Dự báo giá đồng: Giá đồng tiến gần mức cao kỷ lục, cuộc đình công tại mỏ ở Chile ảnh hưởng đến nguồn cung, liệu có thể vượt mốc 15.000 USD?

TradingKey - Tính đến thứ Sáu (ngày 9/10) theo giờ Miền Đông, giá đồng (COPPER) đã phục hồi mạnh mẽ, chốt phiên tăng 1,64% lên mức 14.537 USD, ghi nhận mức tăng cả tuần là 2,08%, đảo ngược xu hướng giảm của tuần trước. Giá đồng quốc tế gần đây đã tăng mạnh trở lại, chủ yếu nhờ sự hỗ trợ từ các yếu tố như rủi ro gián đoạn nguồn cung tại các mỏ đồng của Chile, sự phục hồi nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc và lượng tồn kho trên các sàn giao dịch sụt giảm. Tuy nhiên, xu hướng của đồng USD và kỳ vọng lãi suất của Mỹ vẫn có thể hạn chế dư địa tăng giá ngắn hạn của loại kim loại này.

Đình công tại mỏ đồng Chile làm gia tăng lo ngại về nguồn cung khi nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc phục hồi

Sự không chắc chắn về nguồn cung tại các mỏ đồng lớn trên toàn cầu là động lực chính thúc đẩy đợt tăng giá đồng quốc tế gần đây.

Công đoàn tại mỏ đồng Centinela thuộc công ty khai khoáng Antofagasta của Chile đã tiến hành đình công. Công đoàn tuyên bố rằng nếu các cuộc đàm phán lao động không đạt tiến triển, cuộc đình công có thể gây tác động rõ rệt hơn đến sản lượng đồng bắt đầu từ tháng 11. Trong khi đó, Escondida, mỏ đồng lớn nhất thế giới, cũng đang đối mặt với áp lực từ các cuộc đàm phán lao động, càng làm gia tăng mối lo ngại của thị trường về nguồn cung tinh quặng đồng.

Tồn kho sụt giảm cũng hỗ trợ cho giá đồng. Dữ liệu mới nhất cho thấy tồn kho đồng tại các kho đăng ký với sàn LME đã giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tuần là 233.025 tấn mét, với mức rút ròng trong một ngày là 2.200 tấn mét. Do một lượng lớn đồng trước đó đã được vận chuyển đến Mỹ nhằm phòng ngừa rủi ro thuế nhập khẩu tiềm ẩn, tồn kho đồng trên sàn COMEX của Mỹ đã đạt mức kỷ lục 711.609 tấn mét, làm nổi bật sự chênh lệch lớn trong việc phân bổ tồn kho đồng trên toàn cầu.

Về phía cầu, hoạt động thu mua đồng nhập khẩu đã phục hồi sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh của Trung Quốc. Mức chênh lệch giá đồng Dương Sơn (Yangshan), chỉ số quan trọng về nhu cầu nhập khẩu đồng của Trung Quốc, đã tăng lên 135 USD/tấn, mức cao nhất trong 4 năm, phát đi tín hiệu về sự cải thiện trong nhu cầu mua đồng nước ngoài của các nhà thu mua Trung Quốc.

Tuy nhiên, tồn kho đồng trên Sàn giao dịch Hàng hóa Tương lai Thượng Hải đã tăng lên 58.744 tấn mét, tăng 20.000 tấn mét so với cuối tháng 9, cho thấy mức độ thắt chặt nguồn cung trong nước vẫn cần được đánh giá cùng với những thay đổi tồn kho tiếp theo.

Về mặt vĩ mô, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 10. Tuy nhiên, đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn ở mức tương đối cao, điều này có thể tạo ra một số áp lực lên giá đồng được định giá bằng đồng USD.

Phân tích kỹ thuật giá đồng

Biểu đồ giá đồng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ khung ngày, giá đồng gần đây đã hai lần liên tiếp thử nghiệm ngưỡng kháng cự 14.900 USD nhưng không thể bứt phá lên trên, cho thấy vùng 14.900–15.000 USD đã trở thành một vùng kháng cự ngắn hạn quan trọng. Tuy nhiên, giá đồng đã tìm thấy lực hỗ trợ gần mốc 14.200 USD trong đợt điều chỉnh và bật tăng trở lại, hiện đã giành lại mốc 14.500 USD, với hành động giá ngắn hạn cho thấy sự cải thiện.

Hiện tại, xu hướng tổng thể của giá đồng thể hiện cấu trúc đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước, cho thấy xu hướng chung vẫn tiếp tục tăng rõ rệt. Trong khi đó, các đường trung bình động 60 ngày và 144 ngày tiếp tục duy trì trạng thái sắp xếp tăng giá, càng nhấn mạnh tính bền vững mạnh mẽ của xu hướng tăng trong trung và dài hạn của giá đồng, với mục tiêu tăng giá chính nằm ở mốc 15.000 USD.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ ban đầu được ghi nhận tại mốc 14.400 USD, với các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo nằm trong khoảng 14.290–14.300 USD. Việc giảm trở lại xuống dưới mốc 14.300 USD có thể phát đi tín hiệu động lực suy yếu trong đợt phục hồi hiện tại, với ngưỡng hỗ trợ tiếp theo hướng về khoảng 14.000 USD.