Volatility) của Bitcoin vừa đạt mức cao nhất trong vòng 1 năm qua.

Chỉ số Historical Volatility giúp đo mức độ biến động giá của Bitcoin trong một thời gian nhất định ở quá khứ. Khi chỉ số này lên cao, khả năng xảy ra biến động giá mạnh trong ngắn hạn cũng tăng lên.

Dù chỉ số này không dự báo thị trường sẽ tăng hay giảm, nhưng nếu đồng thời vừa có biến động mạnh lại vừa xuất hiện lượng cá voi bán ra lớn, khả năng Bitcoin chịu áp lực giảm càng cao.

Theo phân tích mới nhất của BeInCrypto, nếu áp lực bán tiếp tục tăng, giá Bitcoin có thể giảm về vùng 55,600 USD – trùng với dự báo kịch bản bear-flag mở rộng. Ngược lại, Bitcoin cần lấy lại mốc 70,800 USD để ổn định trở lại trong ngắn hạn.