Vàng trượt giảm khi nhu cầu trú ẩn chuyển sang trái phiếu Kho bạc Mỹ bất chấp lợi suất thấp hơn
- Vàng lao dốc hơn 2% bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lao dốc 15 điểm cơ bản xuống 4,963% trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn.
- WTI tiến gần 100$ khi căng thẳng Trung Đông làm dấy lên lo ngại lạm phát.
Vàng (XAU/USD) sụt hơn 2% vào thứ Năm khi nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của trái phiếu kho bạc Mỹ trong bối cảnh lợi suất và chứng khoán Mỹ giảm. Lo ngại về rủi ro tín dụng của các công ty công nghệ đang gia tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm bằng chứng rằng các khoản đầu tư khổng lồ vào AI sẽ mang lại lợi nhuận. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.047$ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tuần là 4.034$.
XAU/USD lao dốc khi nỗi lo tín dụng liên quan đến AI và căng thẳng địa chính trị thúc đẩy nhà đầu tư hướng tới trái phiếu kho bạc Mỹ
Tâm lý thị trường chuyển sang ảm đạm. Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông khi Houthi và Saudi Arabia trao đổi các cuộc tấn công. Điều này, cùng với việc Mỹ ra lệnh sơ tán đại sứ quán của mình tại Saudi Arabia và các hãng tin cho biết Washington và Jerusalem đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công vào Iran, đã đẩy giá năng lượng lên cao hơn.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống 4,963%, mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 9, khi lợi suất lao dốc trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn tăng mạnh.
Mặc dù lợi suất Mỹ đang lao dốc, điều đó không hỗ trợ cho vàng thỏi, vốn thường hoạt động tốt trong môi trường lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, giá năng lượng cao đang thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của trái phiếu kho bạc Mỹ, tìm kiếm lợi suất, và rời xa kim loại không sinh lợi nhuận này.
West Texas Intermediate (WTI), chuẩn dầu thô của Mỹ, đã tăng hơn 1,80% lên 99,50$/thùng. Đồng thời, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường diễn biến của đồng tiền Mỹ so với sáu đồng tiền khác, giữ ở mức 101,62, gần như không đổi, giảm khoảng 0,02%.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 10 tốt hơn dự kiến ở mức 194K, thấp hơn cả dự báo và mức công bố trước đó là 200K, và giảm xuống mức thấp gần 57 năm. Trung bình 4 tuần cũng giảm xuống 197,75K, cho thấy môi trường sa thải thấp.
Tuần trước, dữ liệu lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến, nhưng cho đến nay các nhà giao dịch đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 10. Mặc dù phần lớn các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ủng hộ một đợt tăng lãi suất khác, họ muốn đánh giá dữ liệu trước khi nâng lãi suất trở lại.
Kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 đã bị loại khỏi bàn, với xác suất ở mức 8%. Nhưng đối với tháng 12, theo Prime Terminal, khả năng này gần 80%.
Phía trước, lịch kinh tế Mỹ sẽ có công bố Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan. Tuần tới, sự chú ý của các nhà giao dịch sẽ hướng đến cuộc họp của Fed, sau đó là Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi (PCE).
Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Bên bán vàng xuyên thủng 4.100$, mục tiêu tiếp theo là 4.000$
Giá vàng cuối cùng đã xuyên thủng đáy của vùng 4.100$-4.200$, với bên bán nhập cuộc và đẩy kim loại quý này xuống vững chắc dưới 4.050$. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy bên bán đang gia tăng đà, hàm ý còn dư địa giảm thêm phía trước.
Đối với một sự tiếp diễn giảm giá, hỗ trợ đầu tiên là mốc 4.000$, phía trên mức đáy chu kỳ ngày 29 tháng 7 tại 3.996$. Bên dưới là mức thấp ngày 17 tháng 7 tại 3.959$ và mức thấp từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941$.
Đối với một sự đảo chiều tăng giá, XAU/USD đối mặt với kháng cự tại 4.100$, mở đường hướng tới 4.200$. Mốc tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.222$, SMA 50 ngày tại 4.309$ và 4.500$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
