Dự báo giá vàng: Trước dữ liệu CPI tháng 9, giá vàng sẽ bứt phá trên 4.200 USD hay giảm xuống dưới 4.100 USD?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư (14/10), giá vàng (XAUUSD) tiếp tục biến động trong biên độ hẹp trước thời điểm Mỹ công bố CPI tháng 9, với giá giao dịch mới nhất quanh mức 4.150 USD. Trước đó, đà phục hồi của giá vàng đã gặp lực cản gần mức 4.200 USD trước khi giảm trở lại quanh mức 4.150 USD. Dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố vào tối nay có thể là yếu tố then chốt quyết định xu hướng ngắn hạn của giá vàng.

CPI Mỹ dự báo tăng tốc khi lạm phát cơ bản chi phối phản ứng của giá vàng

Theo một cuộc khảo sát của Reuters, thị trường dự báo CPI toàn phần của Mỹ sẽ tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 9, tăng từ mức 0,4% trong tháng 8; tỷ lệ so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến tăng từ 3,4% lên 3,6%. Trong đó, giá năng lượng gia tăng là động lực chính đằng sau sự phục hồi của lạm phát toàn phần. Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ cho thấy giá xăng đã tăng mạnh 7,1% trong tháng 9, điều này dự kiến sẽ kéo CPI của tháng tăng lên đáng kể.

Tuy nhiên, CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, được dự báo tăng 0,2% so với tháng trước, giảm từ mức 0,3% trong tháng 8; tỷ lệ so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến tăng nhẹ từ 2,4% lên 2,5%. Điều này ngụ ý rằng mặc dù lạm phát toàn phần có thể do giá năng lượng gia tăng thúc đẩy, áp lực giá cả cốt lõi không nhất thiết sẽ tăng tốc song song.

Đối với vàng, yếu tố then chốt trong báo cáo CPI lần này nằm ở việc liệu lạm phát lõi có tăng mạnh vượt dự báo hay không và liệu dữ liệu có thể thay đổi lộ trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối năm hay không. Fed đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9, nâng phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%–4,00%. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện ước tính xác suất khoảng 22% cho một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 10, trong khi xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức 90%.

Nếu CPI toàn phần cao hơn dự báo do giá năng lượng tăng, nhưng CPI lõi đạt hoặc thấp hơn kỳ vọng, thị trường có thể đánh giá cú sốc năng lượng vẫn chưa lan rộng đáng kể sang các lĩnh vực tiêu dùng khác, củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10. Trong kịch bản này, đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể chịu áp lực, tạo điều kiện cho giá vàng phục hồi.

Ngược lại, nếu CPI lõi cũng vượt xa dự báo, phát đi tín hiệu áp lực lạm phát diện rộng hơn, thị trường có thể nâng kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed, đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên, trong khi giá vàng có thể lại chịu áp lực.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng hàng ngày, giá gần đây liên tục biến động trong khoảng 4.100–4.200 USD. Đầu tuần, giá vàng có thời điểm bật tăng lên trên 4.200 USD, nhưng không thể duy trì đà tăng và sau đó giảm trở lại về gần 4.150 USD, cho thấy áp lực bán phía trên vẫn còn tồn tại.

Về các chỉ báo kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần mức 41,6, nằm dưới đường trung tâm 50, cho thấy động lực ngắn hạn vẫn còn yếu. Trong khi đó, giá vàng gần đây liên tục bị đè nén bởi đường trung bình động 20 ngày, tiếp tục xác nhận phe bán đang chiếm ưu thế trên thị trường.

Ở chiều hướng tăng, sự tập trung ban đầu nằm ở vùng kháng cự 4.170–4.180 USD. Nếu CPI tối nay thấp hơn dự kiến và thúc đẩy giá vàng bứt phá qua mức này, mục tiêu tiếp theo sẽ hướng đến vùng 4.200–4.230 USD. Nếu giá tiếp tục tích lũy trên mức 4.230 USD, dư địa phục hồi ngắn hạn có thể mở rộng lên khoảng 4.250 USD.

Ở chiều hướng giảm, sự tập trung ban đầu nằm ở vùng hỗ trợ 4.140–4.150 USD. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức này, giá có thể thử thách tiếp ngưỡng tâm lý 4.100 USD. Nếu mốc 4.100 USD bị phá vỡ, ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ nằm gần 4.066 USD, tiếp theo là mốc 4.000 USD.