Dự báo giá vàng: Vàng trở lại mốc $4.200 trước dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ, liệu đà tăng có thể tiếp diễn?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 12 tháng 10, giá vàng (XAUUSD) tích lũy ở vùng giá cao sau đà phục hồi mạnh vào tuần trước. Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giảm nhẹ 0,2%, giao dịch quanh mốc 4.185 USD, sau khi chạm mức cao mới 4.217,22 USD kể từ ngày 2 tháng 10 trong phiên giao dịch. Tuần trước, giá vàng từng giảm xuống gần mốc 4.066 USD trước khi nhanh chóng phục hồi, giúp cải thiện xu hướng ngắn hạn.

Giá dầu giảm xoa dịu lo ngại lạm phát khi CPI tháng 9 của Mỹ trở thành biến số quan trọng tiếp theo

Xét từ góc độ cơ bản, các yếu tố chính tác động đến diễn biến giá vàng thời gian gần đây là giá dầu và xu hướng của đồng USD.

Tổng thống Mỹ Donald Trump vào hôm Chủ nhật tuyên bố Nga và Ukraine đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn đối với các cơ sở năng lượng, có hiệu lực ngay lập tức. Tuy nhiên, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết ông vẫn đang chờ các thông tin chi tiết cụ thể về thỏa thuận, khiến việc triển khai thỏa thuận này vẫn chưa chắc chắn.

Sau tuyên bố này, kỳ vọng của thị trường về sự phục hồi nguồn cung năng lượng từ Nga tăng lên, khiến giá dầu thế giới giảm đáng kể. Trong phiên giao dịch thứ Hai tại châu Á, giá dầu Brent giảm tới 1,3% xuống 102,33 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI giảm 1,7% xuống 89,61 USD/thùng.

Sự sụt giảm của giá dầu giúp giảm bớt áp lực lạm phát bắt nguồn từ chi phí năng lượng cao, từ đó xoa dịu lo ngại của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất. Trong khi đó, chỉ số US Dollar Index giảm nhẹ xuống khoảng 102,16, qua đó cũng hỗ trợ phần nào cho giá vàng được định giá bằng đồng USD.

Tuy nhiên, áp lực lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức cao và triển vọng chính sách tiền tệ của Fed chưa có sự thay đổi về bản chất. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường ước tính xác suất Fed có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 là khoảng 19,4%, trong khi xác suất tăng lãi suất trước tháng 12 vẫn duy trì ở mức 84,4%.

Trong tuần này, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Tư (ngày 14/10), cùng với dữ liệu PPI và doanh số bán lẻ được phát hành vào thứ Năm.

Thị trường hiện kỳ vọng CPI toàn phần tháng 9 của Mỹ sẽ tăng lên mức 3,6%–3,7% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 3,4% trong tháng 8, phần lớn do đà tăng trước đó của giá năng lượng; mức tăng CPI lõi so với cùng kỳ dự kiến ở mức khoảng 2,5%.

Nếu CPI thực tế thấp hơn dự báo—đặc biệt nếu lạm phát lõi hạ nhiệt hơn nữa—thị trường có thể giảm bớt kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất vào cuối năm, gây áp lực lên đồng USD cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, từ đó tạo điều kiện thuận lợi để giá vàng tiếp tục phục hồi. Ngược lại, nếu lạm phát một lần nữa vượt dự báo, giá vàng có thể lại chịu áp lực từ môi trường lãi suất cao.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng khung ngày, giá đã phục hồi mạnh mẽ trong tuần trước sau khi tìm thấy lực hỗ trợ quanh mốc 4.066 USD, lấy lại các ngưỡng giá tròn quan trọng là 4.100 USD và 4.200 USD khi động lực giảm giá trong ngắn hạn suy yếu. Trong khi đó, biểu đồ khung tuần của tuần trước đã hình thành một cây nến tăng giá với bóng nến dưới dài, củng cố thêm động lực tăng giá trong ngắn hạn.

Hiện tại, giá vàng hôm nay đã chạm đường trung bình động 20 ngày, làm tăng áp lực kháng cự phía trên trong ngắn hạn và có khả năng kích hoạt một đợt điều chỉnh về mốc 4.170 USD. Các nhà giao dịch có thể chờ giá ổn định sau đợt điều chỉnh trước khi cố gắng mở vị thế mua.

Về mức kháng cự phía trên, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi là quanh vùng 4.230 USD. Việc bứt phá lên trên mức này sẽ mở rộng dư địa tăng giá lên 4.250 USD, và xa hơn là mốc 4.300 USD. Việc giữ vững trên mốc 4.300 USD sẽ mở ra dư địa tăng giá hướng tới vùng 4.400 USD.

Về mức hỗ trợ phía dưới, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi là quanh vùng 4.170 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo cần chú ý là quanh vùng 4.150 USD, tiếp theo phía dưới là mốc 4.100 USD.