Vàng giữ ổn định dưới 4.200$ khi lợi suất trái phiếu giảm và USD suy yếu hỗ trợ

• Những người mua vàng vẫn đứng ngoài cuộc giữa các cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần vào cuối năm nay.
• Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm kéo USD rời xa mức cao nhất trong hai tháng, hỗ trợ cho hàng hóa này.
• Các nhà giao dịch hiện hướng tới dữ liệu PCE của Mỹ để tìm kiếm xung lực trước báo cáo NFP quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu.

Vàng (XAU/USD) chật vật tận dụng đà tăng tích cực của ngày hôm trước và dao động trong một biên độ trong phiên châu Á vào thứ Tư, chững lại đà phục hồi từ vùng 4.100$ hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 8, chạm tới vào đầu tuần này. Tuy nhiên, xu hướng giảm vẫn được hạn chế khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm kéo đồng Đô la Mỹ (USD) rời xa mức cao nhất trong hai tháng và sẽ đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho kim loại quý không sinh lãi này. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trước khi đặt cược định hướng mới vào hàng hóa này.

Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, cùng với bản in GDP quý 2 cuối cùng. Các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố PMI ngành sản xuất của ISM tại Mỹ vào thứ Năm và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, thường được biết đến rộng rãi, vào thứ Sáu. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC sẽ được theo dõi để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của ngân hàng trung ương Mỹ, yếu tố sẽ tác động đến USD và mang lại xung lực mới cho Vàng.

Sự hỗ trợ cho đồng đô la vẫn tiếp diễn khi dữ liệu và lãi suất của Mỹ giữ kỳ vọng về Fed ở mức cao

Các chiến lược gia tại OCBC cho rằng trọng tâm ngắn hạn của thị trường vẫn hoàn toàn nằm ở dữ liệu lao động Mỹ, với "báo cáo thị trường lao động Mỹ trong tuần này" được xem là "rủi ro sự kiện chính." Họ lưu ý rằng đồng thuận của Bloomberg "dự báo bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng 90.000 trong tháng 9, giảm từ 162.000 trong tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không đổi ở mức 4,1%." Dù thừa nhận việc Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh "trung bình bốn tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu như một chỉ báo kịp thời về điều kiện thị trường lao động," các chiến lược gia OCBC nhấn mạnh rằng "bảng lương vẫn là thước đo sức khỏe thị trường lao động được thị trường ưa chuộng nhất."

Trong bối cảnh đó, các chiến lược gia OCBC nhắc lại rằng "kịch bản cơ sở của chúng tôi vẫn là một đợt phục hồi vừa phải của USD vào cuối năm." Họ chỉ ra rằng "thị trường hiện đang định giá gần bốn lần Fed tăng lãi suất trong năm tới, điều này có vẻ quá mạnh tay trừ khi lạm phát do nhu cầu quay trở lại như lực chi phối chính phía sau áp lực giá," đồng thời bổ sung rằng "tăng trưởng tiền lương và lạm phát tiền thuê nhà sẽ là những chỉ báo quan trọng cần theo dõi."

Trong khi đó, lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã lùi khỏi các mức cao nhất trong nhiều năm giữa lúc giá dầu thô qua đêm giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần và những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Fed New York John Williams, người cho biết ngân hàng trung ương Mỹ không cần vội vàng với động thái tiếp theo. Hơn nữa, Conference Board hôm thứ Ba cho biết Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ đã không đạt kỳ vọng và giảm xuống 81,9 trong tháng 9, đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2014. Điều này, đến lượt nó, đã thúc đẩy một số hoạt động chốt lời USD theo đà và có thể đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho vàng.

Tuy nhiên, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay thêm một lần nữa vào cuối năm nay. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ thế đối đầu Mỹ-Iran có thể tiếp tục củng cố đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, đòi hỏi sự thận trọng nhất định trước khi đặt cược tăng giá mạnh mẽ vào cặp XAU/USD. Trên thực tế, hy vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt xung đột Mỹ-Iran đã phai nhạt sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bác bỏ đề xuất ngừng bắn bảy ngày từ Iran.

Bổ sung thêm vào đó, các nỗ lực của Qatar nhằm làm trung gian cho một bước đột phá giữa Mỹ và Iran trong tuần này hầu như không có tiến triển. Trong các diễn biến tiếp theo, các quan chức Mỹ tin rằng Trump có thể ra lệnh quay trở lại giao tranh quy mô lớn sau cuộc bầu cử giữa kỳ. Điều này khiến rủi ro căng thẳng leo thang trở lại ở Trung Đông vẫn hiện hữu rõ ràng, củng cố khả năng xuất hiện một số người mua bắt đáy USD. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng giá Vàng đã hình thành đáy quanh 4.100$ và định vị cho bất kỳ đợt tăng giá có ý nghĩa nào.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD tìm thấy một số hỗ trợ trước mốc 4.100$, tương ứng với mức Fibonacci retracement 78,6% của đợt tăng từ tháng 6 đến tháng 8. Trong khi đó, chỉ báo Moving Average Convergence Divergence (MACD) vẫn ở vùng âm, cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng, còn Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 40 cho thấy động lượng yếu hơn là tình trạng quá bán.

Do đó, mức retracement 61,8% tại 4.227$ tạo thành một mức chặn ban đầu trước đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày tại 4.307$ và mức Fibo. retracement giữa vùng gần 4.317$. Chừng nào cặp XAU/USD còn nằm dưới EMA 200 ngày, các nhịp tăng có khả năng sẽ bị hạn chế. Xa hơn nữa, mức retracement 38,2% tại 4.406$ và mức 23,6% tại 4.517$ củng cố một trần giá rộng hơn.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức Fibo. retracement 78,6% gần 4.100$, trước đáy dao động trước đó tại 3.937$. Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt thoái lui sâu hơn về khu vực 3.937$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)