Một biểu đồ Bitcoin dự đoán đúng mức bật tăng 5% — nhưng 3 chỉ số hiện đang đặt dấu hỏi

Giá Bitcoin đã phục hồi ngắn hạn sau khi giảm xuống mức thấp gần đây, tăng gần 5% so với đáy cuối tháng 01 để kiểm tra vùng 76,980 USD. Đợt tăng giá này xuất hiện sau khi biểu đồ 4 giờ cho thấy tín hiệu động lực tăng, đồng thời áp lực bán cũng có dấu hiệu yếu đi.

Nhìn sơ qua, cú bật lên của BTC có vẻ hợp lý về mặt kỹ thuật vì mô hình ngắn hạn quen thuộc đã từng xuất hiện trước đó. Tuy nhiên, khi phân tích sâu hơn về dữ liệu on-chain và cấu trúc thị trường, ba chỉ số quan trọng lại đặt dấu hỏi liệu đợt tăng này có thể trở thành một nhịp hồi bền vững hay không.

Thiết lập biểu đồ cho thấy giá có thể hồi phục 5%

Trên khung 4 giờ, Bitcoin đã hình thành phân kỳ tăng giá trong khoảng thời gian từ 31/01 đến 03/02.

Trong giai đoạn này, giá BTC tạo đáy thấp hơn, trong khi Relative Strength Index (RSI) – một chỉ báo động lượng – lại tạo đáy cao hơn. Mô hình này thường xuất hiện khi áp lực bán bắt đầu giảm dần và giá có khả năng bật lên trong ngắn hạn (trên khung giờ nhỏ).

Một phân kỳ tương tự cũng đã từng xuất hiện trong khoảng 20/01 đến 30/01. Lần đó, giá đã tăng lên vùng 84,640 USD trước khi phe bán quay lại kiểm soát thị trường.

Muốn biết thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Lần này, mô hình đã giúp giá bật lên gần 5%, đẩy Bitcoin tiến sát vùng 76,980 USD. Động thái này tương tự như kịch bản kỹ thuật trước đó, củng cố ý tưởng rằng cú hồi này có cơ sở về mặt cấu trúc thị trường.

Đợt phục hồi giá BTC còn được hỗ trợ bởi yếu tố vĩ mô, theo nhận định của ông Martin Gaspar, chuyên gia chiến lược thị trường tiền mã hóa tại FalconX. Ông cho rằng sự chuyển dịch dòng vốn từ kim loại quý sang crypto đã diễn ra ngay trước khi tín hiệu phân kỳ xuất hiện:

“Sau cú đột phá mạnh vào thứ Sáu ở thị trường kim loại quý, các trader có thể đang kỳ vọng dòng tiền sẽ quay lại crypto. Dù trước đó BTC thường hưởng lợi khi vàng tăng giá, nhưng dòng vốn lẽ ra chảy sang crypto trong các nhịp này lại chuyển sang bạc trong vài tháng qua. Điều này có thể thay đổi nếu bạc hạ nhiệt,” ông nói.

Tuy nhiên, các thiết lập kỹ thuật như thế này chỉ có tác dụng khi bên mua tiếp tục hỗ trợ. Và đây chính là nơi xuất hiện thử thách lớn đầu tiên.

Chỉ số một — URPD cho thấy các mức bán mạnh tại những ngưỡng quan trọng của BTC

Chỉ số đầu tiên đặt dấu hỏi cho đà phục hồi này là UTXO Realized Price Distribution (URPD), cho biết vị trí đã có nhiều Bitcoin được chuyển dịch nhất gần đây.

Dữ liệu URPD cho thấy vùng giá gần 76,990 USD lưu trữ khoảng 0.46% tổng cung. Đây là một cụm nguồn cung khá lớn, nơi nhiều người nắm giữ có mức giá hòa vốn ngay sát vùng này. Đó cũng là lý do vì sao nhịp hồi gần đây lại dừng lại ở mức 76,980 USD.

Khi giá tiến sát các vùng này, áp lực chốt lời thường tăng lên vì nhà đầu tư muốn bán ra để không bị lỗ.

Mô hình này trước đây cũng đã từng xuất hiện một lần.

Đợt phục hồi trước của BTC vào cuối tháng 01 (đã đề cập ở trên) cũng bị cản lại ở quanh vùng 84,640 USD, sát vùng URPD có cụm nguồn cung cực lớn chiếm tới 3.05%. Vách cản này thực sự quá mạnh và giá không thể vượt qua được.

Bây giờ, đợt phục hồi mới nhất lại một lần nữa bị dừng chân ở một vùng nguồn cung lớn khác. Điều này cho thấy các cú bật giá đều bị chặn lại do người nắm giữ sẵn sàng bán ra khi giá gặp vùng cản, thay vì mua vào tại đây. Nếu không có thêm nhu cầu mới, các “bức tường bán” này sẽ cực khó để phá vỡ.

Dự trữ trên sàn tăng và SOPR yếu cho thấy niềm tin thấp

Chỉ số thứ hai và thứ ba đến từ biến động dòng tiền trên sàn và hành vi chốt lời của nhà đầu tư, cả hai cùng cho thấy một số tín hiệu đáng lo ngại.

Lượng dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch đã chạm đáy mới ở mức 2.718 triệu BTC vào ngày 19/01/2024. Từ đó đến nay, số dư đã tăng lên khoảng 2.752 triệu BTC.

Nghĩa là chỉ trong chưa đầy ba tuần, số dư này đã tăng thêm khoảng 34,000 BTC, tương đương mức tăng khoảng 1.2%.

Thay vì rút coin khỏi sàn để giữ lâu dài, hiện nay ngày càng nhiều Bitcoin lại được chuyển ngược lên các sàn giao dịch. Điều này thường cho thấy tâm lý sẵn sàng bán ra nhiều hơn là tích lũy.

Đồng thời, chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR) cũng đang ở gần mức thấp nhất trong năm. SOPR đo lường việc coin được bán lời hay lỗ; dưới 1 nghĩa là nhà đầu tư đang bán ra khi bị lỗ.

Hồi cuối tháng 01/2024, SOPR đã giảm xuống gần 0.94. Hiện tại, chỉ số này quanh mức 0.97, vẫn thấp hơn ngưỡng trung lập. Nghĩa là khá nhiều nhà đầu tư vẫn quyết định bán ngay cả khi tài sản của họ đang lỗ.

Khi lượng Bitcoin trên sàn tăng mạnh đi cùng SOPR thấp, điều này cho thấy tâm lý phòng thủ. Nhà đầu tư tận dụng các nhịp hồi để thoát hàng thay vì tiếp tục nắm giữ lâu dài.

Điều này sẽ khiến nền tảng hồi phục trở nên yếu ớt, trừ khi xuất hiện một yếu tố thúc đẩy thực sự. Tuy nhiên, ông Martin Gaspar từ FalconX lại cho biết vẫn có thể xuất hiện một chất xúc tác về mặt tâm lý liên quan đến sự rõ ràng trong quy định pháp lý, có thể làm thay đổi xu hướng giá BTC:

“Trong thời gian tới, các yếu tố trọng điểm sẽ gồm bất kỳ diễn biến nào liên quan đến dự thảo luật khung về thị trường crypto, với các nhóm chủ chốt dự kiến sẽ họp tại Nhà Trắng tuần này để thảo luận về dự luật này“, ông nhấn mạnh.

Tuy nhiên, giá vẫn là yếu tố quyết định quan trọng nhất!

Các mốc giá Bitcoin và dòng tiền thông minh cho thấy đà hồi phục đang yếu dần

Diễn biến giá Bitcoin hiện đang xác nhận thông điệp từ ba chỉ báo nói trên. Để Bitcoin lấy lại sức mạnh, cần phải vượt qua những ngưỡng giá cụ thể dưới đây:

• 76,980 USD: Kháng cự gần nhất đến từ vùng cung hiện tại
• 79,360 USD: Rào cản ngắn hạn tiếp theo
• 84,640 USD: Vùng kháng cự lớn gắn với khu vực URPD có lượng BTC lớn nhất

Muốn phục hồi bền vững, cần nến 4 giờ đóng cửa trên các vùng này, đặc biệt trên 84,640 USD. Đến thời điểm hiện tại, giá BTC vẫn chưa thể vượt qua rào cản đầu tiên một cách chắc chắn.

Chỉ báo Smart Money Index cũng cho thấy cần phải thận trọng. Chỉ báo này theo dõi vị thế của tổ chức lớn. Trên khung 4 giờ, chỉ báo liên tục nằm dưới đường tín hiệu kể từ cuối tháng 01/2024. Điều này thể hiện rằng các nhà đầu tư lớn vẫn chưa tăng mua vào khi giá có nhịp hồi.

Lần gần nhất chỉ báo này vượt nhẹ lên trên đường tín hiệu vào cuối tháng 01/2024, Bitcoin đã tăng khoảng 5%. Hiện vẫn chưa có xác nhận như vậy. Nếu vẫn thiếu sự tham gia của smart money, mọi nhịp hồi ngắn hạn của BTC có thể sẽ khó giữ được lâu.

Ngoài ra, nếu làn sóng bán tháo hoảng loạn tăng lên (thể hiện qua SOPR sụt giảm) tiếp tục đẩy giá BTC đi xuống, thì vùng 72,920 USD sẽ rất quan trọng. Nếu nến 4 giờ đóng cửa dưới vùng này, các mục tiêu giảm mới sẽ xuất hiện.