Dự báo giá dầu thô: WTI tiến sát mốc 92 USD khi khủng hoảng eo biển Hormuz bù đắp nguồn cung dầu diesel của Nga

TradingKey - Khi căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục ở mức cao, nguồn cung năng lượng toàn cầu phải đối mặt với một thử thách khác. Vào ngày 9/10 theo giờ địa phương, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố đã tấn công một tàu chở LPG ở eo biển Hormuz, gây ra hỏa hoạn, trong khi các báo cáo riêng biệt cho thấy lực lượng phiến quân Houthi ở Yemen có thể đã rải thủy lôi ở eo biển Bab-el-Mandeb. Tin tức này đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về an ninh trên các tuyến hàng hải then chốt, đẩy giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI (USOIL-F) lên mức cao nhất trong ngày là 92,17 USD.

Tuy nhiên, ông Trump sau đó đã thông báo về tiến triển tích cực trong cuộc điện đàm với Tổng thống Nga Putin, tuyên bố rằng Nga sẽ cung cấp thêm dầu diesel cho Mỹ và thị trường toàn cầu, điều này đã làm thu hẹp đà tăng trên thị trường năng lượng. Dù vậy, giá dầu cuối cùng vẫn chốt phiên ở mức cao hơn, với giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI chốt phiên ở mức 91,67 USD/thùng, tăng 0,55%, và giá hợp đồng tương lai dầu Brent (UKOIL-F) chốt phiên ở mức 104,53 USD/thùng, tăng 0,39%.

Rủi ro tại Eo biển Hormuz gia tăng

Các cuộc tấn công gần đây vào các tàu thương mại đang gia tăng rủi ro mới đối với các lô hàng năng lượng từ Trung Đông. Eo biển Hormuz nối Vịnh Ba Tư với Vịnh Oman và đóng vai trò là tuyến đường vận tải biển thiết yếu đối với hoạt động vận chuyển năng lượng toàn cầu. Nếu việc lưu thông qua tuyến đường thủy này bị hạn chế, các quốc gia sản xuất dầu có thể gặp khó khăn trong việc cung ứng ra thị trường quốc tế do gián đoạn vận tải, ngay cả khi sản lượng dầu thô vẫn dồi dào.

Dữ liệu vận tải biển đã phản ánh áp lực này. Theo dữ liệu từ Kpler được trích dẫn trong tài liệu, xuất khẩu dầu thô qua Eo biển Hormuz đã giảm xuống khoảng 8,5 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc vào ngày 7/10, thấp hơn khoảng 40% so với mức bình thường trước xung đột. Xuất khẩu dầu thô từ toàn bộ khu vực Trung Đông ở mức khoảng 15,3 triệu thùng/ngày, vẫn thấp hơn khoảng 10% so với mức trước xung đột. Điều này cho thấy mặc dù một số hoạt động xuất khẩu dầu thô đã phục hồi, chuỗi cung ứng tổng thể vẫn chưa hoàn toàn trở lại bình thường.

Đáng lo ngại hơn, các rủi ro đang lan rộng từ Eo biển Hormuz sang các vùng biển xung quanh. Lực lượng quân sự thân Iran trước đó đã mở rộng mục tiêu sang các khu vực khác thuộc Vịnh Ba Tư, với các báo cáo gần đây về việc tàu chở dầu bị tấn công gần Qatar và dọc theo bờ biển UAE. Nếu an ninh hàng hải tại Eo biển Bab-el-Mandeb cũng bị ảnh hưởng, hoạt động vận chuyển năng lượng qua Biển Đỏ có thể phải chịu áp lực gia tăng. Các báo cáo cũng đề cập rằng lực lượng Houthi có thể rải thủy lôi, mặc dù thông tin này vẫn cần được nhìn nhận một cách thận trọng.

Trump và Putin đạt thỏa thuận cung ứng dầu diesel

Vào ngày 9/10 theo giờ địa phương, ông Trump cho biết trên mạng xã hội rằng ông đã có cuộc điện đàm tích cực với Tổng thống Nga Vladimir Putin, đạt được thỏa thuận để Nga tăng nguồn cung dầu diesel cho Mỹ và thị trường toàn cầu. Theo kế hoạch được ông Trump công bố, Nga sẽ cung cấp ngay lập tức hơn 300.000 tấn dầu diesel, thêm 500.000 tấn nữa trong tháng 11, sau đó là 1 triệu tấn bổ sung; nếu hoạt động của các nhà máy lọc dầu tại Nga cho phép, thêm 3 triệu tấn nữa sẽ được cung cấp trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.

Nga sau đó tuyên bố sẽ dỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu dầu diesel trước thời hạn và có kế hoạch tăng nguồn cung theo đúng thỏa thuận. Động thái này được kỳ vọng sẽ hạ nhiệt phần nào thị trường dầu diesel đang thắt chặt, dù tác động thực tế vẫn phụ thuộc vào tiến độ giao hàng, tình trạng của các nhà máy lọc dầu và các thỏa thuận vận chuyển.

Kể từ khi bùng nổ cuộc chiến liên quan đến Mỹ, Israel và Iran, giá dầu diesel tại Mỹ đã tăng vọt khoảng 70%, với mức trung bình toàn quốc tăng lên 6,28 USD/gallon vào ngày 8/10. Chi phí dầu diesel gia tăng đang thu hẹp biên lợi nhuận trong các ngành như vận tải đường bộ và sản xuất nông nghiệp, đồng thời gia tăng áp lực lên chính phủ Mỹ trong việc kiềm chế chi phí sinh hoạt.

Cũng cần lưu ý rằng việc gia tăng nguồn cung dầu diesel không đồng nghĩa với việc gia tăng đồng thời nguồn cung dầu thô. Mặc dù giá dầu diesel giảm có thể giải tỏa phần nào áp lực lên thị trường sản phẩm lọc dầu, chúng không thể trực tiếp loại bỏ nguy cơ gián đoạn vận tải biển qua eo biển Hormuz.

Phân tích kỹ thuật giá dầu thô

Nguồn: TradingView

Trên biểu đồ ngày, giá dầu thô WTI được giao dịch gần nhất ở mức 91,67 USD, sau khi chạm mức cao nhất trong ngày là 92,17 USD. Giá dầu đã vượt lên trên đường xu hướng giảm trước đó và duy trì trên đường trung bình động 60 ngày ở mức 88,23 USD, cho thấy cấu trúc giảm giá trung hạn đã được cải thiện. Tuy nhiên, giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 20 ngày ở mức 93,77 USD, cho thấy sức mạnh ngắn hạn vẫn chưa phục hồi hoàn toàn.

Vùng 92–94 USD ở phía trên hiện là khu vực kháng cự quan trọng nhất, nơi mức Fibonacci 50% nằm ở 93,06 USD, tạo thành điểm hội tụ kỹ thuật với đường trung bình động 20 ngày. Nếu giá dầu WTI có thể đóng cửa phiên ngày trên mức 94 USD, dư địa tăng giá tiếp theo dự kiến sẽ mở ra, với mục tiêu tiếp theo ở mức 99,24–100 USD; một đợt bứt phá xa hơn có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các mức 105 USD và 108,04 USD. Việc chỉ vượt qua mức 92 USD trong ngày là không đủ để xác nhận một đợt tăng giá mới đã bắt đầu.

Chỉ số RSI hiện ở mức 50,29, cao hơn một chút so với đường tín hiệu 48,78, cho thấy lực mua và lực bán đang tương đối cân bằng và động lực tăng giá đang cải thiện nhưng vẫn ở mức khiêm tốn. Điều này cũng ngụ ý rằng giá dầu có thể tiếp tục biến động gần mức kháng cự quan trọng trong ngắn hạn.

Ở chiều giảm, sự chú ý ban đầu tập trung vào mức 90 USD và đường trung bình động 60 ngày ở mức 88,23 USD. Chừng nào giá dầu vẫn giữ được mốc 88 USD, cấu trúc phục hồi trung hạn vẫn có thể được duy trì; nếu giá đóng cửa phiên ngày dưới mức 88 USD, một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn về vùng 84–85 USD có thể xảy ra, hoặc thậm chí là kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ tại 79,23 USD.