Đồng Yên Nhật gần như không biến động khi một phó thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản nhấn mạnh rủi ro lạm phát

• USD/JPY hầu như không biến động gần mức 158,00 khi Phó Thống đốc BoJ Himino cảnh báo rủi ro lạm phát.
• Lạm phát cơ bản của Nhật Bản dưới 2% trong bảy tháng, xuyên suốt hai lần BoJ tăng lãi suất.
• CPI cơ bản tháng 9, công bố vào thứ Năm, được dự báo ở mức 2,1% sau mức 1,7%.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay, lên 1,25% vào tháng 9, với lạm phát cơ bản thấp hơn mục tiêu 2% trong cả bảy tháng tính đến tháng 8. USD/JPY giao dịch gần mức 158,00 và đã giữ trong khoảng từ 157,50 đến 159,00 trong 12 phiên. Phó Thống đốc BoJ Himino cho biết hôm thứ Tư rằng lạm phát cơ bản gần như đã ở mức 2% và các rủi ro đối với giá cả đang nghiêng về phía tăng, và cặp tiền này vẫn nằm trong cùng biên độ.

Phó Thống đốc Himino cảnh báo về việc hành động quá muộn, tám tuần trước động thái tiếp theo có khả năng xảy ra

Phó Thống đốc Himino cho biết rủi ro tăng đối với lạm phát vẫn ở mức cao và việc điều chỉnh chính sách quá muộn có thể khiến chúng trở thành hiện thực. Ông mô tả các điều kiện tài chính vẫn còn nới lỏng, với lãi suất thực thấp và tăng trưởng cho vay ngân hàng nhanh. Đồng yên tăng nhẹ sau những phát biểu này rồi lại trả hết mức tăng đó trong biên độ giao dịch của ngày thứ Tư.

Kyodo dự báo BoJ sẽ giữ nguyên ở mức 1,25% khi quyết định vào ngày 30 tháng 10, và thị trường hoán đổi đang định giá khả năng tăng lãi suất vào ngày 18 tháng 12 ở mức khoảng 75%-80%. Thâm hụt thương mại tháng 9 của Nhật Bản ở mức 536,6 tỷ yên, cao gấp khoảng ba lần so với dự báo 181 tỷ yên, với xuất khẩu tăng 16,7% so với cùng kỳ năm trước so với dự báo 20,1%. Một mức thâm hụt như vậy đồng nghĩa với việc phải bán yên để thanh toán cho hàng nhập khẩu, bất kể Phó Thống đốc Himino nói gì về lạm phát.

Đồng yên bị kẹt giữa chênh lệch lãi suất và Bộ Tài chính

Bộ Tài chính Nhật Bản đã mua 11,74 nghìn tỷ yên trong giai đoạn từ ngày 28 tháng 4 đến ngày 27 tháng 5, và vào cuối tháng 7 cơ quan này đã hành động chung với Bộ Tài chính Mỹ sau khi USD/JPY vượt lên trên 160,00. Bộ trưởng Tài chính Katayama đã tái khẳng định cảnh báo của mình vào ngày 15 tháng 10 sau khi lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến, và USD/JPY chưa giao dịch trên 159,00 kể từ đó.

Điều đó khiến cặp tiền này bị mắc kẹt trong một phạm vi. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 5,1%, so với lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm khoảng 3,1% vào ngày 7 tháng 10 và quay trở lại gần 2,9% vào ngày 16 tháng 10, giữ cho USD/JPY không giảm quá sâu, và nguy cơ một đợt mua vào khác khiến nó không thể tăng quá mạnh. Bộ trưởng Tài chính Katayama không nêu rõ mức can thiệp, và thị trường đã tập trung vào mức mà USD/JPY đã vượt qua trước đợt can thiệp gần nhất.

Một số liệu CPI cơ bản 2,1% sẽ vượt mục tiêu khi điện vẫn được trợ giá

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quốc gia của Nhật Bản cho tháng 9 sẽ được công bố lúc 23:30 GMT vào thứ Năm, với lạm phát cơ bản không bao gồm thực phẩm tươi sống được dự báo ở mức 2,1% sau mức 1,7%. Lạm phát toàn phần ở mức 1,9% trong tháng 8, và thước đo không bao gồm thực phẩm và năng lượng cũng ở mức 1,9%. Giá điện giảm 2,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8 khi các khoản trợ cấp năng lượng của chính phủ có hiệu lực, đó là một phần lý do khiến tỷ lệ cơ bản vẫn dưới 2% xuyên suốt cả hai lần BoJ tăng lãi suất.

Đợt tăng lãi suất tháng 9 của BoJ đã được thông qua với tỷ lệ 7-2, trong đó hai thành viên phản đối cho rằng lạm phát vẫn dưới 2%. Một mức đọc 2,1% sẽ bác bỏ lập luận đó một tháng sau khi nó được đưa ra và một tuần trước quyết định tiếp theo.

Dù vậy, một con số mạnh sẽ củng cố đợt tăng lãi suất vào tháng 12 hơn là đưa nó lên sớm vào ngày 30 tháng 10, vì vậy nó có thể tác động đến đồng Yên ít hơn so với tiêu đề gợi ý. Khảo sát của Đại học Michigan lúc 14:00 GMT vào thứ Sáu được dự báo sẽ cho thấy các hộ gia đình Mỹ kỳ vọng lạm phát 4,7% trong năm tới và 3,5% trong 5 năm tới, và lợi suất Mỹ là yếu tố giữ USD/JPY gần 160,00 hơn là 155,00.

Các mức của đồng Yên trong phạm vi 157,50-159,00

Kháng cự: 158,50 đã chặn các mức đỉnh vào thứ Hai và thứ Ba. 159,00 đã giới hạn mọi phiên kể từ ngày 6 tháng 10, với mức đỉnh ngày 14 tháng 10 chỉ thấp hơn mức này, và 160,00 là mức mà USD/JPY đã phá vỡ trước khi có sự can thiệp vào tháng 7.

Hỗ trợ: Mức thấp của ngày thứ Tư đã dừng lại tại Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, ngay dưới 158,00. 157,50 đã được giữ vững trong mọi phiên kể từ ngày 6 tháng 10, và mức đáy ngày 2 tháng 10 nằm ngay dưới 157,00.

Xu hướng: Mua vào khi 157,50 được giữ vững trên cơ sở đóng cửa. Mục tiêu là 158,50 và sau đó là 159,00. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày đã giảm xuống khoảng 56 từ trên 80 vào đầu tháng 10, vì vậy động lượng đang suy yếu trong phạm vi thay vì tích lũy để bứt phá. Một mức đóng cửa hàng ngày dưới 157,50 sẽ chấm dứt vị thế mua.

Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY