Dự báo giá vàng: Vàng giảm xuống dưới 4.100 USD, có thể kiểm tra mốc 4.000 USD trong ngắn hạn

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 8/10, giá vàng (XAUUSD) hôm nay duy trì xu hướng phục hồi yếu, với mức giá mới nhất giao dịch quanh 4.120 USD; trong phiên hôm qua, giá vàng có thời điểm giảm xuống dưới 4.100 USD, chạm mức thấp nhất là 4.066,35 USD. Diễn biến giá cho thấy tâm lý giảm giá rõ ràng đang chi phối thị trường, và giá vàng có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

Bảng lương phi nông nghiệp giảm tốc mạnh, nhưng đà hồi phục của giá vàng vẫn bị kiềm chế bởi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ

Dữ liệu được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào ngày 2/10 cho thấy số lượng việc làm trong khu vực phi nông nghiệp của Mỹ chỉ tăng 29.000 trong tháng 9, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng 90.000 của thị trường. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,1% lên 4,2%, trong khi thu nhập trung bình theo giờ chỉ tăng 0,1% so với tháng trước, kéo theo mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái giảm xuống 3,0%. Trong khi đó, số lượng việc làm mới trong tháng 7 và tháng 8 đã được điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000, cho thấy hoạt động tuyển dụng trên thị trường lao động Mỹ tiếp tục hạ nhiệt.

Dữ liệu việc làm yếu kém đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới. Sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã điều chỉnh giảm nhẹ, trong khi giá vàng tạm thời nhích tăng. Tuy nhiên, giá vàng sau đó đã chịu áp lực trở lại, cho thấy động lực hỗ trợ từ yếu tố lãi suất dựa trên dữ liệu việc làm vẫn chưa đủ để đảo ngược xu hướng giảm gần đây.

Giới phân tích nhận định rằng mặc dù tăng trưởng việc làm chậm lại đã giảm bớt áp lực tăng lãi suất lên Fed, nhưng rủi ro lạm phát tại Mỹ vẫn tồn tại. Biên bản cuộc họp tháng 9 mới nhất của FOMC cho thấy các quan chức vẫn còn bất đồng về lý do cụ thể cho việc tăng lãi suất, nhưng phần lớn các nhà quản lý chính sách vẫn tập trung vào rủi ro lạm phát neo ở mức cao. Trong khi đó, giá năng lượng gia tăng đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quay trở lại mức 5,3%, trong khi chỉ số Dollar Index tiếp tục duy trì gần mức cao nhất trong 18 tháng.

Theo định giá thị trường mới nhất, xác suất Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa trong tháng 10 đã giảm xuống 18,8%, nhưng xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 vẫn ở mức gần 80%. Điều này cho thấy mặc dù thị trường đã hạ kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng vẫn chưa loại trừ hoàn toàn khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa vào cuối năm.

Đối với vàng, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém đã cung cấp một số yếu tố hỗ trợ căn bản, nhưng việc giá vàng có thể hồi phục bền vững hay không vẫn phụ thuộc vào việc đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc có giảm trở lại hay không. Nếu thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt trong khi áp lực lạm phát dịu bớt, giá vàng dự kiến sẽ nhận được thêm sự hỗ trợ; ngược lại, nếu giá năng lượng tiếp tục đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, môi trường lãi suất cao vẫn có thể giới hạn đà tăng của giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ khung ngày, giá vàng trong phiên giao dịch ngày hôm qua đã có lúc giảm xuống dưới mức 4.100 USD nhưng vẫn đóng cửa vững chắc trên mốc 4.100 USD, cho thấy mức hỗ trợ nhất định tại vùng này đã giúp thúc đẩy sự phục hồi nhẹ trong ngày hôm nay. Tuy nhiên, chưa có tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng nào được hình thành và giá vàng vẫn duy trì giai đoạn tích lũy ở vùng giá thấp trong ngắn hạn.

Hiện tại, khi giá vàng đã phá vỡ mức đáy 4.110 USD của ngày 28/9, dư địa giảm giá tiếp theo đã mở ra. Mục tiêu giảm giá chính sẽ là kiểm tra mốc 4.000 USD. Nếu mốc này không được giữ vững, giá vàng có thể tiếp tục trượt về khoảng 3.940 USD.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngắn hạn được ghi nhận gần 4.140 USD. Nếu giá vàng có thể bứt phá và giữ vững trên mức này, giá có thể phục hồi để kiểm tra mức kháng cự 4.170 USD, tiếp theo là mốc 4.200 USD. Chỉ khi giá vàng lấy lại và duy trì trên mốc 4.200 USD thì dư địa tăng giá lớn hơn mới được mở ra.