3 lý do khiến mỗi đợt tăng giá Cardano có thể thất bại dưới 0.37 USD

Giá Cardano lại bật tăng trở lại, nhưng kết quả có vẻ quen thuộc. Kể từ ngày 20/01/2024, ADA tăng khoảng 7%, tăng nhẹ rồi lại chững và ổn định quanh mức 0.35 USD. Đây không phải là một cú bứt phá mới. Thực chất, đây chỉ là một đợt bật tăng nữa nhưng không thể duy trì được đà phục hồi.

Có ba nguyên nhân chính giải thích vì sao giá Cardano liên tục bật tăng rồi thất bại, và vì sao mô hình cũ vẫn đang tiếp diễn.

Lý do 1: Một phân kỳ tăng ẩn yếu đã kích hoạt đợt phục hồi

Đợt bật tăng mới nhất xuất hiện khi trên biểu đồ 12 giờ xuất hiện phân kỳ tăng giá ẩn. Từ cuối tháng 12 đến ngày 20/01/2024, giá ADA tạo đáy cao hơn, trong khi chỉ số RSI lại hình thành đáy thấp hơn nhưng rất nhẹ.

Chi tiết này rất quan trọng. Việc RSI chỉ giảm nhẹ cho thấy áp lực bán đang hạ nhiệt đôi chút, chứ không phải phe mua đã thống lĩnh thị trường. Kiểu phân kỳ này thường chỉ hỗ trợ các đợt hồi ngắn hạn, chứ không đủ mạnh để giá có thể tăng bền vững.

Muốn nhận thêm các góc nhìn về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin crypto hằng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây

Thực tế cũng diễn ra đúng như vậy. Giá Cardano bật tăng khoảng 7% lên mức 0.37 USD vào ngày 21/01/2024, nhưng hồi phục chỉ duy trì trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng chững lại.

Lý do liên quan đến thời điểm này. Ngày 21/01/2024, khi giá ADA tiến sát 0.37 USD, chỉ số hoạt động phát triển của Cardano cũng đạt đỉnh gần 6.94 – mức cao nhất trong khoảng một tháng trở lại đây.

Hoạt động phát triển cho thấy dự án có nhiều cập nhật, thường giúp tăng niềm tin giá cả. Ở giữa tháng 01/2024, đỉnh giá ADA trong khu vực nhỏ xuất hiện sát ngay sau đợt đỉnh điểm hoạt động phát triển này.

Tuy nhiên, sự hỗ trợ của hoạt động phát triển cũng không kéo dài được lâu. Khi số liệu này hạ nhiệt, giá cũng theo đó đi xuống. Hiện tại đã nhích lại lên khoảng 6.85 nhưng vẫn chưa thể vượt mức đỉnh trong tháng. Phân kỳ đã giúp dừng đà bán tháo, nhưng không tạo đủ nhu cầu để giá tiếp tục tăng khi hoạt động phát triển bị chững lại.

Lý do 2: Chốt lời tăng vọt mỗi khi giá Cardano tăng

Vấn đề lớn hơn nằm ở những gì xảy ra sau khi Cardano bắt đầu phục hồi tăng giá.

Chỉ số “spent coins age band” theo dõi lượng coin từ các nhóm tuổi khác nhau được dịch chuyển, và khi chỉ số này tăng thường thể hiện áp lực chốt lời hoặc bán ra tăng mạnh. Trong tháng vừa qua, sau mỗi nhịp bật tăng giá, hoạt động di chuyển coin đều tăng vọt.

Cuối tháng 12/2023, giá Cardano tăng khoảng 12%, trong khi hoạt động di chuyển coin vượt mức 80%, cho thấy sự bán ra mạnh mẽ khi giá tăng. Giữa tháng 01/2024, ADA tăng chừng 10% thì chỉ số này tiếp tục nhảy lên gần 100%, một lần nữa xác nhận nhà đầu tư đã tận dụng đợt này để chốt lời và thoát vị thế.

Xu hướng này lại tiếp tục xuất hiện. Từ ngày 24/01/2024, hoạt động di chuyển coin đã tăng hơn 11% – từ 105 triệu lên 117 triệu, dù giá ADA vẫn chưa hề tạo được cú bứt phá rõ ràng nào. Điều này cho thấy phe bán đã chuẩn bị sẵn sàng để bán ra ngay khi giá bật tăng, thay vì chờ tín hiệu xác nhận rõ ràng như trước.

Đó là lý do động lực tăng giá cứ yếu dần. Mỗi đợt phục hồi đều bị lực chốt lời diễn ra nhanh hơn trước đó.

Lý do 3: Cá voi đang giảm mức độ rủi ro, không hấp thụ lượng bán ra

Thông thường, cá voi sẽ là đối tượng giúp hấp thụ bớt áp lực bán ra kiểu này. Tuy nhiên, hiện tại họ lại không làm như vậy.

Ví nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu ADA đã giảm lượng ADA từ khoảng 13.64 tỷ xuống còn khoảng 13.62 tỷ ADA, tương đương giảm hơn 20 triệu ADA kể từ ngày 21/01/2024. Đối với ví sở hữu từ 1 triệu đến 10 triệu ADA thì từ ngày 22/01/2024 cũng đã giảm từ khoảng 5.61 tỷ xuống còn khoảng 5.60 tỷ ADA, tức bớt đi gần 10 triệu ADA nữa.

Đây không phải là động thái bán tháo, nhưng cũng cho thấy các cá voi đang giảm bớt lượng ADA nắm giữ một cách rõ ràng. Việc thiếu lực mua từ cá voi dẫn đến hoạt động chốt lời không còn được hấp thụ, khiến giá ADA dễ bị áp lực giảm khi lực bán xuất hiện.

Dữ liệu phái sinh tiếp tục củng cố sự yếu kém này. Trong bảy ngày tới, số vị thế short bị thanh lý gần 107.6 triệu USD, trong khi lệnh long bị thanh lý chỉ khoảng 70.1 triệu USD. Số lượng short nhiều hơn long hơn 50%, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá tăng sẽ thất bại thay vì tiếp tục lên cao.

Sự mất cân bằng này cho thấy thị trường dự đoán áp lực bán sẽ nhanh chóng quay lại nếu Cardano cố gắng hồi phục, đặc biệt khi giá tiếp cận vùng kháng cự.

Các mốc giá Cardano quyết định diễn biến tiếp theo

Cấu trúc giá hiện giờ đã cho thấy mọi thứ rõ ràng hơn.

Ở chiều tăng, mốc 0.37 USD vẫn là mức quan trọng đầu tiên. Nếu giá vượt qua và giữ vững trên mức này, sẽ có thể gây ra thanh lý hàng loạt các lệnh short, đồng thời tạo ra nhịp hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, vùng 0.39 USD mới thực sự quan trọng hơn. Nếu giá vượt qua vùng này, hầu hết các lệnh short còn lại sẽ bị thanh lý và đây cũng là dấu hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng có thể đổi chiều. Cao hơn nữa, vùng 0.42 USD sẽ là nơi cấu trúc tăng giá rộng hơn có thể xuất hiện trở lại.

Ngược lại, vùng 0.34 USD là hỗ trợ quan trọng. Nếu giá mất vùng này, sẽ có số lượng lớn lệnh long bị thanh lý và áp lực giảm có thể gia tăng nhanh khi các khoản vay bị đóng.

Để Cardano có thể thoát khỏi giai đoạn này, ba yếu tố cần đồng thời xảy ra: hoạt động phát triển phải tăng trở lại và duy trì trên mức cao gần đây; số lượng coin được sử dụng cần phải giảm đi thay vì tăng lên mỗi khi có nhịp hồi; và cá mập (whale) cần phải quay lại mua ròng.

Cho tới khi đó, những nhịp hồi của Cardano vẫn khá mong manh và dễ tổn thương.