Vàng đi ngang dưới mức 4.150$ khi các nhà giao dịch đánh giá lộ trình lãi suất của Fed trong bối cảnh rủi ro Trung Đông

• Giá vàng ổn định gần 4.125$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á.
• Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 hiện ở mức khoảng 84%.
• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá dầu tăng, điều này có thể gây áp lực lên vàng.

Giá vàng (XAU/USD) giữ ổn định quanh mức 4.125$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Kim loại quý này biến động khi các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá triển vọng lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh tuần trước đã tránh đưa ra tín hiệu về kết quả của cuộc họp chính sách trong tháng này nhưng lưu ý rằng lạm phát nóng hơn dự kiến không làm thay đổi đánh giá của ông về nền kinh tế Mỹ. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng không thay đổi lãi suất tại cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 84%.

Ngay cả khi việc giữ nguyên lãi suất được dự báo rộng rãi vào tuần tới, các thị trường vẫn tiếp tục định giá thêm một đợt tăng tại cuộc họp tháng 12, điều này khiến triển vọng chính sách nghiêng về thắt chặt. Điều này, đến lượt nó, có thể gây áp lực lên kim loại màu vàng. Lãi suất cao hơn thường gây bất lợi cho vàng vì kim loại quý này không sinh lãi, khiến các tài sản có lợi suất trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

Ngoài ra, chi phí năng lượng tăng cao làm gia tăng khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cần tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ để kiềm chế áp lực giá cả.

Rủi ro nguồn cung leo thang ở Trung Đông khiến các nhà giao dịch lo ngại. Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi hôm thứ Tư cho biết rằng "trong khi ‌‌Iran kiên định cam kết tìm kiếm một giải pháp hòa bình xứng đáng cho cuộc xung đột, chúng tôi cũng hoàn toàn sẵn sàng tự vệ." Trong khi đó, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố rằng Mỹ không thể kỳ vọng đối thoại với Iran trong khi phong tỏa và đe dọa nước này.

Khẩu vị rủi ro thay đổi khi bất ổn ở Pháp gây áp lực lên cổ phiếu và Đồng đô la mạnh lên

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh sự phân hóa rõ rệt trên các thị trường, lưu ý rằng "cổ phiếu châu Âu giảm trong bối cảnh bất ổn chính trị ở Pháp, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng khi đà phục hồi của cổ phiếu làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn." Trong bối cảnh này, họ bổ sung rằng "USD mạnh hơn nhẹ," phản ánh sự dịch chuyển khiêm tốn trở lại với Đồng đô la khi tâm lý rủi ro ổn định trong các tài sản Mỹ.

Commerzbank cũng chỉ ra giá hàng hóa mềm hơn, báo cáo rằng "giá dầu Brent giảm 0,3% xuống 109,55USD" và rằng "vàng giảm 0,6% xuống 4.141USD," nhấn mạnh cách kết hợp giữa lợi suất Mỹ cao hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm đã gây áp lực lên các tài sản phòng hộ truyền thống.

Warsh thận trọng về những vết sẹo từ khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI

Chủ tịch Fed Warsh đưa ra giọng điệu khá xây dựng, với điểm FXS Speechtracker ở mức 5,6/10, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10 và cho thấy chỉ có thêm thông tin khiêm tốn đối với thị trường. Việc thừa nhận bị "over-scarred" bởi Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nhấn mạnh xu hướng thận trọng kéo dài đối với ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cấu trúc, làn sóng đầu tư và sự tự tin trong việc mang lại ổn định giá cả mà không cam kết trước các quyết định vào tháng 10 hay tháng 12. Việc Warsh tập trung vào AI như một lực cầu ngắn hạn và là công cụ củng cố dữ liệu cùng tín hiệu chính sách tiền tệ cho thấy lập trường hướng tới tương lai, điều cuối cùng có thể hỗ trợ đồng đô la nếu kỳ vọng về năng suất và tăng trưởng trở nên vững chắc.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn mang tính diều hâu là 127,51, cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể lập trường chính sách được cảm nhận, bất chấp điểm FXS Speechtracker thấp hơn nhẹ. Sự kết hợp giữa các mức chỉ số cao và mức thay đổi trung tính theo ngày cho thấy thị trường tiếp tục xem Fed đang ở vùng diều hâu rõ rệt, với những lo ngại thận trọng của Warsh về khủng hoảng được cân bằng bởi sự lạc quan về đầu tư và tăng trưởng do AI thúc đẩy.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực, với giá giao ngay được báo dưới đường trung bình động giản đơn Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động 100 ngày, qua đó giữ xu hướng ngắn hạn ở trạng thái giảm. Giá đang giữ trên dải Bollinger dưới, gợi ý sự tích lũy ngắn hạn hơn là một cú phá vỡ hoàn toàn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối ở mức 42,60 vẫn nằm trong vùng trung tính đến hơi yếu, cho thấy đà giảm đang hiện diện nhưng chưa bị kéo quá mức.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa Bollinger gần 4.160$, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày tại 4.230$, với dải Bollinger trên ở 4.255$ đóng vai trò là mức giới hạn mạnh hơn nếu phe đầu cơ giá lên cố gắng phục hồi. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger dưới quanh 4.070$; nếu phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng này sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt thoái lui sâu hơn, trong khi việc giữ trên mức này sẽ duy trì XAU/USD trong trạng thái giảm nhưng giới hạn trong phạm vi.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)