Vàng phục hồi từ mức thấp nhất tám tuần khi các nhà giao dịch cân nhắc lộ trình lãi suất của Fed

• Giá vàng phục hồi một phần mức đã mất, lên quanh 4.180$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á. 
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2002. 
• Các nhà giao dịch chuẩn bị cho loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này, bao gồm dữ liệu lạm phát PCE công bố vào thứ Tư và báo cáo NFP vào thứ Sáu. 

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi từ mức thấp nhất trong tám tuần lên gần 4.180$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á. Tuy nhiên, dư địa tăng giá của kim loại quý có thể bị hạn chế khi lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy đã củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). 

Các nhà giao dịch tìm kiếm manh mối về việc liệu ngân hàng trung ương Mỹ có tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát hay không. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn, giá năng lượng tăng và những lo ngại về lạm phát đã củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất. 

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã vượt 5,61% vào thứ Ba, chạm mức chưa từng thấy kể từ năm 2002. Lợi suất kỳ hạn hai năm, nhạy cảm hơn so với các kỳ hạn dài hơn trước những thay đổi trong triển vọng của Fed, đã giảm tới 5 điểm cơ bản (bps) trước khi ổn định quanh mức 4,88%.

Giá năng lượng cao hơn có thể thúc đẩy lạm phát bằng cách làm tăng chi phí trên toàn nền kinh tế. Vàng được xem rộng rãi là công cụ phòng hộ chống lạm phát, nhưng môi trường lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lời này.

"Kỳ vọng gia tăng về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất đang giữ cho đồng bạc xanh ở mức cao, lợi suất vẫn duy trì ở mức cao. Tôi nghĩ đà tăng hôm nay có thể bị hạn chế phần nào và thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào dữ liệu lạm phát PCE ngày mai và dữ liệu việc làm vào thứ Sáu," Grant nói.

Các nhà giao dịch đang chờ dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 8 của Mỹ vào thứ Tư để có thêm động lực trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP). Bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào của thị trường lao động Mỹ có thể gây áp lực lên đồng bạc xanh và đẩy giá hàng hóa định giá bằng USD lên trong ngắn hạn. 

Vàng giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tuần khi dầu và lợi suất tiếp tục gây áp lực giảm

Các chiến lược gia tại OCBC nhấn mạnh rằng vàng đã "mở rộng đà giảm, rơi xuống mức thấp nhất trong 7 tuần" khi đà tăng gần đây của giá dầu đã "củng cố lo ngại lạm phát và kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt." Họ lưu ý rằng "lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cao hơn và USD vững chắc đã làm gia tăng áp lực," trong khi "việc phá vỡ xuống dưới 4200 có khả năng đã làm trầm trọng thêm hoạt động bán kỹ thuật." Trong ngắn hạn, OCBC xem "dầu và phản ứng tương ứng của lãi suất" là "các yếu tố xoay chuyển chính," đồng thời cho biết "dữ liệu Mỹ yếu hơn (như core PCE, NFP) hoặc lợi suất hạ nhiệt phần nào có thể giúp vàng ổn định, trong khi một nhịp tăng nữa của dầu và lợi suất sẽ giữ nguyên áp lực giảm giá."

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ sắc thái giảm giá dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn khi duy trì dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger, giữ cho xu hướng tổng thể bị giới hạn bất chấp nhịp bật lên gần đây từ các mức dưới 4.100$. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40,11 vẫn nằm trong vùng giảm giá nhưng đã rời xa các cực trị quá bán, cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn trong khi ám chỉ động lượng bán đã hạ nhiệt phần nào.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại SMA 100 ngày ở 4.295$, tiếp theo là điểm giữa Bollinger tại 4.325$, với dải Bollinger trên ở xa hơn tại 4.490$ củng cố một mức giới hạn rộng hơn đối với đà tăng. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được xác định tại dải Bollinger dưới ở 4.165$, nơi một cú phá vỡ sẽ bộc lộ sự suy yếu mới và mở ra cánh cửa cho một nhịp điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)